Tin tức tuần trước về việc cơ quan xếp hạng Fitch quyết định tước xếp hạng tín dụng AAA của Hoa Kỳ không có gì là bất ngờ. Trong hơn một thế kỷ, Hoa Kỳ đã là con nợ được nhiều tổ chức tài chính lớn lựa chọn nhờ nền kinh tế mạnh, ổn định và quy mô rất lớn của mình. Tuy nhiên, Fitch đã tuyên bố trong một báo cáo gần đây rằng: "Việc hạ xếp hạng của Hoa Kỳ phản ánh sự suy thoái tài chính dự kiến trong ba năm tới, gánh nặng nợ chung của chính phủ cao và ngày càng tăng, và sự xói mòn của hoạt động quản trị".
Trong khi đó, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen gọi động thái này là "tùy tiện", khẳng định quyết định này dựa trên "dữ liệu lỗi thời". Tuy nhiên, khi chúng ta phân tích tình hình, không thể phủ nhận rằng Hoa Kỳ đã thể hiện sự yếu kém khác thường trong những tháng gần đây. Đầu tiên, chúng ta đã chứng kiến sự sụp đổ của một số ngân hàng lớn. Sau đó là thỏa thuận lưỡng đảng vào tháng 6 nhằm nâng trần nợ lên 31,4 nghìn tỷ đô la cho đến tháng 1/2025, điều này gần như khiến Hoa Kỳ vỡ nợ đối với các cam kết hiện có.
Hiện giờ, một cơ quan xếp hạng khác, Moody's, đã quyết định hạ bậc 10 ngân hàng cỡ trung của Hoa Kỳ và đưa 6 đại gia ngân hàng, bao gồm Bank of New York Mellon (BK.N), U.S. Bancorp (USB.N), State Street (STT. N) và Truist Financial (TFC.N), vào danh sách xem xét để có thể bị hạ cấp. Ngay lập tức đã có sự phản hồi từ thị trường, với việc cả 3 chỉ số chính của Hoa Kỳ đều bị bán tháo. Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 0,45% xuống còn 35.314,49, chỉ số S&P 500 (SPX) mất 0,42% xuống còn 4.499,38 và giá Nasdaq Composite (IXIC) giảm 0,79% xuống còn 13.884,32. Mặc dù mức giảm có vẻ không nhiều, nhưng đây có thể chỉ là phần nổi của tảng băng. Cảm giác không chắc chắn và lo lắng ngày càng gia tăng ở thị trường Hoa Kỳ nói riêng và trên toàn cầu nói chung. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư có lý do để lo lắng và tò mò về việc tương lai sẽ ra sao đối với đồng vốn của mình.
Từ bỏ cổ phiếu
Ngoài sự sụt giảm ban đầu được dự đoán sau một đợt tăng chưa từng có như thế, triển vọng dài hạn đối với chứng khoán Mỹ vẫn không có gì khác ngoài sự mù mịt. Cả hai chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 đều lên xuống thất thường trong cả năm và chỉ đạt được mức tăng trung bình 6% kể từ tháng 8/2022. Chuyển động đi ngang này nói lên một vấn đề lớn hơn khiến cổ phiếu không thể đạt được bất kỳ lực kéo thực sự nào kể từ sự sụp đổ sau đại dịch vào cuối năm 2021. Một trong những yếu tố lớn nhất đằng sau sự không chắc chắn này là lạm phát vượt mục tiêu đã gây khó khăn cho cả Hoa Kỳ và toàn cầu. Khi các nhà giao dịch đón nhận những con số lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ vào thứ Năm (10/08), dự kiến sẽ có những đợt giảm tiếp theo. Theo các nhà phân tích của Reuters, dự đoán giá tiêu dùng sẽ tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, từ mức 3% trong tháng 6. Đây sẽ là lần lạm phát tăng tốc đầu tiên kể từ tháng 6/2022 và có thể gây hậu quả sắp tới cho các cổ phiếu vốn đã dao động.
Kho bạc bị chôn lấp
Trớ trêu thay, mặc dù uy tín tín dụng của Bộ Tài chính Mỹ bị hạ thấp, nhưng lợi suất trái phiếu lại thực sự vượt xa kỳ vọng của nhiều nhà phân tích. Thật vậy, có vẻ như triển vọng của cổ phiếu càng tồi tệ thì lợi suất trái phiếu kho bạc (T-note) càng tốt. Trên thực tế, dữ liệu từ BofA Global Research cho thấy mối tương quan trong một tháng giữa S&P 500 và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức âm nhất kể từ năm 2000, điều đó có nghĩa là hai tài sản này một lần nữa di chuyển mạnh theo hai hướng ngược nhau. Ở mức hiện tại là 4,003, trái phiếu kỳ hạn 10 năm thực sự đã tăng giá gần 10% so với tháng trước, điều này thoạt nhìn có vẻ phi logic với tình trạng xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, nếu chúng ta xét lại việc lạm phát gia tăng, bức tranh sẽ trở nên rõ ràng hơn nhiều. Cộng với lập trường vững chắc của Cục Dự trữ Liên bang về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai - điều sẽ dẫn đến mọi kịch bản nhưng loại trừ bất kỳ sự cắt giảm nào trong năm nay - thì đó là lý do để trái phiếu chính phủ trở nên mạnh hơn. Và với việc thị trường chứng khoán có vẻ trì trệ, trái phiếu chính phủ là một nơi trú ẩn tương đối an toàn cho vốn của nhà đầu tư trong trung hạn. Hơn nữa, trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 và 5 năm thậm chí còn mang lại lợi suất hấp dẫn hơn (lần lượt là 4,80% và 4,13%), khiến chúng trở thành khoản mua đặc biệt chắc chắn cho các nhà đầu tư mạo hiểm muốn vượt qua sóng gió.
Không chỗ quay đầu
Đối với nhiều nhà đầu cơ giá lên thì viễn cảnh về việc nắm giữ phần lớn vốn của họ bằng tiền mặt hoặc trái phiếu là một phương sách cuối cùng và đầy tủi hổ. Trong những tình huống như vậy, những người ưa thích rủi ro thường tìm đến các khu vực có mối tương quan thấp như Trung Quốc để đầu tư. Tuy nhiên, thật không may, ngay cả những thị trường này cũng đã cảm nhận được rung chấn của tình trạng hỗn loạn gần đây. Ngoài tác động lan truyền của việc Mỹ bị hạ xếp hạng tín dụng, thị trường chứng khoán Trung Quốc có những vấn đề sâu xa của riêng nó. Tin tức về việc giá tiêu dùng của Trung Quốc rơi xuống mức âm lần đầu tiên sau 28 tháng vào tháng 7 đã gây ra tình trạng bán tháo hơn nữa trên thị trường chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông vốn đã quay cuồng. Thị trường Trung Quốc đại lục đóng cửa ở mức thấp hơn vào thứ Tư (09/08), với việc Shanghai Composite giảm 0,49% xuống còn 3.244,49 khi đóng cửa.
Trong khi đó, giá Shenzhen Component giảm 0,53%, kết thúc ngày ở mức 11.039,45, trong khi chỉ số Hang Seng của Hồng Kông gần như lơ lửng trên đường thẳng trong giờ giao dịch cuối cùng. Điều này xảy ra sau một năm đã nhiều sóng gió đối với chỉ số Hang Seng hàng đầu, vốn đã giảm hơn 10% giá so với đầu năm. Nhìn theo hướng tích cực, những mức giá thấp nhất trong nhiều năm này cho thấy các nhà đầu tư dài hạn nên mua vào, nhưng có vẻ như họ sẽ phải kiên nhẫn hơn để thu được lợi nhuận đáng kể.
Tận dụng tình hình thế giới để giao dịch các CFD khác nhau với Libertex
Với Libertex, bạn có thể giao dịch một lượng lớn CFD đáng kinh ngạc từ nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu, ETF và hàng hóa, cho đến ngoại hối, quyền chọn và thậm chí cả tiền mã hóa. Ngoài ra, nhờ Libertex cung cấp cả vị thế mua và bán, nên việc bạn có thể giao dịch theo bất cứ chiều hướng thị trường nào. Bạn luôn có thể tìm thấy một tài sản cơ sở và hướng đi phù hợp với mình. Ngoài CFD trên các chỉ số chính của Hoa Kỳ như S&P 500, Nasdaq và Bình quân Công nghiệp Dow Jones, Libertex còn cung cấp CFD thị trường trái phiếu Hoa Kỳ thông qua iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF và cổ phiếu Trung Quốc thông qua iShares China Large Cap ETF, China A50 hoặc Hang Seng. Điều tuyệt vời nhất là với mô hình CFD của chúng tôi, bạn không cần thực sự sở hữu bất kỳ tài sản cơ sở nào trong số này để có thể giao dịch trên những thay đổi về giá của chúng. Để biết thêm thông tin hoặc tạo tài khoản ngay hôm nay, hãy truy cập www.libertex.org
