Tuần trước, chúng ta đã thảo luận về mức trần nợ sắp chạm tới của Hoa Kỳ khi vẫn khó đạt được thỏa thuận giữa cả hai đảng tại Hạ viện nước này. Nhưng sau đó, Hạ viện đã thông qua Đạo luật Trách nhiệm Tài chính năm 2023 với đa số phiếu áp đảo là 314-117 vào ngày 31 tháng 5. Tuy nhiên, tình hình chưa hết kịch tính khi thỏa thuận này vẫn cần Thượng viện thông qua kịp thời để tránh thảm họa xảy đến. Trước thực trạng chỉ còn vài ngày nữa là đến thời hạn chứng kiến nền kinh tế lớn nhất thế giới đối mặt với tình trạng vỡ nợ tài chính, Thượng viện cuối cùng cũng đã thông qua dự luật dỡ bỏ trần nợ trong một cuộc bỏ phiếu lưỡng đảng với số phiếu tương đối thuyết phục 63-36, và Joe Biden đã ký phê duyệt dự luật thành luật vào Thứ 7, ngày 3 tháng 6.
Thỏa thuận được nhiều người mong đợi này sẽ hoãn trần nợ cho đến ngày 1 tháng 1 năm 2025 và theo Văn phòng Ngân sách Quốc hội, đạo luật mới sẽ tạo ra khoản tiết kiệm hơn 1,5 nghìn tỷ USD trong suốt thập kỷ tới. Mặc dù có một bộ phận cực kỳ bảo thủ nỗ lực đến cùng nhằm thông qua 11 điểm sửa đổi có khả năng gây hậu quả nghiêm trọng, nhưng tất cả đều bị Thượng viện bác bỏ và cuối cùng dự luật cũng được thông qua mà không có gì thay đổi. Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường thế giới và các nhà giao dịch cũng như nhà đầu tư nên phản ứng thế nào với tin tức này?
Nên mua thêm cổ phiếu?
Mặc dù tác động đối với thị trường chứng khoán tương đối khiêm tốn kể từ khi dự luật được thông qua thành luật – với việc các chỉ số chính của Hoa Kỳ như Dow Jones IA, S&P 500 và Nasdaq 100 chỉ ghi nhận mức tăng khiêm tốn từ 1–2% kể từ khi tin tức được đưa ra, nhưng không thể đánh giá thấp tác động của việc tăng trần nợ đối với Phố Wall. Về cơ bản, những người tác động đến thị trường (market movers) chưa từng nghi ngờ dù chỉ một giây rằng dự luật này sẽ được thông qua. Xét cho cùng, chúng ta đã thấy mức trần nợ tăng trung bình mỗi năm một lần kể từ năm 2001. Do đó, phần lớn lợi ích của việc tăng giới hạn nợ đã được tính đến trong các đợt phục hồi giá chứng khoán Mỹ vào đầu năm. Nhưng hãy yên tâm là nếu không đạt được thỏa thuận thì cổ phiếu chắc chắn sẽ giảm mạnh.
Châu Âu cũng phản ứng tương tự, với chỉ số Stoxx 600 tăng 1,5%, trong khi các lĩnh vực riêng lẻ như khai khoáng và dầu khí dường như hoạt động hiệu quả nhất, ghi nhận mức tăng trung bình từ 3-4%. Với việc đình chỉ trần nợ trong dài hạn theo quy định trong Đạo luật Trách nhiệm Tài chính năm 2023, môi trường hỗ trợ cho chứng khoán có vẻ sẽ tiếp tục (với điều kiện là FED sẽ rút lại chính sách diều hâu của mình trước cuối năm). Như vậy, hiện có thể là thời điểm tốt để các nhà đầu tư trung và dài hạn tăng mua cổ phiếu giảm giá.
Dầu cũng rất đáng lưu tâm
Như chúng tôi đã đề cập trước đó, năng lượng và hàng hóa thậm chí còn phản ứng tích cực hơn trước tin tức này. Tuy nhiên, lý do cho sự tăng vọt lớn hơn trong lĩnh vực khai khoáng và dầu khí khá phức tạp và không hẳn là dầu Brent, WTI và Henry Hub chắc chắn sẽ phản ứng tương tự. Tuy nhiên, có một điều rõ ràng đó là: ngoài sự thúc đẩy chung mà việc nền kinh tế Mỹ đang được cứu khỏi tình trạng vỡ nợ mang lại cho tất cả các lĩnh vực, cam kết lạm phát từ phía cung thậm chí còn nhiều hơn nữa là một yếu tố tăng trưởng theo đúng nghĩa của nó đối với các loại tài sản này. Xét cho cùng, hàng hóa năng lượng về mặt bản chất cũng là hàng hóa. Nếu nợ của Hoa Kỳ được tự do tăng lên, điều chắc chắn sẽ xảy ra sau khi tạm thời dỡ bỏ mức trần này, thì giá trị của các tài sản cứng như dầu, khí đốt, than đá và khoáng sản chỉ có thể tăng lên. Vì vậy, những gì chúng ta đang thấy là khó khăn chồng chất khó khăn, theo đó, tiền pháp định đảm bảo sẽ mất giá hơn nữa, và điều đó sẽ làm tăng giá của những mặt hàng này, và tâm lý kinh tế tích cực nói chung xung quanh việc tránh vỡ nợ đang làm hiệu ứng này nhân lên gấp bội.
Hầu hết các loại dầu thô hiện đang có giá cao hơn nhiều so với mức quan trọng 70 USD/thùng, với việc hợp đồng tương lai dầu Brent tăng 1,85 USD (hay 2,5%) lên 76,13 USD/thùng và dầu thô WTI của Mỹ tăng 1,64 USD (hay 2,3%) lên 71,74 USD. Tất cả những gì còn lại bây giờ là chờ OPEC+ đạt được thỏa thuận mới về cắt giảm sản lượng trong bối cảnh Ả Rập Xê-Út bất bình với việc Nga không cắt giảm nguồn cung như đã thỏa thuận tại cuộc họp trước đó của nhóm này. Nếu có thể đạt được sự đồng thuận, thì việc kỳ vọng giá dầu sẽ tăng hơn nữa là điều sáng suốt, nhất là khi giờ đây vấn đề trần nợ đã được giải quyết xong.
Đổ xô vào vàng
Ở đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng trần nợ, khi thực sự có vẻ như sẽ không đạt được sự đồng thuận, thì chỉ có một công cụ duy nhất có vẻ như là tuyệt đối an toàn. Như thường lệ, vàng mang lại sự an toàn và không có đối thủ trong vai trò là kho lưu trữ giá trị tiềm năng (cho đến nay). Vậy thì, sau khi dự luật đã được thông qua, liệu điều đó có nghĩa là các tín đồ của vàng sắp thua lỗ? Không hẳn vậy. Nợ quốc gia của Hoa Kỳ tăng lên chỉ có thể khiến đồng đô la yếu đi trong dài hạn. Và điều đó có ý nghĩa gì đối với giá vàng tính bằng đô la? Bạn đoán được rồi đấy: vàng sẽ càng tăng trưởng.
Mặc dù giá kim loại màu vàng hiện không mấy thay đổi sau thông báo về thỏa thuận trần nợ (trên thực tế, giá vàng đã giảm đi 0,1% trong những ngày sau thông báo), nhưng đây giống như một phản ứng tự nhiên trước sự mạnh lên ngay lập tức của đồng đô la Mỹ trong bối cảnh cuộc vỡ nợ tàn khốc có khả năng xảy ra. Về lâu dài, đồng bạc xanh sẽ khó có thể tránh được việc mất giá khi chắc chắn sẽ được in thêm nhiều hơn và giá trị của nguồn cung tiền hiện tại sẽ bị mất giá nhiều hơn. Dù trong trường hợp nào, bất kỳ nhà đầu tư nghiêm túc nào cũng nên đầu tư vào vàng theo hình thức nào đó để phòng ngừa trước những biến động ngắn hạn. Tuy nhiên, sau khi tính đến cả các yếu tố được đề cập ở trên và siêu chu kỳ hàng hóa mới hình thành, nhiều nhà phân tích cho rằng vàng rất đáng để mua ở mức giá hiện tại.
Giao dịch tất tần tật với Libertex
Libertex là một nhà môi giới CFD có uy tín với bề dày lịch sử trong việc cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư trên khắp châu Âu khả năng tiếp cận thị trường thế giới. Với Libertex, bạn có thể giao dịch các vị thế mua hoặc bán CFD trên nhiều loại tài sản cơ sở phổ biến, bao gồm các chỉ số chính như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq 100; các công cụ dầu khí như dầu thô Brent, WTI và Henry Hub; và thậm chí cả kim loại quý như vàng và bạc. Điều tuyệt vời nhất là Libertex áp dụng biểu phí hoa hồng ở nhóm thấp nhất và mức chênh lệch hẹp nhất trong ngành. Và vì Libertex cung cấp một ứng dụng dễ sử dụng, bạn có thể lưu giữ toàn bộ danh mục đầu tư của mình chỉ ở một nơi, dễ dàng truy cập. Để biết thêm thông tin về các loại tài sản Libertex đang cung cấp và các lựa chọn đầu tư, hãy truy cập www.libertex.org
