Với tất cả sự phấn khích trên thị trường chứng khoán và tiền mã hóa gần đây, thật dễ dàng bỏ qua các loại tài sản ít hấp dẫn hơn như tiền tệ truyền thống. Tuy nhiên, bất chấp độ trễ của nó, thị trường Forex vẫn là sân chơi lớn nhất và dễ thanh khoản nhất thế giới, với giá trị giao dịch lên tới 7,5 nghìn tỷ USD mỗi ngày. Và mặc dù biến động thường nhỏ, các sự kiện quan trọng vẫn có thể tạo ra các khoản lời hoặc lỗ khổng lồ do môi trường đòn bẩy cao. Với sự thay đổi quan trọng dự kiến sắp tới trong chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), thị trường tiền tệ đang tiềm ẩn nhiều biến động lớn. Khi Chủ tịch FED Jerome Powell đến Washington vào hôm thứ Ba (09/07) để tham gia buổi điều trần thường niên trước Quốc hội, nhiều nhà đầu tư đang theo dõi sát sao để xác định bất kỳ dấu hiệu nào về thời điểm các đợt cắt giảm lãi suất có thể diễn ra.
Trong khi đó, sự xáo trộn chính trị ở châu Âu giữa lúc bất ổn địa chính trị diễn ra trên khắp lục địa già đang mang lại thách thức mới cho đồng euro vốn đã bị ảnh hưởng, trong khi đồng yên Nhật Bản tăng vọt mặc dù Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đã nỗ lực xây dựng niềm tin. Liệu chính sách mới của FED có giúp các đồng tiền chủ chốt khác biến chuyển tình thế? Và những yếu tố chính nào khác sẽ thúc đẩy thị trường Forex toàn cầu từ giờ đến hết năm 2024? Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét về tương lai của 3 đồng tiền chính này về trung hạn và dựa trên những yếu tố nào.
Cảm ơn FED
Như chúng ta đã đề cập trước đó, nhiều người đang mong đợi một sự thay đổi chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang. Rõ ràng rằng sức mạnh của đồng đô la có được so với các đồng tiền chính thế giới sau đại dịch phần lớn là do sự khác biệt về chính sách tiền tệ giữa Mỹ và phần còn lại của thế giới. FED đã hành động nhanh chóng và mạnh mẽ để tăng lãi suất trong suốt giai đoạn lạm phát bùng nổ 2021-2023, nâng lãi suất từ gần mức 0 lên trên 5% chỉ trong 12 tháng. Trong khi đó, ECB, BoE và BoJ đã phản ứng chậm hơn nhiều, trong đó BoJ thậm chí không tăng lãi suất cho đến tận tháng 5 năm nay. Điều này tự nhiên giúp đồng đô la mạnh lên đáng kể và chúng ta thậm chí đã thấy tỷ giá USD/EUR đạt mức cân bằng tạm thời. Như Jerome Powell đã nói với Quốc hội trong tuần này, Mỹ “không còn là một nền kinh tế quá nóng” và lập luận rằng các đợt cắt giảm lãi suất ngày càng là một giải pháp thuyết phục nhằm chuyển trọng tâm ra khỏi lạm phát và đối mặt với các “rủi ro hai mặt” đang đe dọa nền kinh tế Mỹ. Ngoài ra, trong bối cảnh thị trường lao động hiện đang hạ nhiệt xuống mức trước đại dịch, việc được bơm thêm tiền có thể là điều mà nền kinh tế này cần để thúc đẩy năng suất. Điều này sẽ tạo thêm một lợi ích nữa đó là nhập khẩu từ Mỹ sẽ trở nên hấp dẫn hơn đối với châu Âu và các nơi khác. Mặc dù tỏ ra lạc quan, song Powell đã từ chối đưa ra một khung thời gian rõ ràng về thời điểm FED sẽ cắt giảm lãi suất, với việc một số người cho rằng điều này có thể xảy ra sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11.
Rời xa tiền pháp định
Một yếu tố quan trọng nhưng ít được phân tích đối với tiền tệ nói chung là sự không ưa thích tiền pháp định. USD vẫn còn được che chắn phần nào khỏi hiện tượng này với tư cách là đồng tiền dự trữ của thế giới. Tuy nhiên, các sự kiện như việc Ả Rập Xê-út từ chối petrodollar (đô la dầu lửa) và sự mất lòng tin liên quan đến việc Washington sử dụng đồng tiền của Mỹ như một dạng vũ khí có thể làm suy yếu lòng tin về đồng đô la trong dài hạn. Tuy nhiên, các đồng tiền như euro và yên đã nhanh chóng mất đi sức hấp dẫn của mình như một kho lưu trữ giá trị/tài sản tăng giá. Sự bùng nổ lạm phát 2021-2023 đã cho thấy rằng giá trị của chúng không hề ổn định khi giá của nhiều mặt hàng gia dụng thiết yếu đã tăng gần 50% chỉ trong giai đoạn ngắn này. Đặc biệt, những người nắm giữ đồng euro đã bị ảnh hưởng nặng nề do sự suy yếu đồng thời của đồng tiền này so với đồng USD. Tại Nhật Bản, các tác động còn tồi tệ hơn, dù bởi các lý do khác. Trong khi lạm phát có thể vẫn nằm trong phạm vi bình thường do vấn đề giảm phát lâu dài của Tokyo, thì đồng yên đã mất giá tới 30% so với đồng đô la Mỹ trong giai đoạn này. Nguyên nhân đằng sau cả hai hiện tượng này là do chính sách tiền tệ quá mềm mỏng. Chẳng hạn, cho tới quý 2 năm nay thì BoJ mới áp dụng lãi suất dương, trong khi ECB luôn duy trì mức lãi suất thấp hơn FED 1% trong suốt cuộc khủng hoảng lạm phát. Khi cả sự bất ổn trong nước và địa chính trị gia tăng, các nhà đầu tư ngày càng tránh xa tiền pháp định như một kho lưu trữ giá trị và chuyển sang vàng, sử dụng USD hoặc euro thường xuyên hơn như một phương tiện trao đổi duy nhất – một xu hướng sẽ chỉ tăng tốc với chính sách tiền tệ mềm mỏng hơn trên toàn thế giới.
Giao dịch CFD tiền tệ và nhiều tài sản khác với Libertex
Libertex là nhà môi giới CFD từng đoạt nhiều giải thưởng chuyên kết nối các nhà giao dịch và nhà đầu tư thông thường với thị trường tài chính toàn cầu. Với Libertex, bạn có thể giao dịch CFD trên EURUSD, AUDUSD, GBPUSD, và USDJPY – cũng như Chỉ số Đô la Mỹ. Để tìm hiểu thêm thông tin hoặc để tạo tài khoản cá nhân, hãy truy cập www.libertex.org/signup ngay hôm nay!
