近來，股市和加密貨幣市場熱鬧非凡，大家很容易忽略傳統貨幣等不怎麼「耀眼」的資產類別。 不過，儘管匯市流動性較慢，但它仍是世界上最大、流動性最強的市場，每日交易額高達 7.5 兆美元。 儘管波動通常較小，但由於其高槓桿環境，大事件仍會導致巨額資金易手。 世界主要央行聯準會即將對貨幣政策方向做出重大調整，很有可能在整個貨幣市場掀起軒然大波。 本週二（7 月 9 日），聯準會主席鮑威爾前往華盛頓向國會發表了年度報告，許多投資者都在密切關注任何有關何時有望減息的跡象。
同時，歐洲政局動盪，整個歐洲大陸的地緣政治不確定性持續存在，這給本已陷入困境的歐元帶來了新的挑戰，而儘管日本央行竭盡全力建立信心，但日元仍不斷飆升。 聯準會新近的「鴿派」態度能否幫助其他主要貨幣扭轉頹勢？ 在 2024 年接下來的時間裡，推動全球匯市的其他主要因素是什麼？ 本文中，我們將探討這三大貨幣的中期走勢及其原因。
多虧了聯儲會
正如我們之前提到的，許多人都在等待聯準會改變貨幣政策方向。 眾所周知，新冠疫情後，美元兌世界主要貨幣的強勢在很大程度上要歸因於美國與世界其他大部分國家之間的貨幣政策差異。 聯準會在 2021-2023 年通膨激增期間迅速採取了大幅升息行動，在短短 12 個月內將基金利率從接近零的水平提高到 5% 以上。 與此同時，歐洲央行、英國央行和日本央行的反應要慢得多，日本央行甚至直到今年 5 月才開始升息。 這無疑助力美元大幅走強，我們甚至因此一度短暫地看到了美元兌歐元出現了歷史性的平價。 正如聯儲會主席鮑威爾本週在國會所言，美國「不再是一個經濟過熱的國家」，而降息作為將焦點從單純的通脹轉移到正視威脅美國經濟的「雙面風險」的一種方式，正變得越來越合理。 隨著勞動市場降溫至疫情爆發前的水平，注入更廉價現金流可能正是經濟提高生產力所需要的。 另一個好處是，美國進口將對歐洲和其他地區更具吸引力。 儘管鮑威爾持樂觀態度，但他拒絕就何時降息給出明確時間表，有些人認為可能要等到 11 月美國總統大選之後才會進行。
「飛離」法幣
對貨幣整體而言，另一個關鍵但鮮少得到分析的因素是法幣的普遍不受歡迎性。 作為全球儲備貨幣，美元在某種程度上仍能免受這一現象的影響，但沙烏地阿拉伯拒絕石油美元以及華盛頓當局將美國貨幣武器化導致的信任缺失等事件，可能會對美元造成長期影響。 然而，歐元和日圓等貨幣已在迅速失去其作為儲值/升值資產的吸引力。 2021-2023 年的通膨激增向許多人表明，他們的貨幣價值遠非恆定不變，因為許多家庭必需品的價格在這段短時間內上漲了近 50%。 由於歐元對美元走軟，歐元持有者受到的打擊尤其嚴重。 日本方面，儘管原因不同，但影響更為嚴重。 由於東京長期存在通縮問題，名義上的通膨率可能保持在正常範圍內，但在此期間，日圓兌美元貶值了 30%，幅度之大令人咋舌。 這兩種現象背後的原因都是過於「鴿派」的貨幣政策。 例如：日本央行在今年第二季才進入「正利率」區間，而歐洲央行在整個通膨危機期間始終落後於聯準會 1%。 隨著國內和地緣政治不確定性的增加，投資者正越來越多地避免以法幣作為價值儲存手段，轉而青睞黃金，更多地將美元或歐元作為交易媒介來使用。
在 Libertex 智慧交易外匯 CFD，遇見更多可能性
Libertex 是一家屢獲殊榮的 CFD 經紀商，旨在為普通交易員和投資者和全球金融市場搭建橋樑。 您可以在 Libertex 交易歐元/美元、澳元/美元、英鎊/美元，以及美元/日圓，以及美元指數的 CFD 產品。 欲知詳情或開立帳戶，請立即前往 www.libertex.org/signup！
