在經過一年的「會不會」猜測之後，美國監管機構似乎終於準備好了進行期待已久的降息。 現在的共識預測是：降息將於 9 月進行——正好有助於推動風險資產在第四季度創下歷史新高。 隨著現貨比特幣 ETF 的出現和最新一次比特幣「減半」，基本面出現了強勁的發展，許多投資者希望，如果再能獲得一個大的推動力，比特幣將能夠突破最近的 59000 至 72000 美元區間——而降息肯定能符合這樣的強大推動力標準。 但投資者仍需警惕有多少預期收益已被納入價格考量，並確保自己不要過度膨脹。
而另一方面，黃金在 2024 年迄今也取得了巨大成功。 2024 年開年至今，金價屢創新高，最終在 5 月 20 日站上了第三個新高點——每盎司 2435 美元，高於 2023 年初的 1800 美元。 同時，黃金期貨今年迄今已上漲了 13%。 但對風險更友善的貨幣政策對黃金又意味著什麼呢？ 令人驚訝的是，情況並不像我們想像的那樣一目了然。 在低利率環境下，股票和加密貨幣很可能會變得更有吸引力，但持續的地緣政治不確定性、高於目標的通膨率以及美元走弱將會使黃金保持一定熱度。 好了，話不多說，讓我們來看看今年下半年及以後看好或看跌黃金和比特幣的理由吧！
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在 4 月備受期待的「減半」過後，比特幣未能達到新的高度。 且實際上，比特幣在 6 月下跌了約 7%。 但分析師 Minkyu Woo 認為，賣家「終於筋疲力盡」，「安慰性反彈」很快就會開始。 從歷史上看，「減半」對價格的積極影響會稍微推遲一些。 美元流動性的增加進一步強化了比特幣剛出現初期反彈的觀點，這是近年來比特幣走勢相對可預測的衡量標準。 市場分析師科爾·加納（Cole Garner）甚至認為，「聯準會 15 個月來最大的淨流動性變化率飆升」可能會對比特幣的價格強勢產生切實的短期影響。 如果秋季降息的堅定承諾（和時間表）成真，可能正是比特幣突破最近 73135 美元歷史高點的推動力。 但由於幾個潛在的短期負面因素正在逼近，潛在投資者最好先緩和一下樂觀情緒。 一個名為「德國政府（BKA）」的加密錢包出售了價值 5200 萬美元的比特幣，引發了人們的懷疑，認為德國政府正在出售其持有的 27.5 億美元的比特幣。 同時，現已倒閉的 Mt. Gox 所持有的價值約 90 億美元的比特幣預計將在未來幾個月進入市場。 雖然這對比特幣來說不一定會造成災難性的影響，但至少在短期內，可能會造成供應過剩，從而阻止價格再創新高。
黃金時期
正如我們之前所述，黃金在過去的 12 個月中表現優異，以其一貫的緩慢而穩健的方式實現了上漲。 但黃金在短短一年多的時間裡大漲 30% 以上，許多人會提出合理懷疑，擔心現在黃金是否已失去了動力——尤其是鑒於其未能再次站上 5 月 20 日創下的 2435 美元局部高點。 但近期對黃金有利的許多因素如今依然存在： 中東和歐洲的地緣政治局勢持續惡化，而通膨仍未完全得到控制。 此外，聯準會的貨幣政策預計將轉向更加「鴿派」，這對黃金來說也是一大利好。 美元之所以對固定收益投資者有吸引力，完全是因為高利率（以及國債殖利率）。 隨著聯準會降息後利率下降，隨著時間的推移，黃金需求只會不斷增加。 正如 TradeStation 經紀主管 Anthony Rousseau 所言： 「我們正處於黃金的多年看漲突破期」。 此外，各國央行還在積極增加黃金儲備。 除了大量買入黃金會對價格產生積極影響外，淨流動性的增加也將支撐包括黃金在內的各種資產投資。
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