Năm nay là một năm tương đối tốt đối với chứng khoán Mỹ, với việc ba chỉ số lớn của Mỹ là Nasdaq 100 (+40,76%), S&P 500 (16,68%) và Dow Jones Industrial Average (Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones) (+4,56%) đều tăng giá đáng kể so với đầu năm. Điều này xảy ra sau một năm 2022 vô cùng tệ khiến cổ phiếu công nghệ Mỹ bị ảnh hưởng đặc biệt nặng nề.
Sẽ gần như là phi logic nếu nghĩ cổ phiếu sẽ đạt hiệu suất tốt trong tình hình ảm đạm trên toàn cầu hiện nay, với sự bất ổn về địa chính trị, áp lực giá cả gia tăng và tình trạng thiếu năng lượng ngày càng gia tăng. Một lần nữa, thị trường nhắc nhở chúng ta rằng nó có thể khó lường đến mức nào. Tuy nhiên, như mọi khi, kinh tế vĩ mô sẽ vẫn là yếu tố hàng đầu trong bất kỳ phân tích nào về hiệu suất trung và dài hạn của các loại tài sản quan trọng, bao gồm cả cổ phiếu và chỉ số.
Và khi thế giới chuẩn bị đón nhận công bố quan trọng về dữ liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ — một thước đo chắc chắn sẽ giúp định hướng chính sách của FED về lãi suất — vào ngày 13/9/2023, các nhà đầu tư và nhà giao dịch đang tìm kiếm bất kỳ gợi ý nào về hướng đi của thị trường vào quý 4 năm 2023. Trước công bố này, chứng khoán điều chỉnh giảm nhẹ trong khi dầu cố gắng củng cố mức tăng gần đây trước thềm thông tin sắp được công bố, nhưng điều này có nghĩa là gì và nó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến cổ phiếu cũng như các công cụ quan trọng khác?
Lạm phát vẫn còn đó
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng mới nhất cho thấy rằng, lạm phát còn lâu mới kết thúc, và trong tháng 8 chỉ số này đã đạt 4,3% so với cùng kỳ năm trước, với việc giá năng lượng tăng cao có nguy cơ giữ lạm phát ở mức tiêu điểm 3,7% hoặc cao hơn trong tương lai gần. Con số này tệ hơn một chút so với mức dự đoán là 3,6%, nhưng chính sự gia tăng của các chi phí cốt lõi như xăng (+10,6%) và tiền thuê nhà (+0,5%) đã khiến tình hình trở nên tồi tệ hơn.
Thêm vào đó, chi phí năng lượng — và đặc biệt là khí đốt tự nhiên — sẽ chỉ tăng cao hơn nữa khi mùa đông đến. Và năm nay dự báo sẽ có một mùa đông lạnh giá. Nếu có thể thấy gì từ các con số này, thì đó chính là việc chúng ta khó có thể đạt được tỷ lệ lạm phát mục tiêu của FED vào dịp Giáng sinh, về cơ bản là không thể. Điều đó có nghĩa là cơ quan quản lý Hoa Kỳ có thể vẫn buộc phải can thiệp bằng việc tăng lãi suất bổ sung, khiến lãi suất tài chính tiêu dùng bị đẩy lên cao hơn và do đó làm giảm thu nhập nhàn rỗi của người dân để đầu tư.
Tác động này sẽ càng trở nên trầm trọng hơn do giá xăng và hệ thống sưởi trung tâm tăng cao, chỉ còn lại rất ít vào cuối tháng. Như chúng ta đã đề cập trước đó, chứng khoán Mỹ đã giảm sút nhanh chóng trên thị trường hợp đồng tương lai, trong đó giá S&P 500 (.SPX) giảm 0,6% và Nasdaq mất 1%. Điều này cho thấy rằng dòng tiền thông minh, vốn luôn dựa vào những số liệu CPI này, sẽ còn tệ hơn dự kiến. Tuy nhiên, điều này không gây ra sự sụt giảm đáng kể trong phiên giao dịch thông thường vào thứ Tư. Đây có thể là một dấu hiệu tích cực trong dài hạn.
Dầu vẫn là nhiên liệu thiết yếu
Giá dầu đang giữ vững mức tăng gần đây và chuẩn bị cho đợt tăng tiếp theo trong Quý 4 năm 2023 và Quý 1 năm 2024. Chúng ta đã thấy giá tăng vọt gần 10% trong tháng này và với việc giá dầu thô vẫn đang tăng, ai biết được đâu sẽ là điểm dừng. Sản xuất công nghiệp đang tăng trưởng ở Trung Quốc và Ấn Độ, và để duy trì hoạt động này, nhiên liệu là thứ thiết yếu. Trên thực tế, tập đoàn năng lượng khổng lồ thuộc sở hữu nhà nước của Trung Quốc Sinopec gần đây đã công bố gói thầu mua tới 25 lô hàng LNG từ tháng 10/2023 đến tháng 12/2024. Bất chấp cuộc cách mạng xanh, các phương tiện sử dụng động cơ đốt trong cho đến nay vẫn chiếm số lượng nhiều nhất trên khắp châu Âu và Mỹ, và vào mùa đông, sẽ có nhiều người tự lái xe hơn để tránh cái lạnh.
Trước sự gia tăng nhu cầu dự kiến này, tác động của việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ sẽ càng rõ rệt hơn. Chúng ta phải nhớ rằng Ả Rập Xê-Út và Nga gần đây đã đồng ý gia hạn mức cắt giảm tương ứng 1 triệu và 300.000 thùng/ngày đến cuối năm 2023. Với việc giá dầu Brent đã đạt mức trên 90 USD/thùng lần đầu tiên sau gần một năm, chúng ta có thể sẽ phải hứng chịu một cuộc khủng hoảng năng lượng khác, trừ khi áp lực từ phía cung giảm bớt.
Mặt khác, giá khí đốt tự nhiên đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm và cách một trời một vực với mức giá mà chúng ta thấy vào cuối năm 2022. Do sự bất ổn địa chính trị ở châu Âu và mùa đông sắp tới được dự đoán là lạnh hơn bình thường, chắc chắn nhu cầu sẽ tăng vọt vào mùa đông. Nếu không có bất kỳ nguồn cung cấp khí đốt ổn định nào thông qua các kênh cung cấp truyền thống, LNG có thể vẫn chiếm một phần rất lớn trong cơ cấu năng lượng của Lục địa già, vì vậy Henry Hub có thể là một trong những chỉ số đáng chú ý trong những tháng tới.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư với Libertex
Vì không ai trong chúng ta thực sự biết điều gì sẽ xảy ra trên thị trường nên tốt nhất là chuẩn bị kỹ lưỡng nhất có thể. Tuy nhiên, việc sở hữu nhiều tài khoản môi giới và mua các mặt hàng như vàng, dầu và khí đốt có thể là một vấn đề đau đầu đối với các nhà đầu tư thông thường.
Đó là điều khiến mô hình CFD của Libertex trở nên hấp dẫn. Với mô hình này, bạn có thể nắm giữ một danh mục CFD đa dạng gồm mọi thứ từ cổ phiếu, ngoại hối, tiền mã hóa và tất nhiên là cả hàng hóa ở một nơi thuận tiện. Bạn cũng không cần phải thực sự sở hữu tài sản cơ sở. Thêm vào đó, Libertex còn cung cấp giao dịch có đòn bẩy trên cả vị thế mua và vị thế bán trên nhiều loại CFD, bao gồm các chỉ số chính như S&P 500, Nasdaq 100 và Dow Jones Industrial Average cho đến các mặt hàng năng lượng như dầu Brent, WTI, Dầu thô ngọt nhẹ và Henry Hub.
Với kinh nghiệm hoạt động suốt hai thập kỷ, Libertex có bề dày lịch sử trong việc kết nối các nhà giao dịch và nhà đầu tư thông thường với thị trường tài chính, đi kèm với các điều khoản và điều kiện hấp dẫn hàng đầu thị trường. Để biết thêm thông tin về Libertex và một loạt các sản phẩm mà Libertex có thể cung cấp cho bạn, hãy truy cập www.libertex.org
