Từ việc phải sống nhờ vào tiền trợ cấp của chính phủ vào năm 2020 cho đến việc nắm tất cả quyền thương lượng hiện nay, những người lao động phổ thông đã trải qua một chuyến tàu lượn siêu tốc đầy thăng trầm trong vài năm qua. Nhưng không chỉ nhân viên nhà hàng và nhân viên bán lẻ mới giành được ưu thế trên chiếc bàn đàm phán lao động. Các chỉ số kinh tế hàng đầu mới nhất cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đang vững mạnh rõ nét trên tất cả các lĩnh vực. Thật vậy, trong 3 tháng qua, nền kinh tế Hoa Kỳ đã tạo thêm trung bình 356.000 việc làm, trong khi tỷ lệ thất nghiệp toàn quốc hiện ở mức 3,4% - thấp nhất trong 50 năm qua. Hầu hết tất cả các ngành công nghiệp chính hiện đã có mức gắn kết nhân sự vượt quá mức trước đại dịch. Trong khi đó, tỷ lệ bỏ việc vẫn ở mức cao gần kỷ lục; đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy niềm tin của người lao động Mỹ vào thị trường lao động và nhiều cơ hội việc làm tốt hơn.
Sau khi Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố kết quả Khảo sát Cơ hội Việc làm và Doanh thu Lao động vào tuần này (08/03/2023), các chỉ số vẫn rất tích cực, mặc dù kém ấn tượng hơn một chút so với báo cáo trước. Số cơ hội việc làm mới giảm nhẹ xuống còn 10,8 triệu, tỷ lệ sa thải cao hơn một chút và tỷ lệ bỏ việc giảm nhẹ. Tuy nhiên, điều này là hoàn toàn bình thường vào tháng 1 khi hiệu ứng việc làm theo mùa mất đi và các doanh nghiệp tìm cách cắt giảm chi phí cho chu kỳ tài chính tiếp theo. Và mặc dù mọi điều kiện đều đang rất thuận lợi cho người lao động, nhưng các nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ muốn biết một thị trường lao động vững mạnh như vậy sẽ tác động như thế nào đến các khoản đầu tư của họ vào thị trường tài chính. Do đó, bài viết này sẽ xem xét tác động của thị trường lao động vững mạnh đối với ba trong số các loại tài sản được giao dịch nhiều nhất, đó là cổ phiếu, ngoại hối và hàng hóa.
Vốn chủ sở hữu ổn định
Về cơ bản, thị trường lao động mạnh sẽ tốt cho thị trường chứng khoán vì điều đó có nghĩa là có nhiều người an tâm và tự tin hơn về tương lai trung và dài hạn và do đó, nhiều khả năng họ sẽ có thu nhập thặng dư để đầu tư. Kết hợp thực tế này với làn sóng các nhà đầu tư bán lẻ đổ vào thị trường chứng khoán trong thời kỳ đại dịch và giá cổ phiếu Mỹ tương đối thấp hiện nay, bạn sẽ nghĩ rằng đó sẽ là công thức để thị trường chứng khoán tăng điểm. Tuy nhiên, thực tế là nhiều nhà đầu tư bán lẻ mới này đã mua ở mức giá cao nhất và đang chịu lỗ nặng. Và mặc dù về mặt logic, mua thêm bây giờ là cách khôn ngoan nhất để thử gỡ gạc những gì họ đã mất, song số liệu thống kê lại chứng minh rằng hầu hết đều làm điều ngược lại: bán lỗ và từ bỏ cổ phiếu mãi mãi.
Một yếu tố phức hợp khác ở đây là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Cơ quan quản lý của Hoa Kỳ có thể sẽ xem số liệu lao động tích cực ổn định này như một tín hiệu đèn xanh để tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất của họ. Bất kỳ ai từng quan tâm đến giao dịch đều biết rằng lãi suất cao hơn thường là tin xấu đối với giá cổ phiếu. Chúng ta cũng nên tỉnh táo khi xem xét tác động của quyền thương lượng lao động mạnh mẽ đối với lợi nhuận của công ty. Những nhân viên có nhiều lựa chọn công việc thường có thể thương lượng mức lương cao hơn, điều này chắc chắn sẽ tác động đến lợi nhuận của công ty vào năm 2023. Ở mức 3.946 hiện tại, S&P 500 đã đi ngang kể từ tháng 5 năm 2022 và thật khó để tìm ra nguyên nhân có thể khiến chỉ số này có mức tăng vượt bậc trong thời gian tới.
Đồng đô la
Một loại tài sản chắc chắn được hưởng lợi từ thị trường lao động sôi nổi là đồng tiền quốc gia. Trong trường hợp này, đó là đô la Mỹ. Khi thu nhập của người Mỹ tăng lên so với người dân ở các quốc gia khác, giá trị ngoại hối của đồng bạc xanh cũng tăng theo. Nhưng trong bối cảnh hiện tại, hiệu ứng này đã được nhân đôi, và một lần nữa, mọi nguyên nhân đều từ FED mà ra. Như chúng tôi đã đề cập trước đó, Powell đang như một con diều hâu rình chờ thị trường lao động và xem nó như một thước đo để biết cơ quan quản lý này có thể tiếp tục thắt chặt nhanh và mạnh đến mức nào. Mặc dù dữ liệu nhìn chung vẫn tích cực, nhưng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục thúc đẩy lãi suất tới mức tối đa dự kiến là 5,3%. Và tất cả chúng ta đều biết rằng lãi suất cao hơn luôn đồng nghĩa với việc đồng USD sẽ mạnh hơn.
Thêm vào đó là sự bất ổn về kinh tế đang diễn ra trên toàn cầu và vai trò bến đỗ an toàn của đồng đô la, và chúng ta có lý do để tin rằng sắc xanh sẽ là màu của thế giới tiền tệ vào năm 2023. Ngoài đồng tiền quốc gia của Hoa Kỳ, chúng ta cũng có thể mong đợi lợi nhuận dương đối với các đồng tiền trú ẩn an toàn khác, chẳng hạn như như đồng franc Thụy Sĩ và đồng yên Nhật. Chỉ số Đô la Mỹ đã tăng 5% lên 105 trong tháng này và có thể tiếp tục đà tăng đến mức cao nhất vào tháng 9 năm 2022 là 114,10.
Đừng quên hàng hóa…
Với sự có mặt của các tài sản thời thượng hơn như tiền mã hóa và cổ phiếu, chúng ta thường có thể bỏ qua các mặt hàng đơn giản như vàng, bạc và thậm chí cả tài nguyên năng lượng. Tuy nhiên, đây là những phương tiện mạnh mẽ để kiếm lợi nhuận trong các chu kỳ tăng giá, đặc biệt là đối với các nhà giao dịch trong ngày. Thật thú vị, có một mối liên hệ trực tiếp giữa giá cả hàng hóa cao hơn và sức mạnh của thị trường lao động, như Martin Bodenstein của Cục Dự trữ Liên bang Washington DC đã lưu ý hồi năm 2017. Trong báo cáo có tựa Giá cả hàng hóa và động lực thị trường lao động ở các nền kinh tế mở nhỏ, ông lưu ý rằng "cứ mỗi 1% trong mức tăng của giá hàng hóa, ước tính của chúng tôi cho thấy tỷ lệ thất nghiệp giảm một điểm cơ bản và ở mức cao nhất là mức tăng 0,3% trong các vị trí tuyển dụng không được lấp đầy". Vâng, tất cả chúng ta đều biết quá sâu sắc về mức độ tăng giá của các mặt hàng năng lượng trong năm qua và đó thật sự sẽ là một yếu tố củng cố thị trường lao động.
Tuy nhiên, trái ngược hoàn toàn với các loại hàng hóa khác, giá kim loại quý lại đi ngang thấy rõ. Thực tế, với mức giá hiện tại là 1.834/Troi ao-xơ, giá vàng thực sự đã giảm gần 10% so với thời điểm này năm ngoái. Trong khi đó, giá bạc thậm chí còn tệ hơn. Giá bạc hiện đang thấp hơn 20% so với mức giá 20,11/ao-xơ của tháng 3 năm 2022. Phải thấy rằng nếu phần còn lại của các dự đoán của chúng tôi diễn ra trong điều kiện đồng đô la mạnh hơn và FED thắt chặt hơn nữa, thì giá của những mặt hàng cốt lõi này sẽ phải phục hồi ít nhất một phần đã mất trước khi kết thúc năm.
Giao dịch với Libertex
Là một nhà môi giới CFD kỳ cựu, chuyên hỗ trợ khách hàng tiếp cận nhiều thị trường khác nhau, một trong những lợi thế chính của Libertex là tính linh hoạt cao. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư của chúng tôi có thể tiếp cận nhiều loại công cụ, từ cổ phiếu, trái phiếu và ngoại hối cho đến năng lượng, kim loại quý, v.v. Libertex cung cấp phong phú các loại CFD, bao gồm các chỉ số chính như S&P 500 và Nasdaq, các quyền chọn ngoại hối như Chỉ số Đô la Mỹ — cũng như các cặp tiền tệ chính như EURUSD và GBPUSD — và thậm chí cả vàng và bạc. Và nhờ việc Libertex cung cấp cả các vị thế mua lẫn bán, khách hàng của chúng tôi không chỉ có thể đa dạng hóa các loại tài sản mà còn có thể giao dịch trong bất kỳ điều kiện thị trường nào. Để biết thêm thông tin hoặc để tạo tài khoản cá nhân, hãy truy cập https://libertex.org/signup
