Skip to main content
libertex-trading

Nắm bắt suy nghĩ của các nhà giao dịch hiện nay

Thứ tư, 02/22/2023 - 16:09

Trong khoảng thời gian vài năm vừa qua, các nhà giao dịch và nhà đầu tư như vừa đi trên một chuyến tàu lượn siêu tốc. Kể từ khi đại dịch toàn cầu xảy ra vào năm 2020, chúng ta đã chứng kiến các cuộc khủng hoảng, bong bóng và gần như là tất cả các biến cố liên quan. Kể từ đầu năm mới này, thị trường chứng khoán dường như đang chuẩn bị cho một chu kỳ tăng giá mới. Nhưng sau những gì đã xảy ra vào quý 4 năm 2021, có thể hiểu được khi mọi người không muốn dấn thân lần nữa. Với việc lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu và tình hình địa chính trị đang ở bên bờ vực thẳm, không thể nói chắc liệu giá còn ở vùng đáy hay không.

Sự biến động khó lường đó, như chúng ta đã quan sát gần đây, chắc chắn luôn gây ra hậu quả tâm lý đối với ngay cả những người tham gia thị trường kiên định nhất và bạn cần phải có thần kinh thép thì mới có thể thử nghiệm và dự đoán thị trường vào thời điểm như thế này. Nhưng xét cho cùng, chính những nhà giao dịch và nhà đầu tư bình thường mới là những người thúc đẩy thị trường và việc hiểu được "tư duy nhóm" là gì có thể là chìa khóa giúp bạn kiếm tiền trong những tình cảnh hỗn loạn như thế này. Chính vì vậy, hôm nay chúng ta sẽ xem xét một số chỉ báo nổi tiếng nhất về tâm lý của nhà giao dịch và cách chúng kết hợp với các yếu tố cơ bản hiện có để định hướng quỹ đạo tương lai của thị trường chứng khoán thế giới.

Sợ hãi và thiếu thốn hay ích kỷ và tham lam?

Có lẽ chỉ báo phổ biến nhất về tâm lý thị trường — và một chỉ báo được đặt tên theo câu nói nổi tiếng của Warren, không hơn không kém — là Chỉ số sợ hãi và tham lam (Fear and Greed Index). Ban đầu được phát triển bởi CNN Money, mục đích của nó là xác định xem các nhà đầu tư đang quá lạc quan hay quá bi quan đối với các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ. Thang đo dao động từ O (cực kỳ sợ hãi) đến 100 (cực kỳ tham lam) và được tính bằng bảy yếu tố chính: Sức mạnh giá cổ phiếu, độ rộng giá cổ phiếu, đà thị trường, quyền chọn mua và bán, nhu cầu trú ẩn an toàn, nhu cầu trái phiếu đầu cơ và biến động thị trường. Mức 69 hiện tại của chỉ số này chỉ thấp hơn 10% so với mức cao nhất trong 12 tháng là 76, cho thấy mức độ tham lam là tương đối cao.

Tuy nhiên, trong phần lớn thời gian của 18 tháng qua, chỉ báo này đã dao động dữ dội từ mức độ sợ hãi tột độ đến mức giao động chỉ một vài điểm so với mức hiện tại do việc thắt chặt liên tục của FED, lạm phát và bất ổn địa chính trị. Phạm vi rộng của nó làm cho Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trở thành một phong vũ biểu chung tốt để đo lường tâm lý thị trường vĩ mô, nhưng nó phải được kết hợp với các công cụ phân tích khác, cũng như các nguyên tắc cơ bản phi kỹ thuật, để đưa ra hướng dẫn khả thi. Và lần này cũng không ngoại lệ. Cuối cùng, các ngân hàng trung ương thế giới sẽ là người quyết định liệu một chu kỳ tăng giá mới có xuất hiện hay không. Nếu họ tiếp tục chính sách diều hâu và tiếp tục tăng cao trên mức lãi suất tối đa được đề xuất là 5,0-5,75%, thì cơ hội xảy ra một xu hướng tăng bền vững sẽ giảm đi đáng kể.

Tận dụng chỉ số VIX

VIX, hay còn gọi là chỉ số biến động, được tạo bởi Sàn Giao dịch Quyền chọn Chicago và được thiết kế để theo dõi sự biến động hàm ẩn của các quyền chọn S&P 500. Về cơ bản, khi VIX thấp, độ biến động cũng thấp và khi VIX cao, độ biến động cũng tương tự. Để dễ nhớ, chỉ cần xem VIX gần giống như một chỉ số S&P 500 nghịch đảo. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch nói: "Khi VIX cao, đó là thời điểm để mua (cổ phiếu phổ thông). Còn khi VIX thấp, hãy đề phòng!" Ưu điểm tốt nhất của VIX là nó cho phép chúng ta hiểu sâu hơn về tâm lý của những con cá lớn trên thị trường. Bởi vì những người chơi này không thể bán hết toàn bộ vị thế cổ phiếu của họ khi họ cảm thấy thị trường đang chuyển hướng, thay vào đó, họ mua các quyền chọn để bù đắp khoản lỗ của mình.

Về cơ bản, VIX cho chúng ta biết loại quyền chọn mà các tổ chức lớn đang mua, nên nó cho phép chúng ta mai phục trước các động thái lớn đối với xu hướng giảm giá. Trong tuần qua, chỉ báo này đã và đang ở dưới mức quan trọng là 20 và phân tích kỹ thuật cho thấy rằng chúng ta sẽ cần đợi đến ít nhất là tháng 3 để chỉ số này kiểm tra lại mức cao nhất của tháng 1 năm 2022.

Tuy nhiên, có một số người tham gia thị trường đang kỳ vọng vào những biến động đáng kể hơn trong trung hạn. Nhà giao dịch quyền chọn nổi tiếng "50 Cent" đã quay trở lại thị trường vào tuần trước, mua 100.000 hợp đồng quyền chọn mua với giá 50 xu mỗi hợp đồng với tổng số tiền là 5 triệu đô la và chỉ một ngày sau đó mua thêm 50.000 hợp đồng giống hệt trị giá 2,6 triệu đô la. Dù nhà đầu tư bí ẩn này là ai, họ đang dự đoán VIX sẽ tăng trên 50 vào tháng 5. Với cuộc xung đột đang diễn ra ở châu Âu và sự bất ổn kinh tế toàn cầu nói chung, chắc chắn có rất nhiều yếu tố tiềm ẩn dẫn đến tình huống như vậy, nhưng các nhà giao dịch sẽ phải sử dụng cả phân tích kỹ thuật lẫn phân tích cơ bản để xác định các thông tin hữu ích.

Các nguyên lý cơ bản sẽ là cốt lõi

Tâm lý nhà giao dịch hoàn toàn dựa trên các nguyên lý cơ bản, mặc cho những người yêu thích kỹ thuật sẽ cố gắng thuyết phục bạn tin theo hướng khác. Đặc biệt là khi thị trường chứng khoán ngày càng trở nên bão hòa với các nhà giao dịch và nhà đầu tư bán lẻ — nhiều người trong số họ chỉ dựa vào các sự kiện tin tức và tín hiệu cảm xúc — thì tác động của sự phát triển kinh tế nói chung đối với thị trường chứng khoán ngày càng rõ rệt. Và mặc dù chúng ta thấy mức tăng trung bình 10% so với đầu năm ở các chỉ số chính của Hoa Kỳ, có một số yếu tố cơ bản sẽ đóng vai trò mạnh mẽ hơn trong việc quyết định liệu đợt tăng giá này có chuyển thành một chu kỳ tăng giá khác hay không.

Đầu tiên, đó là FED và lập trường diều hâu của cơ quan này. Lãi suất hiện đã tăng 450 điểm cơ bản chỉ trong năm ngoái, nhưng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu. Nếu chúng ta không thấy lạm phát giảm xuống dưới 4% khi lãi suất tối đa đạt tới mức Powell đưa ra là 5,25-5,75%, thì thật khó để biết thị trường làm sao để xuất hiện thêm bất kỳ sự thèm muốn rủi ro nào. PMI của Hoa Kỳ và Châu Âu cũng thấp hơn con số 50 ảo diệu đó, khiến lợi nhuận của công ty dễ bị tổn hại. Nếu báo cáo Quý 1 có kết quả dưới mức mong đợi, cổ phiếu sẽ gặp khó khăn trong việc có được mức tăng đáng kể, đặc biệt là trong chu kỳ thắt chặt. Tuy nhiên, có một yếu tố tích cực đối với chứng khoán Mỹ đó là dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ mà chúng ta đã thấy trong những tháng gần đây. Sau khi có thêm 517.000 việc làm mới vào tháng 1, số lượng việc làm của Hoa Kỳ tiếp tục tăng lên mặc dù chi phí năng lượng tăng cao — một yếu tố có thể giúp tạo ra một cú hạ cánh an toàn trong trường hợp chứng khoán bước vào đợt điều chỉnh. Về cơ bản, mọi thứ vẫn chưa ngã ngũ và các nhà giao dịch nên đón đầu thị trường thông qua việc kết hợp phân tích các chỉ số biến động và các phát triển cơ bản để đạt được kết quả tốt nhất trong năm nay.

Giao dịch theo xu hướng với Libertex

Với các loại hình CFD cổ phiếu phong phú mà Libertex cung cấp, bao gồm các vị thế mua và bán trên S&P 500, Nasdaq, Dow Jones và các chỉ số khác, bạn có thể thực hiện giao dịch trong mọi tình huống thị trường. Với ứng dụng giao dịch Libertex, bạn có thể giữ tất cả CFD của mình trên cùng một nền tảng. Để biết thêm thông tin hoặc tạo tài khoản cá nhân, hãy truy cập www.libertex.org

Trải nghiệm sự phấn khích khi giao dịch!

Đăng ký tài khoản thử nghiệm với Libertex và tìm hiểu cách giao dịch