Đặc trưng của thị trường trong thời kỳ hậu đại dịch là sự thâm hụt cả bên cung và bên cầu đối với một loạt các loại hàng hóa. Giá của tất cả mọi mặt hàng từ nhiên liệu và tài nguyên năng lượng đến hàng gia dụng và thậm chí cả nguyên liệu thô công nghiệp cũng dần dần tăng lên do lạm phát. Tuy nhiên, có một loại tài sản đã đi ngược lại với mọi logic này trong hai năm qua, đó là kim loại quý. Theo lẽ thường và dựa trên dữ kiện lịch sử, giá vàng và bạc lẽ ra phải tăng mạnh trong giai đoạn kinh tế bất ổn và áp lực giá kéo dài này, nhưng thực tế lại rất khác.
Hai kim loại quý chính này trên thực tế đã giảm giá gần 10% so với mức tháng 1/2020. Mặc dù các nguyên nhân chắc chắn là điều đáng quan tâm, nhưng các nhà giao dịch và nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến mục tiêu mà hiện chúng đang hướng đến. Vì vậy, ngay bây giờ chúng ta hãy xem phân tích kỹ thuật nói gì về quỹ đạo có thể xảy ra trong tương lai của những kim loại này!
FED tiếp tục chống chọi với lạm phát
Như tất cả chúng ta đều biết, áp lực giá đã tăng cao một cách đáng lo ngại trong một khoảng thời gian khá dài, do đó giá vàng và bạc đáng ra sẽ tăng cao hơn. Tuy nhiên, thật không may cho các nhà đầu tư vàng, chính sách của ngân hàng trung ương đã nhìn nhận mọi thứ diễn ra rất khác. Cục Dự trữ Liên bang đã chống chọi với lạm phát bằng lập trường diều hâu mạnh mẽ và nhiều đợt tăng lãi suất mạnh trong năm qua. Sau khi tăng liên tiếp 0,75%, chúng tôi hiện đang nghe nói về một đợt tăng lãi suất quan trọng tròn 1% sắp tới. Theo đánh giá của CME FedWatch Tool, xác suất xảy ra của một động thái như vậy là 30%.
Sau báo cáo CPI của tuần này và các khẳng định của Powell, giá vàng đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 1.700 USD/ao-xơ và hiện đang ở trạng thái rất bấp bênh. Các nhà phân tích hiện đang chăm chú theo dõi mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo trong khoảng giữa 1.680 và 1.675 USD. Nhiều nhà phân tích dự đoán rằng giá vàng có thể sụt giảm nghiêm trọng xuống mốc 1.500 USD nếu mức này bị phá vỡ. Nếu động thái như vậy diễn ra thì chắc chắn sẽ là dấu hiệu cho thấy sự kết thúc của thị trường tăng giá kéo dài suốt ba năm của vàng.
Các dấu hiệu của đồng Đô la
Nếu theo dõi thị trường ngoại hối trong những tuần gần đây, bạn sẽ biết rằng đồng đô la đã đạt mức ngang giá lịch sử với đồng euro. Ngoài việc làm suy giảm khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu của Hoa Kỳ, điều này còn dẫn đến lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt. Mỗi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ có kỳ hạn 10 năm và hiện trả lãi trên 3%, và với việc Fed cam kết kiên quyết với chính sách diều hâu, thì cách duy nhất là đi lên từ đây.
Để dễ tiếp cận và thanh khoản, các nhà đầu tư muốn nắm giữ đồng đô la Mỹ hơn là vàng hoặc bạc. Trong trường hợp đó, nhu cầu đối với kim loại quý chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng trong môi trường mà đồng đô la có thể vượt trội hơn so với hầu hết các tài sản trú ẩn. Trong khi chờ đợi dữ liệu lạm phát mới nhất của khu vực đồng euro để xem liệu việc cắt giảm lãi suất của ECB có làm giảm lạm phát hay không, chúng ta có thể dự kiến sẽ có nhiều biến động trong cặp EURUSD. Có vẻ như mô hình nêm giảm được hình thành gần đây đã đi ngang và do đó, sự đảo chiều trong ngắn hạn hiện khó có thể xảy ra. Nếu đồng đô la tiếp tục mạnh lên so với đối thủ cạnh tranh lớn của nó, thì dự kiến nhu cầu đối với vàng và bạc sẽ vẫn tiếp tục thấp.
Bức tranh tổng thể
Tất nhiên, các tín hiệu ngắn hạn và các hình mẫu kỹ thuật đều là những công cụ vô giá đối với mọi nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư, nhưng chúng ta nên lưu ý đến bản chất “siêu chu kỳ” của hàng hóa, cụ thể là vàng và bạc. Đơn giản là chúng không tuân theo các quy tắc giống như hầu hết các tài sản tài chính khác. Lấy GFC năm 2008 và thị trường tăng giá hàng hóa theo sau đó làm ví dụ: chứng khoán đã chạm đáy và gần như quay trở lại mức trước khủng hoảng cả năm trời trước khi vàng đạt mức đỉnh cao nhất giai đoạn 2011 – 2012 tại mốc 1.800 USD, mức mà một thập kỷ sau đó vẫn còn trong khoảng cách chạm tới được.
Điều này cho thấy rằng chu kỳ của các kim loại quý này thường bị lệch nhịp với các tài sản rủi ro, và do đó, giá cổ phiếu giảm có thể được coi là một chỉ báo hàng đầu cho sự tăng trưởng của vàng trong tương lai. Thật vậy, IGCS cho thấy rằng các nhà giao dịch bán lẻ hiện đang có xu hướng mua vàng rõ rệt, với 86% nhà giao dịch hiện đang nắm giữ các vị thế mua. Ý kiến đồng thuận chung là giá vàng và bạc sẽ giữ tương đối ổn định ở mức hiện tại cho đến khi chính sách của ngân hàng trung ương hoặc lạm phát tăng cao gây ra sự phá vỡ nghiêm trọng trong nền kinh tế. Khi đó, kinh nghiệm cho thấy rằng chúng ta sẽ chứng kiến một thị trường tăng giá của kim loại quý kéo dài ít nhất 12 – 24 tháng.
Giao dịch CFD vàng với Libertex
Với Libertex, bạn có thể giao dịch một loạt các công cụ CFD, bao gồm các kim loại quý như vàng và bạc. Libertex hỗ trợ cả vị thế mua và vị thế bán, với mức chênh lệch thuộc diện hẹp nhất, cũng như mức phí hoa hồng nằm trong nhóm thấp nhất trên thị trường. Để biết thêm thông tin hoặc để đăng ký tài khoản giao dịch của riêng bạn ngay hôm nay, hãy truy cập www.libertex.org/sign-up
