¿Qué Es el IBEX 35?

El IBEX 35 es el índice de referencia líder del mercado de valores en España. Este incluye 35 de las acciones más grandes y líquidas que cotizan en la Bolsa de Madrid. Dicho índice está fuertemente ponderado para empresas de servicios financieros, comunicaciones y servicios públicos. Se considera un indicador de la economía y del mercado de valores españoles. También se le conoce como el índice España 35.

Definición de IBEX 35

El IBEX 35 (Índice Bursátil Español) es un índice ponderado por capitalización bursátil de capital flotante de las acciones más líquidas que cotizan en la Bolsa de Madrid. El índice se equilibra dos veces al año para garantizar que las 35 acciones más líquidas de la bolsa permanezcan en el mismo.

Historia del IBEX 35

El índice IBEX 35 fue presentado en 1992 y registró su nivel más bajo a finales del mismo año. Luego, el índice se fortaleció durante el resto de la década de 1990, cotizando tan alto como 12.968 a principios del año 2000. Como muchos índices, el IBEX disminuyó sustancialmente en 2001 y 2002, después del estallido de la burbuja Dotcom.

El índice tuvo su repunte más fuerte entre 2003 y 2007, cuando los sectores de construcción y bienes raíces estaban en pleno auge. Seguidamente, tuvo un período de volatilidad récord, mientras que la crisis financiera global se desarrolló entre 2007 y 2009. La recuperación fue de corto plazo, ya que la crisis de la deuda europea siguió en 2011, donde España se encontraba entre los países más afectados. 

Desde entonces, el IBEX 35 se ha rezagado en comparación a los índices de otros países, debido a su baja exposición a valores tecnológicos y de crecimiento. El índice se ha mantenido en un rango de trading lateral entre 6000 y 12000 desde 2009.

¿Cómo Se Calcula el IBEX 35? 

El IBEX 35 se basa en capitalizaciones bursátiles de libre flotación, las cuales no tienen tope. El capital flotante de una empresa es el número de acciones en circulación que no están restringidas o mantenidas por partes relacionadas. La libre flotación se expresa como un porcentaje que se multiplica por la capitalización de mercado para llegar a la capitalización de mercado de libre flotación.

Para calcular el peso de cada empresa, primero se suman las capitalizaciones de mercado de libre flotación de las 35 empresas. La ponderación de cada una se calcula dividiendo su capitalización de mercado de libre flotación por el valor total de las 35 empresas.

Para calcular el nivel del índice, la capitalización de mercado de flotación libre total de las 35 empresas se divide por el mismo valor para un período base, y luego, se multiplica por el nivel del índice para ese período base.

Algunos índices ponderados por capitalización de mercado tienen un límite en el peso de cada empresa. Sin embargo, este no es el caso del índice IBEX.

¿Cómo Funciona el IBEX 35?

El índice IBEX 35 es dirigido por Bolsas y Mercados Españoles, el cual también gestiona los mercados financieros en España. El índice es revisado por un comité de asesores técnicos dos veces al año, en junio y diciembre.

Cualquier cambio en el índice se basa en el período de los seis meses anteriores a la revisión. El criterio principal para la inclusión es la liquidez, que incluso tiene más peso que el valor de mercado.

Las acciones que se incluyen son las 35 empresas con el valor negociado más alto durante el período de revisión, siempre y cuando representen al menos el 0,3% del valor total del índice y operen en más del 33% de los días de trading, o se encuentren entre las 20 empresas más valiosas.

Cualquier cambio que se realice, entrará en vigencia el primer día de trading siguiente al tercer viernes del mes de revisión.

Empresas del IBEX 35

Las siguientes empresas son las 10 más grandes del índice y representan el 71% del peso total del mismo.

Empresas Destacadas

Las siguientes tres empresas representan casi un tercio de la capitalización de mercado del índice.

Iberdrola S.A.

Iberdrola es una compañía eléctrica que genera y distribuye electricidad en España, Reino Unido, Estados Unidos y Brasil. Esta compañía da empleo a 34.000 personas y tiene un valor de mercado de 69 billones de euros, lo cual la convierte en la segunda empresa más valiosa de España.

Industria de Diseño Textil S.A.

Inditex es un minorista de ropa y productos para el hogar. Dicha empresa incluye marcas como Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti, Bershka, Stradivarius, Oysho y Zara Home.

Con un valor de mercado de 75 billones de euros, Inditex es la empresa más valiosa de España. Sin embargo, su bajo capital flotante reduce su peso en el índice. 

Banco Santander S.A.

Banco Santander es el grupo de servicios financieros más amplio de España. La compañía también opera a nivel mundial y tiene un total de 11.950 sucursales. Esta tiene un valor de mercado de 27 billones de euros.

Desglose por Sectores del IBEX 35

Un aspecto importante del índice son los 5 sectores principales que lo dominan, que son los siguientes:

Los sectores de IT, Salud, Energía y Bienes Raíces representan solo el 16% del índice.

Ventajas y Desventajas del IBEX 35

Ventajas

• El IBEX 35 no está muy correlacionado con otros índices destacados. Esto lo vuelve en una herramienta útil para operaciones de cobertura y de pair trading.
• El índice tiene una volatilidad a corto plazo relativamente alta, lo que lo hace atractivo para los traders.
• El índice IBEX está más protegido que otros índices de referencia en determinadas condiciones de mercado. Esto se debe a la alta exposición a los servicios públicos y la baja exposición a las empresas de tecnología.

Desventajas

• El IBEX 35 ha tenido un rendimiento inferior a la mayoría de los demás índices de referencia durante la última década.
• El índice tiene una alta exposición al sector de servicios públicos y una baja exposición a sectores en crecimiento como lo es la IT.
• El IBEX 35 es menos líquido en comparación a índices como el S&P 500 y el FTSE 100, lo que hace que sea un poco más costoso operar con él, debido a su spread más amplio.

IBEX 35 vs Otros Índices 

IBEX 35 vs Dow Jones

El IBEX 35 superó al índice Dow Jones 30 durante los mercados alcistas de la década de 1990 y mediados de la década de los 2000. Sin embargo, ha tenido un rendimiento sustancialmente inferior desde entonces. El IBEX tiene una baja exposición a los sectores de tecnología y salud que ha liderado el Dow durante la última década. Si estos sectores tuvieran un rendimiento inferior, el IBEX podría superarlo. Por lo tanto, el IBEX es un poco más volátil que el Dow.

IBEX 35 vs Nikkei 225

El índice de referencia de Japón, el Nikkei 225, tiene más exposición a los sectores de IT, o bien, de tecnología de la información, y salud que el IBEX. Durante la década de 1990, el IBEX superó al Nikkei. A pesar de que entre los años 2000 y 2018 el rendimiento general fue similar, el IBEX ha tenido un desempeño significativamente inferior desde 2018. El IBEX es mucho más volátil que el Nikkei, lo que lo hace atractivo para los traders activos.

IBEX 35 vs CAC 40

El índice CAC 40 y el IBEX 35 han avanzado muy de cerca durante los últimos 30 años y han generado rendimientos similares durante todo el período. Si bien el IBEX tuvo un desempeño superior durante la década de 1990 y mediados de la de 2000, el CAC 40 ha tenido un rendimiento sustancialmente superior desde 2009.

IBEX 35 vs Russel 2000

El IBEX 35 y el Russel 2000 se mantuvieron muy cerca entre 1991 y 2009, pero se desacoplaron desde entonces. Mientras que el índice IBEX se mantiene en el mismo nivel desde marzo de 2009, el Russel 2000 ha ganado más del 200%. El índice Russel tiene una alta exposición a la atención médica y a la IT, lo que ha incrementado el rendimiento del índice. El IBEX es un poco más volátil y se adapta mejor al trading de corto plazo.

¿Por Qué Operar con el Índice IBEX 35?

El índice IBEX no ha tenido un buen desempeño durante la última década, por lo que ha sido decepcionante para los inversionistas. Sin embargo, el índice es perfectamente adecuado para operar por varias razones:

• El índice es bastante volátil durante períodos cortos.
• Se puede operar en corto utilizando CFDs.
• Con frecuencia, se opera en rangos de trading claramente definidos.
• Los períodos de baja volatilidad podrían conducir a movimientos más importantes.

¿Cómo Operar con el IBEX 35?

Horario de Trading del IBEX 35

La bolsa española cotiza todos los días desde las 9:00 hasta las 17:35 CET (hora central europea). Estas son las horas normales en las que se actualiza el índice. Sin embargo, los contratos de futuros en los que se basan los CFDs tienen un día de trading más largo. Las horas en las que se puede operar los CFDs varían de un bróker a otro.

Análisis Fundamental del IBEX 35

Este índice se ve afectado por varios factores. En primer lugar, el índice reacciona a los movimientos de los mercados mundiales, en particular a los mercados europeos y estadounidenses de renta variable. Aunque la correlación con otros índices es relativamente baja, los mercados globales aún influyen en el índice.

El segundo factor que afecta al índice son los datos económicos de Europa y España. El crecimiento del PIB, las tasas de interés, el gasto de los consumidores y los datos de empleo para Europa y España pueden afectar al índice.

Como cualquier índice, las ganancias corporativas de las empresas miembros, influyen en el índice a lo largo del tiempo, especialmente para las empresas con las mayores ponderaciones.

El índice tiene una baja exposición a empresas de tecnología y salud. Esto significa que puede superar a otros índices europeos si estos sectores están bajo presión.

El índice también tiene una baja exposición a acciones de crecimiento. Esto significa que puede tener un rendimiento inferior a otros índices cuando se aprecian los mercados de valores mundiales.

Análisis Técnico del IBEX 35 

Al analizar los gráficos del índice, es importante considerar varios indicadores y métodos diferentes. Durante la última década, se ha operado con el índice en un rango sin tendencias persistentes. Esto significa que las medias móviles a largo plazo han tenido un valor limitado.

Sin embargo, las líneas de tendencia, de soporte y de resistencia han sido particularmente útiles.

El índice podría permanecer dentro de un rango de trading durante períodos prolongados. Las Bandas de Bollinger también se pueden utilizar para definir el rango de trading.

Para vigilar la volatilidad, el indicador ATR establecido en 14 días es útil. Los osciladores como el RSI y el indicador estocástico son útiles para confirmar las condiciones de sobrecompra y sobreventa.

Consejos y Trucos para Operar con el IBEX 35 

• El índice IBEX 35 sigue patrones diferentes en comparación con otros índices, por lo tanto, debe tratarse de manera distinta.
• Los períodos de baja volatilidad suelen ir seguidos de movimientos más grandes de lo normal. Por lo que deberás ajustar tu estrategia para anticipar la volatilidad al alza y a la baja.
• Es una buena idea combinar varios períodos de tiempo al operar en este mercado.
• Se pueden usar períodos cortos de tiempo, como de 5 y 15 minutos, para identificar posibles reversiones en gráficos con períodos más largos de tiempo, como gráficos de 1 y 4 horas, y hasta diarios.
• El índice IBEX se ha mantenido plano durante la última década, a diferencia de la mayoría de los otros índices que tienen una tendencia alcista. Mientras que el índice continúa moviéndose lateralmente, los traders activos deben buscar posiciones largas y cortas.

¿Qué Es el Trading de CFDs del IBEX 35?

Los CFDs son un tipo de instrumento derivado, similar a los contratos de futuros. Permiten a los traders abrir fácilmente posiciones largas y cortas utilizando apalancamiento. Se puede operar con CDFs sobre cualquier activo líquido, incluyendo índices, acciones, divisas, criptomonedas y commodities.

Ofrecen más flexibilidad que otros tipos de derivados. Puedes comenzar a operar con CFDs con cualquier tamaño de cuenta, y puedes operar con varias clases de activos utilizando una plataforma de trading como Libertex.

Debido a que los CFDs se operan con margen, solo es necesario depositar un pequeño porcentaje del valor de una posición antes de realizar una operación. Los CFDs también son más fáciles de vender en períodos cortos, si los comparamos con otros instrumentos.

Las Mejores Estrategias para Operar con el IBEX 35

El índice IBEX 35 se adapta mejor tanto al trading intradía, como al trading que dura de uno a cinco días. Las siguientes son algunas de las estrategias que puedes considerar. Con el tiempo, es posible que puedas desarrollar tu propio enfoque para operar en este mercado.

Pair Trading

El IBEX 35, con frecuencia, se mueve independientemente de otros índices europeos y estadounidenses. Esto se debe al hecho de que el índice no tiene mucha exposición a acciones de alto crecimiento. Esto lo convierte en una herramienta útil para el Pair Trading.

Una operación de pair trading consiste en una posición larga y corta en diferentes instrumentos. Abres una posición larga en el instrumento que esperas que aumente de precio y una posición corta en el instrumento que esperas que baje de precio. Esto podría basarse en la tendencia principal de cada instrumento o en los rangos de trading.

Un enfoque que utiliza el IBEX es esperar un catalizador negativo en otro mercado europeo, vender en corto ese índice de mercado utilizando CFDs y abrir una posición larga utilizando CFDs en el IBEX 35.

Alternativamente, puedes utilizar una posición corta en IBEX 35 para cubrir una posición larga en otro índice. El gráfico siguiente muestra el rendimiento neto de una posición larga en DAX 30, y corta en IBEX 35.

Reversiones Intradía

El índice IBEX 35 cotiza con frecuencia en un canal claramente definido, con cambios bruscos que ocurren cuando el nivel del índice alcanza niveles de soporte o resistencia.

Las reversiones se pueden anticipar utilizando gráficos tanto diarios, como de 4 horas, y luego se pueden ejecutar en períodos de tiempo más cortos, como gráficos de 5 o 15 minutos. El siguiente gráfico es un gráfico de 15 minutos con líneas de soporte y resistencia del gráfico diario.

Las posiciones pueden mantenerse hasta que el impulso se desacelere o hasta que el índice alcance un nivel de soporte o resistencia importante. Deberás utilizar un stop loss ajustado en caso de una falsa reversión.

Rupturas

Cuando el índice cotiza en un rango muy estrecho, es inevitable una ruptura en una u otra dirección. Estas se pueden operar en períodos de tiempo intradiarios o mantenerse durante más tiempo si hay un buen volumen.

Para encontrar una operación potencial de ruptura, espera un período de al menos tres días consecutivos en el que tengan un rango que sea notablemente más bajo que el promedio. Idealmente, la acción del precio debería limitarse también a un rango claramente definido. Espera a que el índice salga del rango con buen volumen antes de entrar en una operación en dirección a la ruptura. Mantén la posición hasta que el impulso, o el volumen, se desvanezca. El siguiente gráfico ilustra dos operaciones como esta.

Swing trading

El swing trading se puede combinar con la estrategia de reversión intradía descrita anteriormente. El índice IBEX suele moverse hacia arriba y hacia abajo en un canal claramente definido.

A continuación, se ilustra dicho canal en el gráfico de 4 horas. Las posiciones pueden abrirse cuando el índice se revierte desde un lado del canal y mantenerse hasta que alcancen el otro borde del canal. Puedes comenzar a escalar fuera de una posición cuando alcanza la mitad del canal, en caso de que el precio se revierta antes de alcanzar el objetivo. Deberás utilizar un stop loss ajustado en caso de una falsa reversión.

Datos Interesantes Sobre el Índice IBEX 35

• Al revisar las acciones en el índice, el comité asesor no considera los sectores que están representados en este.
• El peso individual de cada acción en el índice no está limitado como en otros índices.
• El criterio principal que se utiliza para incluir acciones es el volumen de tradingen lugar del valor de mercado. Esto asegura que el índice represente las acciones más líquidas.
• El índice IBEX 35 forma parte de una familia de índices. Los otros índices IBEX incluyen índices de mediana y pequeña capitalización, un índice de dividendos y dos índices de crecimiento.

Conclusión

El índice IBEX 35 no ha tenido un buen desempeño durante la última década. Sin embargo, es relativamente volátil y, con frecuencia, opera en un rango claramente definido. Estas características lo hacen ideal para operar con instrumentos como CFDs. 

Puedes operar con CFDs sobre el índice con Libertex. Si deseas comenzar, hoy mismo puedes abrir una cuenta de demostración para no correr ningún tipo de riesgo. Esto te permitirá acostumbrarte a la plataforma de trading y aprender más sobre el trading del índice IBEX 35.

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