Có vẻ như điều tồi tệ nhất đã qua đi khi thế giới vượt qua được đại dịch và cuối cùng cũng quay lại với trạng thái gần như "bình thường cũ". Tuy nhiên ngay cả khi đó, chúng ta vẫn hoàn toàn bị đánh úp bởi một cuộc khủng hoảng kinh tế và năng lượng với mức độ chưa từng thấy kể từ những năm 1970. Lạm phát tràn lan, chứng khoán lao dốc và nỗi sợ hãi đang ở mức cao nhất từ trước tới nay. Nhưng kể từ đầu năm 2023, mọi thứ đã bắt đầu cải thiện một cách tuy chậm rãi nhưng chắc chắn — dù hầu như thầm lặng — trên tất cả các thị trường.
Ba chỉ số lớn nhất của Hoa Kỳ (DJIA, S&P 500 và Nasdaq 100) lần lượt tăng giá khoảng 10%, 20% và 30% kể từ quý 4 năm 2022. Châu Âu cũng chứng kiến chỉ số STOXX Europe 600 hàng đầu của mình tăng giá khoảng 15% so với cùng kỳ. Ngay cả Trung Quốc — vốn phải một cổ hai tròng đối phó với cả cuộc khủng hoảng nhà ở và sự bất ổn địa chính trị — giờ đây cũng đã bắt đầu có được sự sự hồi sinh sau hơn một năm trì trệ. Mặt khác, ngoại hối đã biến động một cách bất thường, với việc đồng đô la và đồng euro đã làm nên lịch sử. Trong khi đó, vàng và bạc lại bình ổn một cách đáng ngạc nhiên, trong bối cảnh nỗi sợ hãi và ác cảm rủi ro đang bao trùm thị trường. Cuối cùng, tiền mã hóa dường như đã vượt qua cơn bão tồi tệ nhất và trở lại mức giá có sự ổn định nhất định.
Qua hơn sáu tháng đầu năm, chúng ta giờ có thể xem xét kỹ hơn những yếu tố đứng đằng sau những xu hướng thị trường này.
Tình hình cổ phiếu
Thị trường chứng khoán toàn cầu đã có những bước thăng trầm mạnh mẽ kể từ năm 2020. Nó bắt đầu bằng một sự sụp đổ lớn, tuy có thể đoán trước được, khi mọi thứ cho thấy rõ ràng rằng nền kinh tế thế giới sẽ bị đình trệ. Sau đó, chúng ta đã có một thời kỳ tăng trưởng khủng khiếp trong mọi lĩnh vực trừ du lịch hàng không, giải trí và khách sạn, mặc dù công nghệ và năng lượng xanh cho đến nay vẫn là những lĩnh vực hoạt động tốt nhất. Tiếp theo đó là một loạt các vụ sụp đổ nhỏ và thị trường giá xuống kéo dài, mãi cho tới năm 2022 khi mọi thứ trở nên rõ ràng rằng sự kết thúc của đại dịch sẽ không phải là liều thuốc chữa bách bệnh mà nhiều người đã hy vọng và nhiều cổ phiếu tăng giá mạnh nhất trong năm 2021 lúc bấy giờ đã được định giá quá cao.
Sau một kênh đi ngang rất dài, chứng khoán Mỹ và châu Âu hiện dường như đã bước vào một chu kỳ tăng giá mới kể từ quý 4 năm 2022. Như đã đề cập trước đó, các chỉ số phương Tây hiện tăng giá trung bình 20% trong vòng 6 đến 9 tháng qua. Điều này hơi bất thường nếu xét tới mức lạm phát cao và chính sách diều hâu tương ứng của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán vốn thường đi trước xu hướng và rất có thể dòng tiền của những nhà đầu tư khôn ngoan đã ngăn chặn trước sự thay đổi lập trường của FED trong bối cảnh nền kinh tế đang gặp khó khăn.
Phương Đông không phải ngoại lệ
Tuy nhiên, sự phục hồi không chỉ giới hạn ở phương Tây. Sau một thời gian diễn ra tình trạng bất ổn gây nên bởi cả các yếu tố nội tại như cuộc đàn áp công nghệ của Trung Quốc và các vấn đề địa chính trị quốc tế liên quan đến Đài Loan và Hồng Kông, chứng khoán Trung Quốc dường như cũng đang bước vào giai đoạn tăng trưởng mới. Chúng ta chắc chắn đều còn nhớ vụ biến mất bí ẩn của Jack Ma và vụ IPO của Ant Group bị hủy vào phút chót.
Những ví dụ này và nhiều sự vụ khác nữa đã nhanh chóng khiến cổ phiếu công nghệ Trung Quốc rơi vào tình trạng khó khăn kéo dài. Tuy nhiên, tính đến tháng 11/2022, cổ phiếu của bộ ba gã khổng lồ của Trung Quốc gồm Tencent, Alibaba và Baidu trên thực tế đã tăng lần lượt khoảng 60%, 25% và 65%. Tình hình phần nhiều sẽ phụ thuộc vào chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và lối thoát của các cuộc khủng hoảng kinh tế và địa chính trị đang diễn ra. Tuy nhiên, việc FED nới lỏng chính sách tiền tệ gần đây và hệ thống quầy kép (dual counter system) của HKSE đều là những yếu tố tích cực đối với chứng khoán toàn cầu, kể cả chứng khoán Trung Quốc.
Ngoại hối được chú ý… lần đầu tiên
Thị trường tiền tệ truyền thống vốn thường bị bỏ qua. Điều này là dễ hiểu. Nó không gây hào hứng hay biến động nhanh như cổ phiếu hay tiền mã hóa. Nhưng ngoại hối thực sự vẫn là thị trường lớn nhất cho đến nay, với khối lượng giao dịch hơn 40 tỷ USD mỗi ngày. Vì vậy, khi thị trường này trở nên bùng nổ thì ai cũng chú ý.
Vào cuối năm 2022, đã có một điều rất bất thường xảy ra. Đó là việc đồng euro và đô la Mỹ được giao dịch ngang giá trong một khoảng thời gian ngắn, một tỷ giá mà chúng ta chưa từng thấy trong hơn hai thập kỷ trước. Tuy nhiên, đến cuối tháng 1/2023, chúng ta đã lại thấy cặp tiền tệ này đạt mức tỷ giá trung bình hoàn hảo 1,10. Lý do đằng sau sự phục hồi đột ngột này ít rõ ràng hơn so với các yếu tố gây nên sự mất cân bằng ban đầu của EUR/USD. FED thực sự đã bắt đầu nới lỏng một chút chính sách diều hâu của mình, cùng lúc với việc ECB trở nên nghiêm túc về việc tăng lãi suất trên 4% với nỗ lực ngăn chặn áp lực tăng giá.
Tuy nhiên, đồng đô la cũng có những vấn đề của riêng nó. Căng thẳng địa chính trị gần đây đã chứng minh rằng nhóm BRICS và các quốc gia đang phát triển khác trên thế giới không còn ngại giao dịch các tài sản định giá bằng đồng đô la bằng đồng nội tệ của họ và điều này có thể dẫn đến sự suy giảm sức mạnh của đồng bạc xanh trong dài hạn. Sẽ là khôn ngoan nếu các nhà đầu tư chú ý theo dõi lợi suất trái phiếu kho bạc 2 và 5 năm để tìm manh mối về các biến động ngắn hạn và trung hạn.
Đừng quên kim loại
Một loại tài sản mà một số người cho là mờ nhạt trong sáu tháng qua và trước đó nữa là kim loại quý. Kể từ khi đại dịch xảy ra, các tín đồ của vàng và các nhà phân tích đã nói về một "siêu chu kỳ hàng hóa", nơi giá vàng có thể đạt mức cao nhất là 3.000 USD. Tuy nhiên, tình hình thực tế đã diễn ra rất khác. Bất chấp lạm phát kỷ lục, bất ổn địa chính trị và bất ổn kinh tế nói chung, giá vàng đã tương đối ổn định trong suốt năm 2022 và nửa đầu năm 2023. Trên thực tế, cho tới khoảng tháng 1/2023, giá vàng đã dao động ở các mức giá như trước đại dịch. Tuy nhiên, kể từ đó, giá vàng đã tăng gần 20% và đã vượt qua mức kháng cự quan trọng là 2.000 USD/ao-xơ.
Sự thật, như thường lệ, phức tạp hơn một chút so với những gì thoạt nhìn. Một trong những lý do chính khiến giá vàng suy yếu vào năm 2022 là do đồng đô la Mỹ mạnh lên bất thường. Trên thực tế, giá vàng đã mạnh hơn 10% khi được định giá bằng đồng euro, nhưng việc đồng bạc xanh tăng phi mã đã gần như xóa sạch mức tăng của tài sản được định giá bằng đô la này. Điều đó không có nghĩa là giá vàng không có vẻ mạnh lên khi thị trường mã hóa đã bình thường hóa.
Manh mối bí ẩn
Bất kỳ cuộc thảo luận nào trong thời đại ngày nay về bối cảnh thị trường sẽ là thiếu sót nếu không nhắc đến ít nhất là tài sản số. Tất cả chúng ta chắc chắn sẽ nhớ chu kỳ bùng nổ như vũ bão 2020-2021, rồi tiếp đó là "mùa đông tiền mã hóa" đáng nhớ không kém khi giá Bitcoin mất gần 70% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11/2021 là 64.400 USD. Sau khi trượt hết mức xuống còn 16.529 USD vào ngày cuối cùng của năm 2022, đồng tiền mã hóa đầu tiên đạt phong độ cực kỳ tích cực trong sáu tháng đầu năm 2023. Hiện BTC có giá 31.187 USD, đánh dấu mức tăng 85% so với đầu năm.
Ethereum cũng tăng mạnh 55% giá kể từ tháng 1, như nhiều altcoin lớn khác. Điều này cho thấy rằng thị trường tài sản số có vẻ như đã chạm đáy và đang phục hồi trở lại.
Thêm vào đó, khả năng khai thác mới đang được đưa vào hoạt động trực tuyến trong bối cảnh giá khai thác hợp lý hơn là 17.000 USD mỗi BTC. Các tổ chức dường như cũng đang dự đoán sẽ có một thị trường tăng giá vào năm 2023, với việc dòng vốn hàng tuần từ các quỹ đầu tư được hỗ trợ bởi tài sản kỹ thuật số đã đạt 199 triệu USD vào tuần trước. Một yếu tố tích cực khác đối với cả giới đầu tư tổ chức và cá nhân là việc BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã đệ trình về việc xin niêm yết vào ngày 15/6 một quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF). Vẫn còn nhiều điều phải xem xét về thị trường vẫn còn nhiều biến động này, nhưng chắc chắn tiền mã hóa là lĩnh vực được đón nhận nhiều hơn so với thời điểm này năm ngoái.
Giới thiệu về Libertex
Là một thành viên của Libertex Group, Libertex là nhà môi giới trực tuyến cung cấp các CFD có thể giao dịch trên các tài sản cơ sở là hàng hóa, ngoại hối, ETF, tiền mã hóa và các công cụ khác. Ngoài ra, Libertex còn cung cấp các lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu thực.
Trong những năm qua, Libertex đã nhận được hơn 40 giải thưởng và danh hiệu quốc tế danh giá, bao gồm "Nhà môi giới CFD tốt nhất Châu Âu" (Tạp chí Global Brands, 2022) và "Nhà môi giới đáng tin cậy nhất Châu Âu" (Giải thưởng của Ultimate Fintech, 2021). Libertex là Đối tác giao dịch trực tuyến chính thức của Clb Bóng đá Bayern, với sứ mệnh kết hợp thế giới bóng đá và thế giới giao dịch đầy hưng phấn.
Kể từ khi được thành lập vào năm 1997, Libertex Group đã phát triển thành một tập đoàn các công ty đa dạng lĩnh vực, phục vụ hàng triệu khách hàng từ nhiều quốc gia trên thế giới.
Tại Châu Âu, nền tảng giao dịch Libertex được điều hành bởi Indication Investments Ltd., Công ty Đầu tư của Cộng hòa Síp được quản lý và giám sát bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Cộng hòa Síp (CySEC) với Giấy phép CIF số 164/12.
Để biết thêm thông tin về Libertex, vui lòng truy cập www.libertex.org
