Khi năm mới đang đến gần, thế giới đang chuẩn bị chào đón chính quyền mới ở Mỹ, điều mà chắc chắn sẽ thay đổi chính sách trong nước và ảnh hưởng đến nền kinh tế của siêu cường lớn nhất thế giới. Bất chấp nhiều thử thách về kinh tế và địa chính trị, năm 2024 đã trở thành một năm cực kỳ tích cực đối với thị trường chứng khoán Mỹ. Gần đây, hai chỉ số lớn (S&P 500 và Nasdaq 100) đã đạt mức cao kỷ lục, tăng lần lượt 28% và 33%. Nhiều người kỳ vọng chúng sẽ tiếp tục tăng trưởng vào năm 2025 dưới sự điều hành của một cơ quan FED có chính sách ôn hòa và Nhà Trắng thân thiện với doanh nghiệp của Trump. Mặc dù đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong 12 tháng qua và một số ngành đơn lẻ có tình trạng bong bóng, một số ngành vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng.
Tuy nhiên, có một mối đe dọa tiềm tàng đối với sự thành công của cổ phiếu, và đó có thể là điều mà nhiều người đã quên mất: lạm phát. Đúng vậy, nguy cơ áp lực giá đang gia tăng sau một loạt các đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thêm vào đó, Chủ tịch FED Jerome Powell đã cam kết tiếp tục nới lỏng chính sách tiền tệ trong tương lai gần. Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với các khoản đầu tư cổ phiếu dài hạn? Và ngoài lạm phát, các nhà đầu tư nên chú ý đến những yếu tố nào để bảo vệ mình khỏi các rủi ro tiềm tàng?
Tiên phong
Chúng ta đã xác định rằng lạm phát gia tăng là một trong những mối đe dọa lớn nhất đối với sự bùng nổ thị trường chứng khoán trong một năm rưỡi qua, nhưng cơ chế hoạt động của nó phức tạp hơn nhiều so với vẻ ngoài. Tất nhiên, giá hàng hóa và dịch vụ cao hơn có nghĩa là các nhà đầu tư thông thường sẽ có ít thu nhập dôi ra hơn để mua cổ phiếu, nhưng tỷ lệ lạm phát hữu cơ cũng sẽ ảnh hưởng tích cực đến chính sách tiền tệ của FED về mặt nào đó. Khi lạm phát tăng, Powell sẽ buộc phải cân nhắc về việc tăng lãi suất, điều này sẽ làm cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn.
Tuy nhiên, cơ quan quản lý của Hoa Kỳ sẽ không chỉ xem xét một mình chỉ số áp lực giá khi đưa ra quyết định của mình. Vì lý do này, chúng ta cần dự liệu trước về các chỉ số quan trọng hàng đầu như thị trường lao động để có gợi ý về xu hướng chính sách sắp tới. Các báo cáo về việc làm phi nông nghiệp và JOLT mới nhất cho thấy thị trường việc làm đang tiếp tục hạ nhiệt đều đặn trong khi tỷ lệ sa thải vẫn ở mức thấp nhất trong nhiều năm qua và số lượng từ chức tự nguyện đạt mức cao mới. Ngay cả khi đối mặt với sự gia tăng lạm phát, FED sẽ tìm kiếm một sự thay đổi đáng kể trong động lực này trước khi chuyển sang lập trường diều hâu. Hiện tại, dự báo chung đó là tình hình thị trường lao động sẽ tạo điều kiện cho một đợt cắt giảm lãi suất nữa trước khi FED áp dụng cách tiếp cận "chờ và xem" vào năm 2025. Mặc dù điều này sẽ giúp cổ phiếu tăng trong ngắn hạn, nhưng điều gì sẽ xảy ra trong năm mới vẫn khó đoán trước; tuy nhiên, việc theo dõi các chỉ số chính sẽ giúp bạn sớm dự đoán được xu thế.
Bám sát từng manh mối
Mặc dù áp lực giá chắc chắn là một chỉ số cốt lõi ảnh hưởng đến giá trị của thị trường chứng khoán nói chung, nhưng đây vẫn là yếu tố xếp sau các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá cổ phiếu riêng lẻ. Giả sử không có siêu lạm phát hoặc sự kiện "thiên nga đen" trên toàn thị trường, rất có thể chúng ta sẽ thấy người thắng kẻ thua trên thị trường chứng khoán vào năm 2025: Một số ngành và mã cổ phiếu cá nhân sẽ vượt trội, trong khi những ngành và mã khác sẽ tụt hậu.
Một yếu tố quyết định chính trong diễn tiến này sẽ là các chính sách của Nhà Trắng dưới thời của Trump. Tổng thống đắc cử của Đảng Cộng hòa đã nêu rõ lập trường của mình về dầu mỏ, khí đốt, tiền mã hóa và các nhà sản xuất ô tô có trụ sở tại Mỹ, điều này có nghĩa là chúng ta có thể kỳ vọng các ngành này sẽ phát triển tốt trong bốn năm tới. Với việc bổ nhiệm Elon Musk làm người đứng đầu Bộ Hiệu quả Chính phủ mới, Tesla cũng là cái tên cần thêm vào danh sách này. Trong khi đó, các công ty AI và bán dẫn như Intel và NVIDIA đang tận hưởng sự bùng nổ tự nhiên. Tuy nhiên, lập trường chống Trung Quốc của Trump sẽ giúp các nhà sản xuất chip trong nước tận dụng đà tăng trưởng tự nhiên này nhiều hơn nữa.
Ngược lại, chúng ta nên chuẩn bị cho sự suy giảm sâu hơn ở các ngành từng tạo cơn sốt như năng lượng xanh và năng lượng tái tạo, vốn đã tăng mạnh một cách vô lý sau khi Biden đắc cử vào năm 2020 và vẫn đang chịu ảnh hưởng từ đợt điều chỉnh sau đó. Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, mùa báo cáo thu nhập quý 4 sẽ cung cấp những manh mối quan trọng về tương lai của từng công ty, giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt về các mã cổ phiếu nên đưa vào danh mục đầu tư dài hạn.
Giao dịch cổ phiếu Mỹ và nhiều tài sản khác với Libertex
Libertex cung cấp cho khách hàng tùy chọn mở giao dịch CFD trên các vị thế mua hoặc bán ở nhiều loại tài sản, bao gồm cả S&P 500, Nasdaq 100 và Dow Jones Industrial Average (Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones) cũng như các cổ phiếu riêng lẻ như Nvidia, Intel Corp và Tesla. Với Libertex, bạn có thể giao dịch có hoặc không có đòn bẩy trong ứng dụng đoạt nhiều giải thưởng của chúng tôi. Để biết thêm thông tin hoặc tạo tài khoản ngay hôm nay, hãy truy cập www.libertex.org/signup
