Sự kiên cường của con người khi đối mặt với rủi ro sức khỏe cộng đồng và khủng hoảng kinh tế không có nghĩa là con người chưa phải trải qua khó khăn hay khổ sở.
Đau thương, nỗi buồn và sự không chắc chắn về những gì đang chờ đợi ở phía trước là những gì mà tất cả chúng ta đều đang phải đối mặt. Những khó khăn này trong cuộc sống đã khiến mọi người trở nên kiên cường, cho phép họ thực hiện các kế hoạch mang tính thực tế và đưa ra các quyết định phức tạp.
Sự bùng nổ của các động lực đổi mới và kiến thức công nghệ mà con người tạo ra khi đương đầu với thách thức như vậy quả là một điều phi thường. Khoa học đã làm ra những loại vắc-xin mới trong thời gian ngắn kỷ lục và công nghệ tiên tiến mở ra những chân trời mới cho lĩnh vực y tế. Công nghệ DNA tái tổ hợp trong các loại vắc-xin do Pfizer phối hợp với BioNTech và Moderna phát triển rõ ràng là thứ công nghệ tiên tiến nhất.
Sự kiên cường của con người chắc chắn là điều ấn tượng nhất trong năm vừa qua
Trong bối cảnh thị trường tài chính, chúng tôi tin rằng cảm xúc, tình cảm và các yếu tố văn hóa nội tại của mỗi xã hội và thế hệ đã ảnh hưởng đến giá của các tài sản tài chính trên thị trường trong suốt thời kỳ đại dịch, dẫn đến sự chênh lệch giữa giá trên thị trường so với giá trị thực tế của tài sản trong nền kinh tế.
Cảm xúc đã thống trị thị trường, và điều này thể hiện qua 3 giai đoạn. Đầu tiên là sự hoảng loạn khiến thị trường dầu mỏ sụp đổ vào năm ngoái khi giá một thùng dầu giảm xuống mức âm do chi phí lưu kho tăng vọt. Điều này đã dẫn đến sự "biến dạng" về giá vào tháng 4/2020. Ngay sau khi người ta thu thập thông tin và lập ra các chiến lược để ứng phó với đại dịch, giá dầu đã ổn định ở mức khoảng 30 USD/thùng trong giai đoạn đầu. Khi cách thức đối phó với đại dịch và đảm bảo cho sự hoạt động của nền kinh tế đi kèm các quy định hạn chế về giãn cách xã hội mang tới cho chúng ta sự tin tưởng hơn thì giá dầu đã quay trở lại mức trước đại dịch là khoảng 60 USD. Trên tất cả, sự biến động ban đầu của giá dầu là do tác động về mặt cảm xúc mà sự hoảng loạn gây ra.
Các thị trường nhanh chóng lấy lại niềm tin nhờ sự ra đời của vắc-xin, mặt khác, các ngân hàng trung ương và cường quốc chính trị cũng đã báo hiệu cho các thị trường rằng họ đã sẵn sàng đương đầu với những khủng hoảng kinh tế và xã hội.
Khi sự sợ hãi và hoảng loạn qua đi, lòng tham dường như đang chiếm lấy thị trường tài chính, dấu hiệu cho thấy lịch sử đã lặp lại.
Đợt điều chỉnh giá diễn ra từ tháng 3 đến tháng 5 năm 2020 đã thu hút nhiều nhà đầu tư mới tham gia thị trường. Ngoài ra, việc giảm chi phí tiền tệ (lãi suất về 0) đã như tạo ra một bệ phóng trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Trong các thị trường ít thanh khoản hơn so với tiền mã hóa, động lực này lại càng mạnh mẽ và rõ ràng hơn. Ví dụ, trong trường hợp của Tesla, câu hỏi đặt ra là liệu các cổ đông mới có đang trả cho công ty này một khoản phí quá cao so với kỳ vọng về doanh số bán xe điện của họ không.
Biến động cao đồng nghĩa với thị trường tiềm ẩn sự bất trắc cao
Tính biến động của thị trường vẫn đang rất cao. Chỉ số biến động của Nasdaq 100, vốn ở mức 15 điểm vào tháng 3 năm 2019, đã tăng lên 45 điểm khi đại dịch bắt đầu diễn ra. Hiện tại, chỉ số này đang giao dịch ở mức 30 điểm. Nếu phân tích diễn biến trong những ngày đầu tiên của tháng 3 năm 2020, chúng ta sẽ thấy rằng hôm thứ Ba chỉ số này giảm 9,48%, nhưng lại tăng 12,25% vào hôm thứ Hai và giảm 10,44% vào hôm thứ Sáu trước đó. Tháng 3 năm 2021, Nasdaq 100 đang trải qua "hiệu ứng yoyo", mặc dù trong tháng này chỉ số đó chỉ biến động -0,89%.
Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang triển khai các vị thế ngắn hạn với mức doanh thu cao, mặc dù tính biến động đang cao. Thị trường chủ yếu đang trong xu hướng đi ngang, chờ đợi một sự kiện hoặc tín hiệu xác nhận mới.
Lãi suất và việc phát hành trái phiếu Kho bạc mới
Nhìn chung, lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ thường cung cấp cho chúng ta manh mối về những gì sắp xảy ra. Kho bạc bắt đầu bán trái phiếu trong tuần này, một dấu hiệu của thách thức quan trọng đầu tiên mà Kho bạc phải đối mặt nhằm cấp ngân sách cho gói kích thích 1,9 nghìn tỷ đô la mà Quốc hội vừa mới thông qua.
Chỉ số CSI 300 điều chỉnh trong 4 ngày
Tại Trung Quốc, các dấu hiệu cho thấy chính phủ nước này có thể sẽ giảm tốc độ kích thích tiền tệ và tài khóa đã khiến thị trường điều chỉnh trong 4 ngày qua, chủ yếu là do nợ doanh nghiệp ở nước này tăng nhanh. Điều này chỉ ra rằng việc tháo gỡ đòn bẩy tài chính của nền kinh tế phải là một trong những ưu tiên hàng đầu của năm.
OECD xem xét lại dự báo tăng trưởng toàn cầu
Với sự lạc quan về các chương trình tiêm chủng, việc thông qua gói kích thích kinh tế ở Hoa Kỳ và khả năng nối lại hoạt động kinh tế trên toàn cầu, OECD đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng từ 4,2% vào tháng 11 năm 2020 lên 5,6% vào năm 2021.
Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Một số bất ổn trên thị trường tài chính vẫn sẽ xảy ra. Đầu tiên, chúng ta chỉ đang rục rịch chuẩn bị mở cửa lại nền kinh tế trên toàn cầu. Tuy nhiên, thị trường tài chính đang tiếp tục chứng kiến sự biến động rất cao, làm gia tăng rủi ro đầu tư.
Việc phát hành trái phiếu kho bạc và áp lực lạm phát đối với các nền kinh tế, kết hợp với giá thị trường cổ phiếu và trái phiếu đang tiến gần các mức cao chắc chắn sẽ là những yếu tố quyết định liệu xu hướng tăng sẽ tiếp tục hay một đợt điều chỉnh sẽ bắt đầu.
Sau đây là cách mở vị thế. Đối với các vị thế ngắn hạn, nên giảm khối lượng để giảm rủi ro. Do các nguyên tắc cơ bản đang bị bóp méo, nên về cơ bản cần áp dụng một chiến lược kỹ thuật với việc ưu tiên mở vị thế đối với các tài sản thanh khoản, chẳng hạn như chỉ số và cổ phiếu vốn hóa lớn. Ngoài ra, hãy chuẩn bị tinh thần cho bất kỳ chuyển biến đột ngột nào trên thị trường, dù đó là đợt điều chỉnh hay tăng giá.
Các nhà đầu tư nên chú ý đến các dữ liệu về tác động của lạm phát và lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ vì đó sẽ là các yếu tố quyết định xu hướng ngắn hạn.
Libertex cung cấp các công cụ phân tích kỹ thuật để bổ trợ cho chiến lược giao dịch ngắn hạn này.
