Skip to main content
BoJ intervenes to save yen as Fed paves way for cuts in July

BoJ can thiệp cứu đồng yên khi FED chuẩn bị cắt giảm lãi suất vào tháng 7

thứ 6, 05/10/2024 - 06:46

Thời kỳ hậu đại dịch đầy rẫy những thăng trầm đối với thị trường tiền tệ nói chung. Chúng ta đã chứng kiến đồng euro và đồng đô la Mỹ đạt mức ngang giá lần đầu tiên sau hơn 20 năm. Sau đó, lạm phát phi mã ăn mòn các đồng tiền tệ pháp định trên toàn thế giới. Cuối cùng, mặc dù ít được công khai rộng rãi ở phương Tây hơn, nhưng chúng ta đã chứng kiến sự sụt giảm không thể phủ nhận và dường như vô hồi kết của đồng yên Nhật. Kể từ năm 2021, đồng yên đã giảm giá mạnh so với tất cả các đồng tiền chính và đến tháng 3/2024, đồng yên đã mất gần 1/3 giá so với đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, từ đầu tháng 4, Ngân hàng Nhật Bản đã có những nỗ lực đáng kể để ngăn chặn tình trạng suy thoái và ngăn tỷ giá USD/JPY vượt qua mức 160, một mức chưa từng thấy kể từ năm 1990. Động thái đầu tiên của BoJ là công bố một đợt tăng lãi suất lịch sử, lần đầu tiên kể từ năm 2007. Với phản ứng không mấy tích cực từ thị trường, Bộ trưởng Tài chính Shunichi Suzuki cam kết rằng ông sẽ không loại trừ “bất kỳ biện pháp nào” để hỗ trợ đồng yên và câu nói đó dường như đã thổi sức sống vào đồng tiền này. Từ ngày 1/5, chúng ta đã chứng kiến một tuần đầy biến động đối với JPY khi sự can thiệp hứa hẹn này dường như đã thành hình. Nhưng BoJ không phải là ngân hàng trung ương duy nhất đang có động thái này. Vậy, động lực nào sẽ thúc đẩy thị trường ngoại hối toàn cầu trong năm nay và chúng ta có thể mong đợi điều gì đối với đồng yên, đô la Mỹ và đồng euro trong thời gian còn lại của năm 2024?

Đánh cược

Như chúng ta đã đề cập ở trên, động lực lớn nhất dẫn đến sự hồi sinh gần đây của đồng yên Nhật chắc chắn là sự can thiệp của chính phủ và ngân hàng trung ương nhằm ngăn chặn sự sụt giảm liên tục tới mức gần như không phanh của đồng tiền quốc gia. Mặc dù điều này chưa được xác nhận, nhưng động thái tăng giá của JPY trong tuần qua phần lớn là do BoJ tích cực mua vào, với dữ liệu cho thấy họ có thể đã chi 5,5 nghìn tỷ yên (35 tỷ USD) để thúc đẩy giá đồng tiền này vào ngày 30/4. Mặc dù chúng ta nhận thấy xu hướng quay trở lại mục tiêu ngắn hạn là 140, cặp tiền này sau đó đã đạt tới mức 157 trong giao dịch giữa các ngày trước khi ổn định quanh mức hiện tại là 154,53.

Điều này bắt đầu có vẻ đáng ngờ như thể sự can thiệp của Tokyo sẽ không đủ để vượt qua áp lực giảm giá đang đè lên đồng yên. Nếu cặp tiền này cố gắng củng cố mức giữ trên 158, đánh dấu mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm hôm thứ Hai, thì có khả năng phe gấu đã đủ bạo dạn để tiến tới mức 160. Thị trường dường như đã trấn tĩnh hơn trong tuần này sau khi thống đốc BoJ Ueda cho biết ông sẵn sàng tăng lãi suất hơn nữa nếu lạm phát tháng này cao hơn dự kiến. Tuy nhiên, cho đến nay, mọi sự can thiệp dường như chẳng mang lại điều gì ngoài một khoảng trống thế chỗ tạm thời trên con đường tiến tới mức 160.

Một đồng minh bất ngờ

Bất chấp vẻ ngoài rằng chính quyền Nhật Bản chẳng thu được bước tiến nào, nỗ lực chăm chỉ của họ giờ đây có thể nhận được sự thúc đẩy rất cần thiết từ ngân hàng trung ương quyền lực nhất thế giới: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Phát biểu vào thứ Tư tuần trước (1/5), Chủ tịch FED Jerome Powell cuối cùng đã đề cập đến những “lộ trình” tiềm năng đối với lãi suất trong năm nay. Và mặc dù Jerome Powell dường như đã không nhắc tới bất kỳ động thái nào tại cuộc họp tháng này, song khả năng về một đợt cắt giảm lãi suất được mong đợi từ lâu vào tháng 7 đã được đặt lên bàn cân. Nếu điều này thực sự xảy ra, tác động dự kiến đương nhiên sẽ là đồng bạc xanh suy yếu và các tài sản rủi ro phất lên, một kết quả đáng hoan nghênh đối với cả BoJ và các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ. Suy cho cùng, những khó khăn của đồng yên không chỉ nằm ở điểm yếu của nó mà còn ở sức mạnh truyền thống của đồng đô la. Quả thực, việc đồng đô la mạnh bất thường chính là lý do tại sao BoJ đang bơi ngược dòng bằng những biện pháp can thiệp gần đây của họ.

Điều đó nói lên rằng, "biểu đồ dấu chấm" tháng 6 có thể sẽ là lý do để phần lớn các quan chức FED ủng hộ một vài đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2024 và thật khó để nói bao nhiêu lần cắt giảm đã được định giá bằng đồng đô la do những kỳ vọng lớn lao về việc cắt giảm lãi suất nhiều lần trước đó trong năm. Trong bối cảnh này, sẽ khôn ngoan hơn khi chúng ta không mong đợi chính sách mềm mỏng hơn của FED sẽ là một phương thuốc thần kỳ cho những gì đang khiến đồng yên suy yếu, nhưng cùng với một số đợt tăng giá cần thiết của BoJ, chúng ta có thể kỳ vọng cặp USD/JPY sẽ giao dịch lành mạnh hơn nhiều ở phạm vi 140 – 150 vào cuối năm nay.

Giao dịch tiền tệ và nhiều tài sản khác với Libertex

Libertex cung cấp giao dịch CFD trên nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm cổ phiếu, quỹ ETF, kim loại, trái phiếu kho bạc, quyền chọn và tiền tệ truyền thống. Với tất cả các tùy chọn phong phú này, chắc chắn bạn sẽ tìm thấy một tài sản cơ sở phù hợp với nhu cầu của mình. Libertex cung cấp CFD trên các cặp tiền tệ chính như USD/JPYEUR/JPY, cũng như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 1 – 3 năm, 7 – 10 năm và trên 20 năm. Để biết thêm thông tin hoặc tạo tài khoản Libertex cá nhân, hãy truy cập www.libertex.org/signup ngay hôm nay!

Trải nghiệm sự phấn khích khi giao dịch!

Đăng ký tài khoản thử nghiệm với Libertex và tìm hiểu cách giao dịch