Hầu hết các nhà giao dịch và nhà đầu tư sẽ rất vui khi chuẩn bị chia tay năm 2022 - một năm đầy thất vọng đối đa số các loại tài sản. Có vẻ như hầu hết mọi thứ đều ngưng trệ và hầu như không còn nơi an toàn nào để chúng ta cất giữ hoặc làm của cải sinh sôi. Giá cổ phiếu công nghệ rơi tự do và thậm chí các chỉ số chính như S&P 500 và Nasdaq cũng giảm lần lượt hơn 20% và 30%. Đối với tiền mã hóa, thiệt hại là không thể đong đếm được, với việc giá Bitcoin hiện giảm tới 70% so với đầu năm.
Vào thời điểm này năm ngoái, người ta có thể cảm nhận được sự lạc quan rằng cuối cùng thì chúng ta cũng đã bỏ lại đại dịch phía sau và mặc dù có nhiều công cụ đang thăm dò các mức giá cao nhất mọi thời đại, nhưng mọi thứ sẽ chỉ trở nên tốt hơn mà thôi… hoặc chí ít chúng ta đã nghĩ vậy. Lạm phát cao ngất ngưởng, khủng hoảng năng lượng tàn khốc và suy thoái kinh tế toàn cầu đang rình rập đã khiến hầu hết mọi thứ, trừ vàng và đồng USD, mất giá kỷ lục ở mức hai con số trong 12 tháng qua. Nhưng điều mà những người tham gia thị trường đang rất muốn biết là liệu qua năm 2023 thì rốt cuộc những tai ương này có chấm dứt và thị trường sẽ hết suy thoái hay không.
Lạm phát, lạm phát và lạm phát
Tin tức kinh tế nổi bật trong suốt năm qua là lạm phát tăng vọt lên mức hai con số trong suốt phần lớn năm 2022 và đạt mức cao nhất ở EU là 18% vào tháng 9. Rõ ràng, điều này đã "tàn phá" sức mua của người tiêu dùng bình dân và vô hình chung "hủy hoại" tỷ giá hối đoái của tất cả các loại tiền tệ châu Âu. Theo đó, điều này đã gây ra hiện tượng các dòng vốn bị đổ ngược vào các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền mã hóa. Tất nhiên, những người nắm giữ USD, vàng và các hàng hóa khác có thể đã bảo toàn được tài sản của họ hoặc thậm chí kiếm được một chút đỉnh, nhưng so với lợi nhuận bội thu của thị trường giá lên năm 2021, những khoản lợi tức này cùng lắm cũng chỉ ở mức rất khiêm tốn.
FED hiện đã tăng lãi suất thêm tổng cộng 425 điểm cơ bản kể từ đầu năm nay, qua đó đã giúp Hoa Kỳ tránh được điều tồi tệ nhất. Các ngân hàng trung ương của Châu Âu hiện đã huy động vốn để kiểm soát tình trạng lạm phát phi mã này, với việc Ngân hàng Trung ương Anh và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất cơ bản của họ thêm lần lượt là 340 điểm và 250 điểm. Giờ đây, lạm phát ở Lục địa già đang ở mức dưới 10% và các dự đoán kinh tế vĩ mô mới nhất của ECB cho thấy rằng lạm phát sẽ giảm xuống mức thấp nhất là 3,6% vào cuối năm 2023. Theo quan điểm của nhiều nhà phân tích kinh tế, trong một kịch bản như vậy, cổ phiếu và các công cụ chịu rủi ro khác dự kiến sẽ phục hồi theo hướng đáp ứng sức chi tiêu của người tiêu dùng.
Giữ vững niềm tin
Bên cạnh vấn nạn siêu lạm phát, người dân châu Âu còn phải đối mặt với cuộc khủng hoảng nhiên liệu nghiêm trọng. Giá khí đốt tự nhiên đã tăng gần 400% từ tháng 1 đến tháng 8 năm 2021. Mặc dù sau đó đã giảm đáng kể xuống còn 92,50 Euro mỗi MWh, nhưng ngay cả bây giờ, giá vẫn cao hơn gần 500% so với năm 2020. Trong khi đó, chi phí điện bán buôn đã tăng hơn gấp đôi vào năm 2022 và giá nhiên liệu hiện nay đắt gấp mười lần so với hai năm trước. Tất nhiên, tác động đối với các hộ gia đình là không quá nghiêm trọng, nhưng vẫn đủ lớn để làm giảm thu nhập khả dụng ở một mức độ nào đó. Hậu quả từ việc chi tiêu của người tiêu dùng giảm đã có tác động dây chuyền đối với các nhà sản xuất, dẫn đến sự đình trệ của giá cổ phiếu trong lĩnh vực này.
Như với bất kỳ cuộc khủng hoảng phức tạp nào, các nguyên do thường đến từ nhiều phía, trong đó bao gồm sự bất ổn địa chính trị và các mức thuế liên quan đối với các nước sản xuất, việc ngừng hoạt động bất ngờ của đường ống dẫn khí đốt Nord Stream và việc quá chú trọng vào năng lượng xanh đắt đỏ mà thiếu thốn nhằm thay thế năng lượng hạt nhân. Là một ngành sử dụng nhiều năng lượng, khai thác tiền mã hóa đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi thực tế này cũng là điều dễ hiểu. Chi phí khai thác tăng vọt, cùng với việc độ khó khai thác tăng lên trong khi giá tiền mã hóa thấp, đã tạo ra một vòng lặp giá giảm tiêu cực. Tuy nhiên, nếu giá ổn định dưới mức chi phí khai thác vào năm tới, các phân tích thị trường đưa ra dự đoán rằng chúng ta sẽ thấy một chu kỳ tăng giá mới xuất hiện.
Đừng nói từ "Suy thoái"
Mặc dù các chính phủ có thể cố gắng trì hoãn điều không thể tránh khỏi, nhưng có vẻ như chúng ta sẽ sớm phải chấp nhận thực tế rằng nhiều nền kinh tế trên thế giới hiện đang trong tình trạng suy thoái kỹ thuật. Sự kết hợp của lạm phát lan rộng, chi phí nhiên liệu và hàng hóa tăng cao, và sự đứt gãy chuỗi cung ứng liên quan đến chính sách không COVID của Trung Quốc đã và đang gây thiệt hại nặng nề cho cộng đồng doanh nghiệp và thương mại toàn cầu nói chung. Một cuộc thăm dò của Reuters đã đưa ra dự báo về việc xác suất suy thoái khu vực đồng euro trong vòng một năm sẽ là 78% khi Brussels thừa nhận rằng chúng ta có thể sẽ bước vào một cuộc suy thoái trước thềm năm mới. Trong khi đó, GDP của Vương quốc Anh đã giảm (-0,2%) trong quý thứ hai liên tiếp, đồng nghĩa với việc nước Anh đã rơi vào suy thoái kỹ thuật.
Điều đó thoạt nghe có vẻ đáng sợ, nhưng triển vọng đối với châu Âu không hề ảm đạm như chúng ta nghĩ. Thật vậy, trong một báo cáo gần đây, Goldman Sachs đã dự đoán EU sẽ chỉ đối mặt với "một cuộc suy thoái mang tính bề mặt hơn" và tuyên bố rằng "nền kinh tế khu vực đồng Euro sẽ chỉ giảm 0,7% từ quý 4 năm 2022 đến quý 2 năm 2023 (so với 1,1% trước đó)". Một cuộc suy thoái, dưới bất kỳ hình thức nào, rõ ràng không phải là tin tốt nhất đối với hàng hóa và các nhà sản xuất, song một cuộc suy thoái nhẹ có thể là cú hích tốt đối với các mặt hàng tiêu dùng chủ lực, đồng đô la Mỹ và vàng khi người nghèo thắt lưng buộc bụng và người giàu thì tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn cho của cải của họ. Trong mọi trường hợp, chúng ta sẽ phải theo dõi dữ liệu PMI và GDP trong suốt nửa đầu năm 2023 để thử nghiệm và phát hiện điểm đảo ngược.
Tiếp tục giao dịch với Libertex
Giã biệt năm 2022, Libertex vẫn hy vọng vào một năm 2023 thịnh vượng. Hãy truy cập trang web hoặc ứng dụng của chúng tôi để xem danh sách đầy đủ các CFD hiện có, phong phú trên nhiều loại tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, hợp đồng tương lai, ngoại hối và tất nhiên là cả tiền mã hóa. Chúng tôi mến chúc tất cả quý khách hàng một kỳ nghỉ lễ tuyệt vời và rất nóng lòng được chào đón các bạn trở lại vào năm 2023 với nhiều gặt hái!
