Khi nói đến các nền kinh tế lớn đang phát triển, Ấn Độ đôi khi có thể thấy mình bị bỏ qua. Tuy nhiên, với dân số hơn một tỷ người và sức mạnh công nghiệp sánh ngang với một số nền kinh tế lớn nhất thế giới, tất cả chúng ta không nên đánh giá thấp tiểu lục địa lớn này. Không phải vô cớ mà một số người gọi quốc gia Nam Á này là Trung Quốc Mới. Trên thực tế, tốc độ tăng trưởng GDP của Ấn Độ trung bình là từ 5-10% trong giai đoạn 2010-2020 và năm ngoái, nước này cuối cùng cũng đã vượt qua Trung Quốc để giành danh hiệu nền kinh tế lớn nhất châu Á và nền kinh tế lớn phát triển nhanh nhất thế giới.
Tuy nhiên, giống như phần còn lại của thế giới, Ấn Độ đã gặp phải một số khó khăn do đại dịch. Chuỗi cung ứng bị phá vỡ và sản lượng công nghiệp giảm sút trong bối cảnh nhu cầu đối với hàng hóa lâu bền và các sản phẩm năng lượng trên toàn thế giới yếu đi. Mọi thứ trở nên tồi tệ đến mức thâm hụt tài khoản vãng lai của thị trường mới nổi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 36,4 tỷ đô la (tương đương 4,4% GDP) vào quý 3 năm 2022. Tuy nhiên, giờ đây, tình thế cuối cùng cũng có vẻ đang thay đổi, với những dự đoán mới nhất về việc vào quý 4 năm 2022, thâm hụt thương mại của Ấn Độ sẽ có xu hướng giảm giảm xuống còn 2,7% GDP. Tất nhiên, đây sẽ là tin tốt cho rupee, đồng tiền đang hoạt động kém hiệu quả gần đây. Nhưng nó có ý nghĩa gì đối với thị trường thế giới, các nhà đầu tư ở Ấn Độ và những nơi khác?
Hãy luôn tin vào... vàng!
Một thực tế ít được biết đến đó là Ấn Độ là nước tiêu thụ vàng lớn thứ hai thế giới. Trên thực tế, trước khi bị Trung Quốc vượt qua vào năm 2009, nó là quốc gia đứng đầu bảng xếp hạng này. Như vậy, hiệu suất của nền kinh tế Ấn Độ có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường kim loại quý toàn cầu. Trong khi xu hướng bao trùm ở phương Tây là giá vàng tăng tương ứng với xung đột kinh tế và tình trạng bất đoán định, thì mối quan hệ của Ấn Độ với kim loại màu vàng lại rất khác. Đối với nhiều người ở tiểu lục địa này, vàng là phương thức tiết kiệm ưa thích, với việc nhiều người đánh giá cao khả năng tích trữ tài sản phi thường của nó. Do đó, khi nền kinh tế Ấn Độ đang hoạt động tốt và người dân nước này có thu nhập thặng dư để tiết kiệm, nhu cầu về vàng có xu hướng gia tăng.
Thật vậy, mức tiêu thụ vàng của Ấn Độ trong thị trường giá xuống năm 2022 là 774 tấn, giảm so với mức 797 tấn sau đại dịch năm 2021. Hiện tại, Hội đồng Vàng Thế giới dự đoán nhu cầu về vàng gia tăng do El Nino có thể sẽ không ảnh hưởng đến mùa gió mùa năm 2023, mùa cực kỳ quan trọng đối với nền nông nghiệp Ấn Độ. Với việc vùng nông thôn Ấn Độ chiếm tới 60% thị trường vàng của đất nước, tác động của của cải thặng dư được tạo ra bởi một vụ mùa bội thu có thể sẽ không chỉ dẫn đến việc giá vàng tăng lên trong quý 3 và quý 4 năm nay mà còn làm giảm giá mía đường, nông sản xuất khẩu chính của Ấn Độ.
Tuy thô mà hiệu quả
Năng lượng là huyết mạch của bất kỳ nền kinh tế nào và đối với một quốc gia sản xuất năng lượng, vận may của nó thường được đo bằng kim ngạch xuất khẩu. Tuy nhiên, trong khoảng một năm trở lại đây, thị trường năng lượng không có gì đặc biệt. Mặc dù nguồn cung giảm và nhu cầu đối với các sản phẩm dầu khí tăng lên do mất an ninh địa chính trị ở biên giới châu Âu, xuất khẩu năng lượng của Ấn Độ vẫn dao động giữa các giá trị thái cực kể từ ít nhất là vào cuối năm 2021.
Mặc dù hoàn toàn không xuất khẩu nhiều dầu thô (vì có trữ lượng dự trữ ở mức chỉ có thể khai thác được trong 3 năm), nhưng Ấn Độ lại là nước xuất khẩu lớn về các sản phẩm dầu mỏ giá trị gia tăng. Với nguồn dầu giá rẻ dồi dào của Nga, quốc gia châu Á này đã chứng kiến kim ngạch xuất khẩu sản phẩm tinh chế của mình tăng theo cấp số nhân. Từ tháng 4/2022 đến tháng 01/2023, con số này đã tăng lên 78,6 tỷ đô la, tăng 54,78% so với 50,8 tỷ đô la cùng kỳ năm ngoái.
Mặc dù mọi người nghĩ rằng điều này sẽ tốt cho cán cân thương mại của đất nước, chúng ta cũng cần phải xem xét lượng dầu thô mà nước này đã nhập khẩu từ Nga. Từ tháng 4 đến tháng 12/2022, nhập khẩu dầu thô Ural của Ấn Độ đạt 27,7 tỷ đô la, tăng 700% so với mức 3,4 tỷ đô la vào năm 2021. Đương nhiên, có một độ trễ giữa thời điểm dầu thô được nhập khẩu và thời điểm xuất khẩu các sản phẩm tinh chế. Do đó, bất kỳ thay đổi nào trong số dư tài khoản vãng lai của Ấn Độ đều nên được kiểm chứng lại vào lúc này.
Quay trở lại ủng hộ đồng rupee đầy rủi ro
Người Ấn Độ rất yêu thích vàng. Và như ở bất kỳ quốc gia nào, đồng tiền quốc gia là dạng tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất và giá trị của nó gắn chặt với sức khỏe của nền kinh tế. Vốn là một loại tiền tệ "rủi ro", đồng rupee đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng kể từ đầu năm 2020 và hiện đã mất 20% giá trị so với đồng tiền trú ẩn an toàn của thế giới, đồng đô la Mỹ. Cán cân thương mại tương đối kém cân bằng của Ấn Độ, cùng với chính sách tiền tệ "diều hâu" từ FED, đã là mối đe dọa đẩy đồng rupee xuống thấp hơn nữa, nhưng giờ đây tình thế dường như đã đảo chiều. Với việc Barclays và Citigroup cắt giảm dự báo chênh lệch tài khoản vãng lai của Ấn Độ xuống lần lượt là 1,9% và 1,4% GDP, có vẻ như Ngân hàng Dự trữ Ấn độ (RBI) sẽ có thể cắt giảm dự trữ ngoại tệ trong khi vẫn có thể kiềm chế lạm phát nhập khẩu.
Tình trạng hỗn loạn gần đây trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ mà đỉnh điểm là sự sụp đổ của SVB và Signature Bank vào đầu tháng này cũng đã buộc cơ quan quản lý Hoa Kỳ phải giảm bớt giọng điệu diều hâu của mình, với việc Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tuyên bố tăng lãi suất tương đối ôn hòa chỉ 25 bps khi cơ quan này giảm tương tự tỷ lệ mục tiêu từ 5% xuống còn 4,75% nhằm bình ổn thị trường. Tác động tổng thể của tất cả các yếu tố ngẫu nhiên này đối với đồng rupee có thể khiến đồng tiền quốc gia Ấn Độ trở nên mạnh hơn một cách tự nhiên dựa trên các nguyên tắc cơ bản của chính nó trong khi đồng bạc xanh tiếp tục suy yếu trong bối cảnh có các lo ngại về rủi ro hệ thống đối với ngành ngân hàng Hoa Kỳ. Lợi nhuận có thể không lớn, nhưng cặp USD/INR vẫn có thể cho thấy nó là một vị thế mua béo bở cho các nhà giao dịch ngoại hối năng động dựa theo giao động.
Giao dịch CFD trên thị trường thế giới với Libertex
Bất kể tình hình kinh tế trong nước như thế nào, bạn đều có thể giao dịch CFD trên thị trường thế giới với Libertex. Là nơi cung cấp nhiều loại tài sản cơ bản — từ ngoại hối và kim loại quý cho đến cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số — chắc chắn bạn sẽ luôn tìm thấy loại tài sản mà mình quan tâm trên Libertex. Bạn có thể giao dịch CFD trên cả vàng nguyên chất và các cổ phiếu khai thác lớn như Vale và Rio Tinto; các nguồn năng lượng như dầu thô Brent hoặc khí đốt tự nhiên Henry Hub, cũng như các công ty có mối liên kết như Gazprom và Rosneft; và ngoài ra là hàng trăm cặp tiền tệ, bao gồm cả Chỉ số Đô la Mỹ. Thậm chí, bạn còn có thể mua và bán CFD đối với các mặt hàng nông nghiệp như mía và đậu nành. Hãy tận hưởng ngay giao dịch đòn bẩy, phí hoa hồng cực kỳ cạnh tranh và chênh lệch cực thấp trên các công cụ phổ biến nhất thế giới. Để biết thêm thông tin hoặc tạo tài khoản cá nhân, hãy truy cập https://libertex.org/signup
Cảnh báo rủi ro: CFD là công cụ phức tạp và tiềm ẩn nhiều nguy cơ thua lỗ nhanh chóng do có sử dụng đòn bẩy. Có 85,91% tài khoản nhà đầu tư bán lẻ bị thua lỗ khi giao dịch CFD với nhà cung cấp này. Áp dụng mức chênh lệch cực thấp. Vui lòng kiểm tra mức chênh lệch của chúng tôi trên nền tảng. Bạn nên cân nhắc xem mình có hiểu cách hoạt động của CFD và có đủ khả năng chấp nhận rủi ro cao khi mất tiền hay không.
