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Fundamental Analysis: A Perfect Tool for Every Market
Fundamental Analysis: A Perfect Tool for Every Market

Análisis Fundamental: Una Herramienta Perfecta para Cada Mercado

Hay dos tipos principales de análisis de mercado. Son fundamentales y técnicos. Aunque el análisis fundamental no es un método complicado para predecir los movimientos del mercado, hay características que debes conocer. Una característica esencial del análisis fundamental es que difiere en cada mercado. Veamos qué es el análisis fundamental.

Análisis Fundamental: Definición

Si te preguntabas qué es el análisis fundamental, aquí te dejamos la respuesta: el análisis fundamental es aquél que evalúa el valor intrínseco de un activo considerando factores macroeconómicos y microeconómicos que tienen un impacto en el precio. La idea principal del análisis fundamental es definir si un activo está infravalorado o sobrevalorado. El análisis fundamental se usa ampliamente para acciones y divisas.

El análisis fundamental se usa principalmente para acciones y divisas. Sin embargo, se puede aplicar a cualquier valor, desde bonos hasta derivados.

Este método de análisis incluye herramientas tales como noticias, eventos económicos, estados financieros, tendencias de la industria, etc., dependiendo del mercado que analices. Discutamos las diferencias con más detalle.

Análisis Fundamental y Acciones

Comenzaremos con el análisis de acciones. No importa si compras acciones reales o si operas con CFDs. Los factores fundamentales que afectan el precio de las acciones son los mismos.

Factores Cuantitativos y Cualitativos

El análisis fundamental de acciones cubre una amplia gama de herramientas: desde un balance y los ingresos de una empresa hasta algo más específico, como el sentimiento del mercado o la calidad de la gestión de una empresa.

Es por eso que todas las herramientas se separaron en dos grupos: cuantitativas y cualitativas.

  • El análisis cuantitativo es el tipo de análisis basado en modelos matemáticos y estadísticos complejos. Ejemplos: ingresos, ganancias.
  • El análisis cualitativo es el tipo de análisis basado en la calidad de algo. Es algo que no se relaciona con los números. Ejemplos: calidad de la gestión de una empresa, reconocimiento de marca.

Análisis de Acciones: Herramientas

Los estados financieros son un núcleo de análisis cuantitativo, como la información de la empresa sobre el desempeño del negocio. Hay tres estados financieros relevantes que puedes evaluar antes de realizar una inversión en la empresa:

  • Hoja de balance. Es un registro de los activos, pasivos y acciones de una empresa en un momento determinado.
  • Estado de ingresos. Evalúa el desempeño de una empresa durante un período específico de tiempo.
  • Estado de flujos de efectivo. El informe muestra las entradas y salidas de efectivo durante un período específico.

Las herramientas cualitativas incluyen factores intangibles que no se pueden calcular con números, pero que aún son importantes para comprender el estado de una empresa.

  • Administración. Si deseas considerar este factor, puedes ir al sitio web de la empresa y verificar los nombres y antecedentes de las personas de la alta gerencia. Cuando conoces los nombres de la alta gerencia, puedes encontrar libremente noticias sobre ellos en Internet.
  • Modelo de negocio. Antes de invertir en una participación de la empresa, debes analizar en qué negocio está involucrada, ya sea en ventas directas o tal vez solo en tarifas de franquicia.
  • Ventaja competitiva. La ventaja de la compañía sobre otras compañías determina el éxito de una compañía. Si la empresa puede ofrecer algo único, su valor crecerá durante décadas.
  • No es suficiente ver a la empresa por separado de la industria donde opera. La participación de mercado de la empresa, el desarrollo del sector, los problemas o las mejoras en la industria afectarán el bienestar de la empresa.

Existe la opinión de que la administración es el factor cualitativo más importante del análisis fundamental. Puede ser cierto porque los líderes determinan cómo se desarrollará la empresa. Si uno de los líderes está involucrado en un escándalo, es despedido o tiene una enfermedad grave, las acciones de la compañía se depreciarán de inmediato.

Análisis Fundamental y CFDs

El concepto puede sonar complicado al principio. Sin embargo, cuando operas con CFDs, no tienes que analizar todos estos complicados estados financieros. Consulta la lista de herramientas esenciales que determinarán la dirección de las acciones de CFDs.

Ganancias

Está claro que el valor de la empresa (sus acciones) depende directamente de la cantidad que gana la empresa. Las ganancias de la empresa reflejan su salud financiera.

Dónde hacerles seguimiento: en los Estados Unidos, las empresas que cotizan en bolsa están obligadas por ley a reportar sus ganancias trimestrales.

Cómo operar: antes de que la empresa entregue datos de ganancias, las empresas de investigación recopilan las previsiones de los analistas. Todo lo que necesitas hacer es verificar las estimaciones de consenso y seguir las cifras reales. Si los datos reales superan el pronóstico, el precio aumentará. En el caso de un lanzamiento de ganancias débiles, el precio caerá.

Factores Internos

Arriba, mencionamos el factor de la administración y su efecto en el valor de la acción. Los cambios en el CEO, los problemas y las incertidumbres de la compañía, los discursos y los comentarios de los miembros de la compañía, las posibles fusiones y adquisiciones crean una alta volatilidad en el mercado.

Ejemplo: Elon Musk es conocido por sus tweets. Una vez, tuiteó su disposición a tomar Tesla en privado a $420. ¿Qué pasó después? Las acciones de Tesla aumentaron y el Nasdaq tuvo que detenerlas debido a la enorme volatilidad.

El factor de oferta y demanda puede considerarse como parte de esta herramienta. Si una empresa reclama su intención de ofrecer más acciones, el precio disminuirá. Si la compañía señala que recomprará acciones, eso aumentará su precio.

Dónde hacerles seguimiento: no es tan fácil verificar esta métrica. Sin embargo, si eliges la empresa y aprendes más sobre su CEO y las redes sociales, encontrarás fácilmente la información necesaria.

Cómo operar: lo crucial es captar las noticias lo antes posible porque el efecto de las noticias, generalmente, dura de 30 minutos a dos horas. Cuando encuentres noticias, espera una reacción del mercado, calcula el sentimiento del mercado y hazle un seguimiento al mercado.

Noticias de la Industria

Anteriormente, mencionamos esta herramienta, y estamos seguros de que recuerdas lo que significa.

Dónde hacerles seguimiento: encuentra las noticias relacionadas con el sector de la empresa que elegiste.

Cómo operar: primero, estima si las noticias son necesarias o no, evalúa el impacto que pueden tener en la empresa. Las posiciones abiertas siguen el sentimiento del mercado.

Calificaciones de los Analistas

Si temes todo este análisis, factores y herramientas, confía en los analistas. Los analistas ofrecen recomendaciones para comprar, vender o mantener acciones.

Dónde hacerles seguimiento: debes encontrar fuentes confiables de recomendaciones y verificar lo que dicen los analistas.

Cómo operar: los analistas pueden proporcionar no solo señales, sino también una explicación detallada del pronóstico, mencionando factores importantes que tienen un impacto en el precio. Usa esta información para hacer tus propias predicciones. Las recomendaciones se aplican principalmente a las acciones reales.

Adicionalmente, también pueden ayudar a operar con CFDs sobre la diferencia de precio, ya que puedes captar el sentimiento del mercado. No confíes ciegamente en los pronósticos de los analistas. Recuerda, todos cometemos errores. Usa las estimaciones para confirmar tus proyecciones.

Análisis Fundamental y Criptomonedas

Aunque el mercado de criptomonedas se parece al mercado forex, sus herramientas fundamentales difieren. No es fácil definir herramientas fundamentales que ayuden a estimar el valor de la criptomoneda:

  • Noticias sobre criptomonedas. Si elegiste una criptomoneda con la que deseas operar, puedes seguir fácilmente las noticias de la misma. La cooperación entre criptomonedas y bancos y el desarrollo de criptomonedas pueden ser los factores que aumentarán el valor del activo.
  • Noticias de la industria. Cada vez que un gobierno restringe una criptomoneda, su valor disminuye. Si la legislación se relaciona con criptomonedas centrales como Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Dash, el efecto puede extenderse a toda la industria de la criptografía.

Las criptomonedas han existido durante varios años, pero la legislación aún no está clara. Muchos países continúan prohibiendo el uso de criptomonedas. Sin embargo, algunos países implementan criptografía en el sistema financiero estatal.

Dónde hacerle seguimiento: encuentra recursos confiables que publiquen información sobre el mundo criptográfico.

Cómo operar: lee las noticias y evalúa su efecto en el activo. Hazle un seguimiento al sentimiento del mercado.

Análisis Fundamental y Forex

El análisis fundamental de forex es mucho más fácil que el de acciones, ya que el trading de forex es una opción más rápida para ganar dinero. El análisis fundamental de forex no requiere verificar los estados financieros o aprender sobre el CEO.

El análisis fundamental de forex es mucho más fácil que el de acciones, ya que el trading de forex es una opción más rápida para ganar dinero.

Hay tres herramientas principales de las que debes aprender para aumentar tus ganancias.

Indicadores Económicos

Hay una gran cantidad de publicaciones económicas que puedes seguir para predecir el valor de la moneda. La importancia del indicador depende del país, de la moneda con la que operas. Por ejemplo, los datos de la balanza comercial afectan en gran medida el valor del dólar canadiense, pero no tienen un fuerte impacto en la libra esterlina. Para simplificar esto, agrupamos los indicadores económicos y mencionamos solo los más importantes.

IndicadorLanzamiento económico
OutputPIB, ventas minoristas
SentimientoSentimiento de empresas y consumidores
Mercado de trabajoTasa de desempleo, nóminas, cambio de empleo, reclamos de desempleo
InflaciónCPI, PPI, WPI, RPI
Balanza comercialBalanza comercial

Dónde hacerles seguimiento: cada indicador económico se publica en el calendario económico. Los calendarios económicos son de libre acceso en Internet.

Cómo operar: siempre hay tres cifras: datos previos, pronósticos y datos reales. Si planeas operar antes de que se publiquen los datos, verifica los datos previos y el pronóstico. Si la estimación es mejor que los datos previos, es más probable que la moneda aumente su valor antes de que salgan los datos. Si planeas operar con el lanzamiento económico, verifica el pronóstico y los datos reales. Si la cifra real supera las estimaciones, la moneda aumentará. Si es peor que el pronóstico, la moneda caerá.

El efecto del lanzamiento económico (específicamente cuánto tiempo permanece vigente) depende de muchos factores, como el sentimiento general del mercado, la fortaleza de las monedas emparejadas y la diferencia entre el pronóstico y los datos previos/actuales. Si operas antes del lanzamiento, el activo comienza a apreciarse dentro de las dos horas antes del lanzamiento. Si realizas operaciones después del evento, el efecto del evento dura de 30 minutos a dos horas.

chart EUR/USD, M30

El 9 de abril de 2020, Estados Unidos publicó el número de reclamos iniciales de desempleo. Los analistas predijeron un número menor de reclamos en comparación con el lanzamiento anterior. Sin embargo, los datos reales fueron peores que la estimación. Como resultado, el par EUR/USD aumentó significativamente en el momento del lanzamiento (12:30 UTC) y continuó aumentando en la próxima hora.

Política Monetaria del Banco Central

La política monetaria de un banco central es un tema vasto. Sin embargo, solo necesitas saber algunas cosas al respecto.

Dónde hacerle seguimiento: las reuniones del banco central se colocan en el calendario económico.

Cómo usarla: el banco central puede cambiar la tasa de interés, o mantenerla, pero haciendo comentarios sobre la decisión. Si el banco reduce la tasa de interés, la moneda se deprecia. Si el banco aumenta la tasa, la moneda se aprecia. Si no hay cambios en la tasa, los comentarios del banco determinan la dirección del activo. Si el banco suena optimista (hawkish), la moneda sube. Si el banco suena pesimista (dovish), la moneda se deprecia. Aplica las mismas reglas de datos previos/actuales y pronostica en base a los datos de las tasas de interés.

chart NSD/USD, M30

El 7 de agosto de 2019, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda redujo la tasa de interés en 50bp contra los 25bp esperados. Como resultado, el par NZD/USD se hundió en los primeros 30 minutos después del lanzamiento en más de 120 pips.

Noticias

Es la herramienta más difícil de usar para las predicciones del mercado. Todo lo que puedes hacer es estar listo cuando las noticias suceden y crea una alta volatilidad. Las noticias pueden ser predecibles e impredecibles. Las noticias predecibles son las reuniones internacionales del cuerpo, los referéndums, las elecciones. Las noticias impredecibles son los tweets del Sr. Trump, reuniones no programadas y anuncios.

Dónde hacerles seguimiento: la única opción es leer las noticias y estar al día.

Cómo usarlas: es mejor evitar operar en base a noticias, ya que es lo más impredecible del mercado. Si sabes que está programada una reunión o un anuncio con un resultado impredecible, cierra todas tus operaciones relacionadas con el activo que pueda verse afectado. En términos de noticias impredecibles, no hay oportunidad de prepararse.

chart BRENT, H1

El 9 de abril de 2020, la OPEP+ y los países invitados, incluyendo a Rusia, discutieron los recortes en la producción de petróleo. En la primera hora de la reunión, Reuters anunció que Rusia y Arabia Saudita estaban listos para reducir la producción de petróleo en 20 mb/d. Fue un corte más alto de lo esperado. Por lo tanto, Brent surgió. Sin embargo, la información no fue confirmada. Más tarde, los países acordaron un recorte de 10 mb/d. El precio de Brent formó una vela con largas sombras superiores e inferiores, lo que señaló una enorme volatilidad.

Sentimiento del Mercado

El sentimiento del mercado no es una herramienta de análisis fundamental. Sin embargo, es una gran parte de esto. El sentimiento del mercado refleja la actitud de los traders hacia un activo. La dirección de un activo está formada por la disposición de los traders a comprar o vender. El sentimiento del mercado combina el análisis fundamental con el técnico.

Cuando decimos “seguir el sentimiento del mercado”, nos referimos a que debes comprender lo que piensa la parte más importante del mercado sobre determinado valor y operar en la dirección que ha elegido esta parte.

Análisis Fundamental vs. Análisis Técnico

Es un debate interminable y no encontrarás una respuesta perfecta. Hay dos grupos principales de traders, fundamentalistas y técnicos, y recomendamos no separar estos tipos sino combinarlos. Consulta la tabla a continuación para comparar.

Para aumentar tus ganancias, combina el análisis fundamental con el técnico.

 Análisis TécnicoAnálisis Fundamental
ConceptoUtiliza indicadores técnicos y patrones gráficos para analizar los movimientos anteriores del mercado y predecir la dirección futura.Utiliza factores macro y microeconómicos para determinar si el activo está sobrevalorado o infravalorado.
Cómo hacerle seguimientoGráfico de precios con patrones e indicadores técnicos.Datos económicos, noticias.
SeñalesLos indicadores y patrones técnicos proporcionan señales de entrada y salida.Comprar cuando el activo está infravalorado, vender cuando el activo está sobrevaluado.
PeríodoPequeños plazos, de un minuto a un día.Grandes plazos, de diario a mensual.
Tipo de traderTraders a corto plazo (generalmente, operaciones intradía).Traders a largo plazo.

Consejos Para Traders

Has aprendido mucho sobre el análisis fundamental, así que vamos a resumir cómo usarlo. Primero, determina en qué mercado deseas operar. El mercado de forex es la forma más fácil de aplicar análisis fundamentales y aumentar tus ganancias. Segundo, revisa la lista de herramientas que se utilizan para tu mercado. Tercero, usa las reglas para operar de las herramientas.

El análisis fundamental es mucho más fácil que el análisis técnico. Sin embargo, requiere práctica. Usa una cuenta de demostración en Libertex y aplica tus conocimientos. Una amplia gama de activos disponibles en la cuenta demo te dará la oportunidad de implementar herramientas fundamentales para cada mercado que mencionamos hoy.

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