Châu Âu đã và đang trải qua những năm khó khăn. Ngoài sự bất ổn về địa chính trị và mất an ninh năng lượng đang làm lục địa này khốn đốn, tỷ lệ lạm phát đã vượt quá mục tiêu và thậm chí có lúc có nguy cơ rơi vào ngưỡng siêu lạm phát. Bất kỳ ai ở khu vực đồng euro chắc chắn sẽ nhớ lại quý 4 năm 2022 sục sôi khi áp lực giá trung bình trên 10% và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 11,5% vào tháng 10. Nhưng sau tất cả những điều đó, cuối cùng có vẻ như lục địa già đã bỏ lại điều tồi tệ nhất ở đằng sau, mặc dù các vấn đề khác của lục địa này vẫn chưa có hồi kết.
Tính đến tháng 7/2023, lạm phát ở Liên minh châu Âu đã giảm xuống còn 6,1%, trong khi ở khu vực đồng euro, con số này là 5,5%. Đương nhiên, con số này vẫn cao hơn đáng kể so với mục tiêu thông thường khoảng 2%, nhưng đây chắc chắn là một sự cải thiện lớn ở mức hai con số. Đó cũng là một dấu hiệu cho thấy chính sách diều hâu hơn của ECB đang mang lại kết quả như dự định và việc tăng lãi suất vào tháng 9 là có thể tránh được. Nhìn rộng hơn, nước Anh thời hậu Brexit đang phải vật lộn với lạm phát 6,8% và có khả năng phải đối mặt với một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Anh quốc (BoE) ít nhất 25 điểm cơ bản vào mùa thu. Tất nhiên, điều mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư quan tâm nhất là điều này có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của họ như thế nào. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đề cập đến tác động có thể xảy ra của xu hướng mới này đối với nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phiếu, hàng hóa và ngoại hối.
Ai cũng như nhau
Sau khi đạt đỉnh cao vào khoảng thời gian 2020-2021, chứng khoán đã phải trải qua một quá trình khó khăn để trở lại thực tế vào năm 2022. Tiếp theo đó là một khoảng thời gian trì trệ dường như không có hồi kết đối với nhiều cổ phiếu. Một số cổ phiếu bị ảnh hưởng nặng nề nhất lại là những cái tên tăng giá mạnh nhất trong kỷ nguyên đại dịch. Ví dụ, cổ phiếu GameStop, nhà đầu tư nhiệt thành của Meme, đã tăng giá chỉ dưới 1% kể từ khi chạm đáy vào tháng 1 năm nay. DocuSign, Salesforce và PayPal cũng trải qua một hành trình tương tự. Trên thực tế, chỉ những công ty cực kỳ cạnh tranh và giàu vốn như Tesla và Palantir mới có thể đạt được bất kỳ hình thức quay trở lại tăng trưởng nào vào năm 2023.
Nghe có vẻ vô cùng ấn tượng khi hai gã khổng lồ công nghệ này tăng trung bình 115% ở mức lần lượt là 233,19 và 14,67, nhưng những mức giá này thực tế vẫn thấp hơn 50% so với mức cao nhất mọi thời đại của họ, điều này khiến tiềm năng tăng trưởng còn nhiều hơn nữa. Tình hình ở Trung Quốc cũng tương tự, với việc những tên tuổi lớn như Tencent, Alibaba và Baidu đang suy yếu ở mức thấp trong nhiều năm, chỉ mong được các nhà đầu tư tiềm năng cứu rỗi. Trong khi đó, giá chỉ số EuroStoxx 600 hiện chỉ cao hơn 13% so với hơn hai thập kỷ trước vào năm 2000. Mức giá hiện tại của cổ phiếu trên toàn thế giới thể hiện giá trị tuyệt vời của đồng tiền và khi lạm phát tiếp tục giảm, mối quan tâm đến các tài sản rủi ro như cổ phiếu sẽ chỉ tăng lên, có khả năng dẫn đến một chu kỳ tăng giá mới vào năm 2024.
Vàng, bạc và vân vân
Bất kỳ nhà đầu tư kiểu cũ nào cũng sẽ nói với bạn rằng tài sản vật chất là thứ bạn muốn tìm đến trong thời kỳ lạm phát cao. Một số người thích vàng và bạc, còn số khác thích các kim loại công nghiệp như đồng và bạch kim, trong khi những người khác vẫn thích loại dầu thiết yếu hàng ngày. Tuy nhiên, trong một thế giới đang thay đổi ngày nay, các chiến lược truyền thống không phải lúc nào cũng đúng. Ví dụ, giá vàng đã khá trì trệ kể từ khi kết thúc đại dịch và hiện chỉ cao hơn 25% so với mức trước COVID. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2014 USD/Troi ao-xơ vào tháng 4 năm nay, giá vàng hiện đã giảm khoảng 5% xuống còn 1.914 USD tại thời điểm viết bài (23/08), và có vẻ như siêu chu kỳ hàng hóa sẽ không còn xảy đến.
Kịch bản tương tự cũng xảy ra với giá bạc, hiện đang dao động quanh mức 23 USD/ao-xơ, giảm từ mức 26 USD vào cuối quý 2 năm 2023. Giá hợp đồng tương lai của đồng cũng giảm khoảng 10% so với cùng kỳ, một xu hướng dường như nhất quán xuyên suốt đối với cả các kho lưu trữ giá trị và kim loại công nghiệp. Bất chấp sự bất ổn chung trên toàn cầu, có vẻ như hàng hóa vẫn chưa thể cung cấp nơi trú ẩn an toàn như nhiều người thường dự đoán. Và trong bối cảnh lạm phát, khoản sụt giá 10% này thực sự còn rõ rệt hơn. Lý do thực sự đằng sau hiện tượng này là do đồng đô la mạnh, nhưng chúng ta sẽ đề cập vấn đề đó sau.
Đừng quên ngoại hối
Trong bối cảnh lạm phát cao hơn mức trung bình, thường mọi người sẽ khuyên chúng ta nên tránh xa tiền pháp định. Tuy nhiên, trong trường hợp cụ thể này, điều đó có thể hơi bị đơn giản hóa quá mức. Tất cả chúng ta chắc chắn sẽ nhớ quãng thời gian lịch sử khi giá đồng đô la Mỹ và đồng euro ngang giá vào tháng 11/2022. Vâng, kể từ đó, có vẻ mọi thứ chắc chắn đã lắng xuống, nhưng đồng bạc xanh vẫn mạnh hơn nhiều so với thời kỳ đại dịch. Và vì hầu như tất cả tài sản đều được niêm yết bằng USD nên mọi khoản lãi thu được đều phải được bù đắp bằng giá trị của đồng tiền quốc gia của Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, điều này không đi đôi với USD, nơi các cơ hội hiện nay nằm ở thị trường ngoại hối, mà là ở tỷ giá chéo. Như chúng ta đã đề cập trước đó, hiện ECB dường như đang xử lý lạm phát một cách khéo léo hơn nhiều so với BoE và điều này được phản ánh rõ ràng qua tỷ giá GBP/EUR. Kể từ đầu tháng, tỷ giá này đã tăng từ 1,15 lên 1,17 và có vẻ như xu hướng này sẽ tiếp tục trừ khi cơ quan quản lý tiền tệ của Vương quốc Anh đưa ra biện pháp về lãi suất thực sự mang tính quyết định vào mùa thu. Tuy vậy, điều này là "nói dễ hơn làm" trong bối cảnh đang diễn ra cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt ở một quốc gia có tỷ lệ sở hữu nhà cực cao, khiến quốc đảo này đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ đợt tăng lãi suất nào thêm. Các nhà đầu tư khôn ngoan muốn chờ đợi thời cơ trước khi tham gia vào các loại tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu và tiền mã hóa có thể được hưởng lợi từ việc nắm giữ tiền mặt bằng GBP/EUR trong thời gian chờ đợ.
Giao dịch tất tần tật với Libertex
Libertex là một nhà môi giới có uy tín với kinh nghiệm kết nối các nhà giao dịch và nhà đầu tư thông thường với các thị trường thế giới. Libertex cung cấp CFD trên nhiều loại tài sản, từ cổ phiếu, chỉ số và quỹ ETF như Tesla, Salesforce, Tencent và EuroStoxx 50, cho đến hàng hóa và các cặp ngoại hối như XAU/USD và EUR/GBP. Với mô hình CFD của chúng tôi, bạn có thể mở các vị thế bán hoặc mua đối với tất cả các tài sản cơ bản này mà không cần phải sở hữu chính công cụ đó. Ngoài ra, ứng dụng từng đoạt nhiều giải thưởng của Libertex còn cho phép bạn quản lý toàn bộ danh mục đầu tư giao dịch của mình ở chung một nơi duy nhất. Để biết thêm thông tin hoặc tạo tài khoản cá nhân, hãy truy cập https://libertex.org/signup
