O que é um Índice de Ações

14 nov 2018

O que é um Índice de Ações

Um índice de ações é usado para descrever o desempenho do mercado de ações ou uma parte específica do mesmo e comparar os retornos dos investimentos. Em geral, um índice usa uma média ponderada dos preços das ações. O NASDAQ, S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average são exemplos de índices de ações. Nesse artigo, nós vamos falar sobre os índices, bem como sobre a forma de ganhar dinheiro com eles.

O que é um Índice

Uma vez que seria demasiado difícil rastrear todos os títulos que são operados, nós utilizamos uma amostra menor do mercado para representar o todo — similarmente, os sondadores usam pesquisas para medir o sentimento da população. Essa amostra menor é chamada de índice, a qual é uma medida estatística de alterações em um portfólio de ações e que representa uma parte do mercado em geral.

Os investidores e outros participantes do mercado usam índices para monitorar o desempenho do mercado de ações. Idealmente, uma alteração do preço de um índice representa uma alteração exatamente proporcional das ações incluídas no índice: se um índice aumenta em 1%, por exemplo, isso significa que as ações que constituem esse índice também aumentaram uma média de 1%.

Vamos ver como é que os índices funcionam usando um exemplo simples:
Suponha que nós criamos um índice para monitorar o preço de um litro de leite.
O consumo de leite custa $2,00 por litro.
O valor inicial do índice é 1.

  • Quando o leite custar $2,50, o nosso índice será 1,25, o que reflete um aumento de 25% no preço do leite.
  • Se o leite custar $2,25, o índice é de 1.15. A alteração de .10 reflete uma redução de 10% no preço do leite.

Se você foi um distribuidor de leite, poderá considerar o índice do leite muito útil. Eu usaria ele ao invés de ir à loja todos os dias para anotar os preços do leite de cada concorrente e traçar uma média.

Os índices de ações são usados pelos traders, economistas e acadêmicos, mas cada um usa a informação de forma diferente.

História da Criação do Índice

Em 1896, Charles Dow — que, juntamente com seu colega jornalista Edward Jones, fundou a Dow Jones & Company — criou o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o segundo índice de bolsa mais antigo do mundo (o mais antigo é o índice Dow Jones Transportation, também criado por Dow). Naquela época, o DJIA continha 12 indústrias listadas, incluindo a General Electric, a única constituinte original a permanecer no índice. Hoje, o Dow é uma referência que monitora 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos e é um dos índices mais conhecidos no mundo.

A função original dos índices é atuar como um barômetro do mercado de ações, oferecendo aos observadores uma medida concreta do apetite dos investidores ou potenciais perspetivas de IPO. Eles ainda fazem isso, até a um ponto.

Na década de 20, no entanto, os índices tinham evoluído a partir de barômetros de referência destinados a medir o desempenho do mercado. Na década de 60, projetado com o Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) e com a estrutura de ponderação da capitalização em mente, os índices começaram a ser usados para descrever o mercado de referência, com o qual eles poderiam comparar os resultados dos gestores de ativos de investimento.

Como os Índices são Calculados

Antes da era digital, o cálculo do preço de um índice de ações precisava ser o mais simples possível. O DJIA original era calculado usando uma média simples: adicionar os preços das 12 empresas e dividir esse número por 12. Esses cálculos tornaram o índice em nada mais do que uma média, mas serviram seu propósito.

Hoje, o DJIA usa uma metodologia diferente chamada de ponderação com base no preço, na qual os componentes são ponderados de acordo com os seus preços. Para calcular o índice, os preços atuais das 30 ações são adicionados e, depois, divididos pelo o que é conhecido por Divisor Dow, um número que é usado para manter a continuidade histórica do índice. Esse número é continuamente ajustado para levar as alterações do mercado em consideração, como divisões de ações, empresas subsidiárias e quaisquer alterações aos componentes Dow. Em 2008, por exemplo, o valor do Divisor Dow foi de 0.125553. Hoje, é de 0.14602128057775.

A maioria dos índices mede as empresas de acordo com a capitalização de mercado em vez do preço. Se o limite de mercado de uma empresa é de $ 1.000.000 e o valor de todas as ações no índice é de $ 100.000.000, a empresa valeria 1% do índice. Os índices são calculados continuamente para fornecer reflexões precisas do mercado durante toda a sessão de trading.

Os Índices Mais Populares

Índice Dow Jones Industrial Average

Dow Jones

O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos índices mais antigos, mais conhecidos e mais usados no mundo. Inclui ações de 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos. O DJIA é conhecido como um índice ponderado de preços. Originalmente, foi calculado adicionando o preço por ação das ações de cada empresa no índice e dividindo esse valor pelo número de empresas; é por isso que é chamado de média. Infelizmente, já não é mais tão simples de calcular. Ao longo dos anos, as divisões das ações, as subsidiárias e outros eventos levaram a mudanças no divisor, tornando o número muito pequeno (inferior a 0.2).

O DJIA representa cerca de um quarto do valor de todo o mercado de ações dos EUA. UU., Mas uma alteração de percentagem no Dow não deve ser interpretada como uma indicação definitiva de que todo o mercado tenha caído na mesma percentagem. Isso é devido à função ponderada pelo preço do Dow. O problema básico é que uma alteração de $ 1 no preço de uma ação de $ 120 no índice terá um maior efeito sobre o DJIA do que uma alteração de $ 1 no preço de uma ação de $ 20, embora as ações de preço mais elevado possam ter alterado em apenas 0,8% e outras em 5%.

Uma alteração do Dow representa alterações nas expetativas do investidor quanto aos ganhos e aos riscos das grandes empresas incluídas na média. Por a atitude geral diante das ações de grande capitalização diferir frequentemente da atitude diante das ações de pequena capitalização, ações internacionais ou ações de tecnologia, o Dow não deve ser usado para representar o sentimento em outras áreas do mercado. Por outro lado, por o Dow ser composto por algumas das empresas mais conhecidas nos EUA. Nos EUA, as grandes oscilações desse índice geralmente correspondem ao movimento de todo o mercado, embora não necessariamente na mesma escala.

S&P 500

O índice Standard & Poor's 500 (comummente conhecido como S&P 500) é um índice maior e mais diversificado do que o DJIA. Composto por 500 das ações mais vendidas nos Estados Unidos, ele representa aproximadamente 80% do valor total dos mercados de ações dos EUA. Em geral, o índice S&P 500 oferece uma boa indicação do movimento do mercado dos EUA.

Por o índice S&P 500 ser ponderado pelo mercado (também chamado de capitalização ponderada), cada ação no índice é representada na proporção da sua capitalização total do mercado. Em outras palavras, se o valor total do mercado das 500 empresas representadas no S&P 500 cair em 10%, o valor do índice também é reduzido em 10%.

Uma mudança de 10% em todas as ações incluídas no DJIA, por outro lado, não causará necessariamente uma mudança de 10% no índice. Muitas pessoas acreditam que a ponderação do mercado usada no S&P 500 é uma melhor medida do movimento do mercado porque dois portfólios poderão ser comparados mais facilmente do que quando as alterações são medidas em percentagens em vez do montante em dólares.

O índice S&P 500 inclui empresas de uma variedade de setores, incluindo energia, indústria, tecnologias da informação, cuidados de saúde, finanças e bens de consumo.

Nasdaq Composite

Nasdaq

A maior parte dos investidores sabe que o Nasdaq é a bolsa na qual as ações de tecnologia são operadas. O Nasdaq Composite é um índice ponderado pela capitalização do mercado de ações de todas as ações operadas na Bolsa de Valores Nasdaq. O índice inclui algumas empresas que não têm sede nos EUA.

Apesar de esse índice ser conhecido pela sua grande fatia de ações de tecnologia, o Nasdaq Composite também inclui ações das indústrias financeira, industrial e transportes, entre outros. O Nasdaq Composite inclui grandes e pequenas empresas, mas, ao contrário do índice Dow e do S&P 500, também inclui muitas empresas especulativas com pequenas capitalizações de mercado. Consequentemente, o seu movimento geralmente indica o desempenho da indústria de tecnologia, bem como as atitudes dos investidores perante as ações mais especulativas.

DAX 30

DAX é um índice do mercado acionista que representa 30 das maiores e mais líquidas empresas alemãs, listadas na Bolsa de Valores de Frankfurt. Os preços usados para calcular o índice DAX advêm do Xetra, um sistema de comércio eletrônico. É um índice de capitalização ponderada e, como tal, mede essencialmente o desempenho das 30 maiores empresas listadas na Alemanha. Assim, ele é um forte indicador da força da economia alemã e do sentimento do investidor face às ações alemãs.

O DAX foi criado em 1988 com um valor de índice base de 1.000. As empresas membros do DAX representam cerca de 75% do capital agregado do mercado que é operado na Bolsa de Valores de Frankfurt.

É o principal índice do mercado de ações europeu no mercado mundial.

FTSE 100

O nome FTSE 100 teve origem quando o mesmo foi adquirido em 50/50 pelo Financial Times (FT) e pela Bolsa de Valores de Londres (LSE), logo, de FT e SE origina-se FTSE. Também se refere à sua composição de 100 empresas.

O FTSE 100 (mais popularmente conhecido como Footsie) é um índice composto das 100 maiores empresas (por capitalização de mercado) listadas na Bolsa de Valores de Londres (LSE). Eles são, muitas vezes, referidos como empresas "frontline" e o índice é considerado uma boa indicação do desempenho das principais empresas listadas no Reino Unido.

As maiores empresas constituem uma maior parcela do índice porque o mesmo é ponderado pela capitalização de mercado. O FTSE 100 é gerenciado pelo Grupo FTSE. Ele é calculado em tempo real e quando o mercado está aberto, sendo atualizado e publicado a cada 15 segundos.

O FTSE 100 é, muitas vezes, visto como um indicador de prosperidade entre as empresas cotadas no RU e na economia em geral. No entanto, grande parte das empresas incluídas nesse índice estão localizadas em outros países.

Índice de Trading CFD

Contratos por diferença

Os CFDs ou Contratos para a Diferença são um dos produtos financeiros com mais rápido crescimento no mercado atual. Eles oferecem aos traders a oportunidade de negociar todos os índices de ações do mundo a partir de uma plataforma, ao mesmo tempo que ganham acesso a níveis incríveis de alavancagem.

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Quando se assume uma posição CFD, um trader está essencialmente de acordo com a alteração da diferença de preço de um índice, de um período de tempo para outro. Em outras palavras, o CFD é um acordo entre o comprador (você) e o Corretor para trocar a diferença entre o valor atual de um índice e o seu valor em um momento futuro. Se você mantém uma posição longa e a diferença for positiva, o Corretor paga a você. Se for negativa, você paga ao Corretor.

O preço do índice CFD está diretamente relacionado ao preço do futuro relacionado. O movimento de preços do índice CFD monitora o movimento do futuro relacionado.

A operação CFD nos índices oferece uma excelente forma de especular o desempenho de cada mercado de ações em geral, ao invés de selecionar ações e ações individuais. Na verdade, os CFDs de índice são frequentemente considerados menos arriscados do que as ações individuais, já que o risco está disperso em todo o mercado em vez de uma única empresa.

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