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Análisis técnico: promedio del rango verdadero

Vie., 15/04/2022 - 09:45

Tanto si eres un trader que opera a corto plazo como si eres el tipo de inversor que deja que sus parámetros hagan el trabajo, el análisis técnico resulta siempre beneficioso cuando se trata de escoger los puntos de entrada y salida ideales para una amplia gama de activos. Después de estudiar las bandas de Bollinger en nuestro último artículo, hemos pensado que podríamos hablarte de otro indicador que funciona genial en combinación con el MACD y el RSI que estudiamos en nuestro primer artículo de esta serie. En esta ocasión hablaremos del average true range o promedio del rango verdadero de J. Welles Wilder.

¿Qué es el PRV?

El promedio del rango verdadero (o ATR, por sus siglas en inglés) es un indicador de volatilidad que funciona descomponiendo la totalidad del rango de precio de un activo durante un periodo de tiempo determinado. El indicador del rango verdadero se calcula al extraer la mayor de las siguientes cifras: el máximo actual menos el mínimo actual; el valor absoluto del máximo actual menos el anterior precio de cierre; el valor absoluto del mínimo actual menos el precio de cierre anterior. De esta forma, el PRV o ATR es un tipo de media móvil que generalmente utiliza una media móvil simple de 14 días de los rangos verdaderos. Inicialmente creado para su utilización con materias primas, es posible aplicar este indicador a una gran variedad de instrumentos, incluyendo valores. Si bien suele ser establecido para un intervalo de 14 días, puede modificarse fácilmente en el caso de traders con objetivos a corto plazo, siguiendo los mismos principios de cálculo anteriormente descritos.

Para añadir este indicador al gráfico de un mes de Google (puedes por supuesto utilizarlo con cualquier instrumento e intervalo que desees) no tienes más que abrir el modo de pantalla completa en el periodo del gráfico que prefieras, desplazar el ratón sobre la pestaña de indicadores, seleccionar la volatilidad y, a continuación, hacer clic sobre el promedio del rango verdadero como se muestra a continuación:

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¿Cuál es su finalidad?

En esencia, una acción (o cualquier otro instrumento) que esté experimentando una elevada volatilidad tendrá un ATR más elevado, mientras que una acción con una reducida volatilidad se caracterizará por un ATR menor. Por este motivo, el ATR es manifiestamente un indicador de volatilidad, aunque puede resultar de gran utilidad para confirmar puntos de entrada y salida en combinación con otros indicadores. Debido a que fue elaborado con el fin de medir con mayor precisión la volatilidad diaria de un activo, es implícitamente más común entre day traders y demás participantes en el mercado a corto plazo. Este indicador no ofrece ninguna señal sobre la dirección del precio, sino que se utiliza principalmente para medir la volatilidad provocada por interrupciones en el gráfico y limitar los altibajos.

¿Cómo se aplica en la práctica?

El ATR se usa comúnmente como método de salida especialmente versátil y que no depende del modo en que se tomó la decisión de entrada. Existe un método popular denominado "salida chandelier", desarrollado por Chuck LeBeau, y que supone la creación de una orden de trailing stop-loss por debajo del máximo absoluto que el instrumento haya alcanzado desde que abrimos la operación. La distancia entre el máximo absoluto y el nivel de stop viene definida como múltiplo del ATR. Podemos, por ejemplo, restar tres veces el valor del ATR al máximo absoluto cuando abrimos la operación, y definir en este punto la orden stop loss. Por supuesto, este no es un método infalible, pero lo cierto es que pocos métodos lo son en el trading intradía.

Si queremos usarlo a modo de señal de ruptura es necesario hacerlo en combinación con otros indicadores como el RSI. Dado que el ATR no nos indica en qué dirección se dará la ruptura, es necesario obtener una confirmación de la tendencia (esto es, si la acción en cuestión está sobrecomprada o sobrevendida) para escoger para nuestra operación. Volvamos ahora a nuestro gráfico de Google y superpongamos el ATR y el RSI:

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Existen pocas señales, pero la señal más clara es sin duda de calidad. ¿Has visto el punto inferior del ATR debajo del gráfico principal (rodeado en amarillo)? Por sí misma no sería de gran utilidad, pero si la usamos junto con el RSI esta señal adquiere una gran fuerza. En este caso vemos no solo que la ATR se sitúa en un nivel bajo, sino que el RSI indica que la acción se encuentra además sobrecomprada. Si tenemos en cuenta que el precio se sitúa aún en niveles mínimos a pesar de la notable presencia de compradores, podemos esperar que se produzca un repunte significativo en un futuro próximo. Y he aquí que, solo un día después comprobamos que ha comenzado un enérgico movimiento ascendente.

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Al igual que ocurre con el resto de herramientas de análisis técnico que analizamos en esta sección, no pretendemos ahora afirmar que esta estrategia sea definitiva, perfecta o sin fisuras. No obstante, es sin duda un buen as en la manga que te ayudará a identificar el momento justo para vender o comprar. Todos los indicadores que hemos estudiado por el momento pueden ser utilizados en combinación con los otros para una mayor precisión, y los clientes de Libertex pueden poner a prueba esta afirmación a través de la cuenta Demo de Libertex.

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