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¿Sabes cómo calcular el ratio de apalancamiento?
¿Sabes cómo calcular el ratio de apalancamiento?

Ratio de apalancamiento: qué es y cómo calcularlo

Para quienes ya están más habituados al trading, sin que esto signifique necesariamente ser expertos, seguramente hay varios términos que no les resultan ajenos. Porque lo escucharon mencionar, porque leyeron sobre él en este blog u otras páginas o, claro, porque pusieron en uso la herramienta. Pero, entonces, surge otra pregunta: ¿qué es el ratio de apalancamiento?

La forma misma de expresión de esta estrategia, el ratio de apalancamiento es un multiplicador que da cuenta de la relación deuda-inversión durante una operación de trading.También puede ser un guía frente a la posibilidad de abrir una posición más grande con la ayuda financiera del broker.

Desde Libertex queremos que tus inversiones rindan al máximo y, para eso, consideramos que debes tener toda la información posible para tomar buenas decisiones. Por eso, antes de adentrarnos en lo que es el ratio de apalancamiento, su interpretación y algunos ejemplos, recordemos lo básico: margen y apalancamiento.

Un repaso veloz: ¿qué es el apalancamiento?

El apalancamiento es, en primer lugar, una herramienta que permite a un trader el aumentar el rendimiento potencial de una inversión contrayendo una deuda. Esto es posible porque el broker le adelanta una cantidad determinada de capital para que el inversor pueda abrir una posición más grande y, en consecuencia, sus oportunidades de generar mayores ganancias aumentan —aunque también lo hace el riesgo.

En contrapartida, el broker solicita el depósito de una garantía por parte del trader, que se denomina margen. Esta es la cuantía real de fondos de la cuenta del operador que se invierten en la posición, es decir, la cantidad de dinero que realmente invierte en la transacción. Si la inversión resulta positiva, la deuda se descuenta de la rentabilidad obtenida; mientras que si va a pérdida, se descuenta del saldo en cuenta del inversor.

En definitiva, el apalancamiento es un mecanismo para pedir prestado con garantía para incrementar el monto de la inversión. Pero, por esto mismo, es también una estrategia de trading para abrir posiciones de mayor envergadura, utilizando una menor cantidad de su propio capital.

Esto ha permitido que cada vez más inversores pequeños puedan acceder a los mercados financieros, maximizando sus rendimientos incluso con leves movimientos de precios y aumentando tanto su capital como su exposición en los mercados deseados. Todo gracias a un préstamo del broker que, además, cuenta con la ventaja de no conllevar ningún interés al momento de ser devuelto.

El apalancamiento financiero también ayuda a que las inversiones en mercados poco volátiles sean mucho más fructíferas. Aunque siempre la elección de usar o no esta herramienta, y el cómo aplicarla, debe ser considerada con detenimiento, como cualquier movimiento en los mercados.

Descubre qué es el ratio de apalancamiento y cómo calcularlo

¿Qué es el ratio de apalancamiento?

Ahora que repasamos sobre qué es, estamos en condiciones de comenzar a enfocarnos en el ratio de apalancamiento. 

El ratio de apalancamiento es, básicamente, la expresión de esta herramienta y estrategia de trading. Consiste en un multiplicador que muestra o indica, por un lado, a cuánto ascendería la posición abierta frente a la inversión de capital, es decir, a la cantidad de deuda que sumará la inversión inicial; y, por otro, la relación o proporción entre la inversión del trader y el préstamo que recibe para operar.

Este multiplicador se expresa, generalmente, como unidades fraccionadas y con el binomio préstamo:capital, donde el capital propio es siempre 1, mientras que la cantidad de dinero prestada por el broker se indica sobre ese capital. Veamos un ratio de apalancamiento ejemplo para entender.

Supongamos que el apalancamiento financiero ofrecido por el broker es de 100:1 para operar en un determinado mercado. Esto quiere decir que para abrir una posición de 10.000 dólares, sería suficiente que el trader emplee 100 dólares de su cuenta de trading. Esto es porque el intermediario está dispuesto a prestarle al inversor hasta 100 veces más su capital inicial para operar.

En este sentido, y a sus efectos, el ratio de apalancamiento es también el préstamo otorgado por el broker. Sin embargo, el multiplicador se expresa en el margen que, como mencionamos anteriormente, es el capital propio involucrado en la operación o, también, la inversión real.

De esta forma, el ratio de apalancamiento también podría explicarse como la expresión apalancamiento:margen.

¿Cómo se calcula el ratio de apalancamiento?

El ratio de apalancamiento se mide, como vimos, en unidades fraccionadas. El binomio apalancamiento:margen o préstamo:capital se entiende como la relación entre ambos términos. Así, si tenemos uno de 2:1, significa que por cada dólar invertido, por ejemplo, se están invirtiendo 2 dólares. Por lo cual, la deuda es también de 1 dólar.

Teniendo en cuenta esto, podemos decir que la fórmula para calcular el ratio de apalancamiento de un operación es:

Apalancamiento = inversión / capital propio : 1 

Por ejemplo, si el margen de nuestra inversión, es decir, la cantidad de capital propio que invertimos es 100 dólares, pero el valor de la posición a abrir es de 10.000 dólares, el ratio de apalancamiento será de 100:1 —exactamente igual que en el ejemplo anterior.

Apalancamiento = 10.000 / 100 : 1 = 100:1 

Asimismo, si lo que se busca es dar cuenta de si recurrir al apalancamiento es una buena decisión en un caso específico, también se puede recurrir a una fórmula:

Apalancamiento = (inversión total / capital propio) / (BAT / BAIT) 

En este cálculo, BAT son los beneficios antes de impuestos, y BAIT son los que están antes de intereses e impuestos.

Ahora bien, ¿cómo, viendo está fórmula y sus resultados, podemos saber si estamos tomando una buena decisión al ir por él?

¿Cómo interpretar el ratio de apalancamiento?

Más allá de poder hacer la fórmula, es necesario comprender qué significa su resultado para, así, tomar decisiones fundamentadas en el mismo.

Realmente no es una gran ciencia: si el resultado de la operación es superior a 1, el apalancamiento financiero es rentable, es decir, el uso de esta estrategia y este mecanismo es útil en tanto proporciona oportunidades que, de otra forma, no se podrían alcanzar. 

En cambio, si el resultado es menor a 1, no es conveniente recurrir a esta herramienta ya que la deuda no incrementa la rentabilidad. Y endeudarse porque sí nunca es una buena alternativa.

De todos modos, es necesario aclarar que la interpretación del ratio de apalancamiento financiero, así como el ratio mismo, pueden sufrir modificaciones a lo largo de una operación. Es decir, al utilizar el apalancamiento para abrir una operación, se consideran los números de inversión y capital iniciales; pero estos pueden variar si las transacciones no resultan positivas, y la deuda con el broker comienza a cubrirse con el saldo en cuenta.

Afortunadamente, en estos casos no es necesario realizar cálculos constantemente, sino que las plataformas de trading tienen un mecanismo llamado Margin Call o Llamado de margen en los que avisan al trader sobre la caída del margen, solicitando que se nivelen las operaciones para evitar un cierre forzoso.

Asimismo, otra herramienta llamada stop-loss cierra automáticamente las operaciones una vez que estas caen por debajo de determinado límite preestablecido por el inversor, para evitar pérdidas mayores o irrecuperables.

Un ejemplo para concluir

Analicemos lo visto con unos últimos ejemplos, para terminar de afianzar contenidos. Supongamos que hemos invertido 2.000 dólares de nuestro capital, pero la posición a la que aspiramos asciende a 30.000 dólares. Y, claro, queremos conocer el ratio de apalancamiento para dicha operación.

En este caso, basta con trabajar la primera fórmula:

Apalancamiento = (30.000 / 2.000):1 = 15:1

Hasta aquí va todo bien. Pero ahora tienes la oportunidad de realizar otra inversión, y queremos conocer si es rentable realizarla haciendo uso del apalancamiento. Para ello, debes usar la segunda fórmula, aunque veamos el caso primeramente.

En este nuevo ejemplo, tienes la oportunidad de comprar un terreno por 80.000 dólares pero, en el plazo de un año, se espera que su valor aumente a 95.000 dólares. Ciertamente, a simple vista, parece una buena inversión, por lo que decides solicitar un préstamo para comprar un segundo terreno, con un interés anual del 5%. Ahora bien, ¿vale la pena el endeudamiento?

Aquí es donde entra la segunda fórmula del ratio de apalancamiento:

Apalancamiento = (160.000 / 80.000) / (30.000 / 26.000) = 1,73

Tal y como explicamos antes, al ser el ratio superior a 1, el apalancamiento se presenta como una opción interesante para incrementar la rentabilidad de la operación.

Sácale provecho a tu inversión a partir del ratio de apalancamiento

Ahora que ya sabes cómo utilizar y sacar provecho del ratio de apalancamiento, ¿te animas a probarlo en una inversión próxima? Pero recuerda: siempre hay que pensar detenidamente las operaciones, por más que los números parezcan favorables, los mercados son volátiles y una operación nunca está exenta de pérdidas.

Lee, infórmate y analiza cuidadosamente a partir de todas las herramientas que desde Libertex tenemos a tu disposición.

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