¿Qué Son los Instrumentos Financieros?

Tom Tragget

Si participas en los mercados financieros, operarás con varios tipos de instrumentos financieros. En esta página cubriremos todo lo que necesitas saber sobre los instrumentos financieros y cómo elegir los que mejor se adapten a tus objetivos.

¿Qué Es un Instrumento Financiero?

Un instrumento financiero es un documento o contrato físico o digital que significa la propiedad de un activo o un derecho contractual a recibir algo. Los instrumentos financieros se pueden crear, modificar y negociar.

Los instrumentos financieros suelen ser negociables. La facilidad con la que se puede operar con ellos depende de la liquidez y la cantidad de información disponible.

Un Ejemplo Para Ayudar a Definir los Instrumentos Financieros

Si tienes un contrato para comprar o vender algo, pero no puedes vender el contrato, no es un instrumento financiero. Si puedes vender el contrato, probablemente sea un instrumento financiero.

Tipos de Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros se pueden clasificar de dos formas. En primer lugar, representan acciones, deuda o una moneda. En segundo lugar, son instrumentos primarios (instrumentos de efectivo) o derivados. La siguiente es una lista de ejemplos categorizados según sean instrumentos primarios o derivados.

Instrumentos Financieros Primarios

Los instrumentos primarios también se conocen como instrumentos de efectivo o bien, cash instruments. Representan la propiedad real de un activo o el derecho a un flujo de efectivo futuro.

Acciones

Las acciones también se conocen como equities y stocks. Una acción representa la propiedad de un porcentaje de una empresa que cotiza en bolsa. Los accionistas tienen ciertos derechos, incluyendo el reclamo sobre los activos si se liquida la empresa, el derecho a recibir dividendos y el derecho a votar sobre asuntos importantes de la empresa.

ETFs (Fondos Negociados en Bolsa)

Estrictamente hablando, los ETFs son un tipo de acción y se opera con ellos de la misma forma en la que se opera con las acciones de las empresas cotizadas. Sin embargo, los ETFs indican la propiedad parcial en una cartera de valores, en lugar de en una sola empresa.

Bonos

Los bonos son instrumentos de deuda a largo plazo con vencimientos superiores a un año. Los gobiernos, municipios y empresas emiten bonos para recaudar dinero en forma de deuda. Un bono tiene un valor nominal que se debe al tenedor cuando vence el bono, y un cupón que refleja los intereses que se pagan al tenedor cada año.

Instrumentos del Mercado Monetario

Los instrumentos del mercado monetario son similares a los bonos, pero tienen vencimientos inferiores a un año. Hay muchos tipos diferentes de instrumentos del mercado monetario, incluyendo papel comercial, certificados de depósito, acuerdos de recompra, aceptaciones bancarias y letras del tesoro.

Efectivo

Las monedas también se consideran instrumentos financieros. Se registran en los balances por su valor nominal o en otra moneda. El efectivo es la forma más líquida de instrumento financiero.

Otros Instrumentos Financieros Básicos

Algunos otros ítems que figuran en los balances de las empresas también se clasifican como instrumentos financieros desde el punto de vista contable. Estos incluyen deudores comerciales, acreedores comerciales y préstamos bancarios.

Instrumentos Financieros Derivados

Los derivados son instrumentos financieros que derivan su precio de alguna manera de otros instrumentos o activos financieros. Algunos derivados son relativamente simples, mientras que los derivados exóticos son muy complejos.

Futuros

Un contrato de futuros es un contrato entre dos partes para intercambiar efectivo u otros valores en una fecha futura y a un precio acordado. Los contratos de futuros se negocian en bolsas y tienen términos estandarizados que dictan la cantidad del activo subyacente, la fecha de vencimiento y el método de intercambio.

Opciones

Una opción le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico, en una fecha específica en el futuro.

Las opciones se negocian en bolsas y en OTC (mercados extrabursátiles).

Forwards

Los forwards, o bien, contratos a plazo, son como contratos de futuros, pero no se negocian en bolsas y no tienen términos estandarizados. Los contratos a plazo se negocian en el mercado OTC, generalmente entre instituciones y corporaciones.

CFDs (Contratos por Diferencia)

Los CFDs son similares a los futuros, pero se negocian en el mercado OTC entre brókeres y sus clientes. A diferencia de los futuros que tienen fechas de vencimiento, los CFDs se renuevan cada día hasta que se cierran. Los CFDs se liquidan en efectivo.

Swaps

Un swap es un acuerdo para intercambiar flujos de efectivo basados en tipos de cambio, tipos de interés o rendimientos de acciones. Los swaps se negocian en el mercado OTC entre bancos, instituciones y empresas. Las instituciones y corporaciones los utilizan con frecuencia para cubrir la exposición a las tasas de interés y las divisas.

Instrumentos Convertibles

Los instrumentos convertibles se pueden convertir de un tipo de instrumento a otro si se cumplen determinadas condiciones. Los más comunes son los bonos convertibles que se pueden convertir en acciones.

Características de los Instrumentos Financieros

Cada tipo de instrumento financiero tiene sus propias características que determinan si es o no apto para invertir, operar o realizar actividades comerciales.

Exchange o OTC negociados

Los instrumentos financieros que cotizan y se negocian en exchanges suelen tener términos estandarizados y una capa adicional de supervisión.

Esto significa que se requiere menos diligencia, pero hay menos flexibilidad.

Los instrumentos que se negocian "over the counter" ofrecen más flexibilidad, pero conllevan un riesgo de contraparte.

Liquidez

La liquidez de los instrumentos financieros depende del tamaño del mercado, la oferta, la demanda y la forma en que se opera con ellos. Algunos instrumentos tienen mercados líquidos y profundos, mientras que otros no tienen mercado. La liquidez, a su vez, afecta los costos de transacción para operar o transferir un instrumento.

La liquidez de los instrumentos en efectivo depende de la oferta y la demanda. En el caso de los instrumentos derivados, la liquidez depende de ambos.

Riesgo

Cada uno de los instrumentos financieros conlleva riesgos únicos.

El riesgo de contraparte se refiere al riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones.
El riesgo de liquidez se refiere a los costos potenciales que pueden resultar de una baja liquidez o la posibilidad de que un instrumento no se pueda vender.
La volatilidad y el riesgo de mercado se refieren a la probabilidad de que el precio del instrumento sea menor a la hora de venderlo.
El riesgo fiscal difiere según la forma en que se gravan las ganancias de cada instrumento.
El riesgo cambiario se refiere al efecto que los cambios en ciertos tipos de cambio pueden afectar a un instrumento.

Regulación

El entorno regulatorio determina el nivel de protección que tienen los inversores. La forma en que se regulan los instrumentos financieros depende de los organismos reguladores a los que pertenecen. Los instrumentos que se comercializan con fines comerciales suelen pertenecer a organismos como la SEC en los Estados Unidos, o la FSA en el Reino Unido.

Los instrumentos que cotizan en bolsas están sujetos a una capa adicional de supervisión.

¿Por Qué Deberías Conocer los Tipos de Instrumentos Financieros?

Algunos instrumentos financieros se adaptan mejor al trading, mientras que otros se adaptan mejor a la inversión a largo plazo. Otros se utilizan en el curso de los negocios, pero tienen poca relevancia para los traders o inversores.

Antes de invertir en un instrumento financiero, es importante comprender sus características, ventajas y desventajas y qué tan adecuado es de acuerdo con tus objetivos. También es fundamental comprender el panorama regulatorio bajo el que se encuentra un instrumento.

Si eres inversor, el valor a largo plazo y la protección del inversor son de especial importancia.

Si eres traders, los costos de liquidez y transacción son los más importantes. La volatilidad también puede ser una ventaja, ya que puede haber más oportunidades para operar. La protección de los inversores también es fundamental.

¿Cómo Escoger el Instrumento Financiero Correcto?

La elección de los instrumentos adecuados para alcanzar tus objetivos requiere que encuentres la combinación adecuada de instrumento financiero, clase de activo y estrategia. Los siguientes pasos te ayudarán a decidir:

Paso 1: decide la clase de activo que te interesa

Las clases de activos incluyen acciones, bonos, divisas, commodities y bienes raíces. Las clases de activos con rendimientos más altos, como las acciones, conllevan más riesgo, mientras que las clases de activos con rendimientos más bajos, como el efectivo y los bonos, conllevan menos riesgo. Tu elección de la clase de activos también dependerá de tus conocimientos e intereses.

Paso 2: establece tus objetivos

Algunos instrumentos financieros se adaptan mejor a la inversión a largo plazo, mientras que otros se adaptan mejor al trading (más abajo podrás verlo mejor). Los inversores suelen elegir más de una clase de activos, mientras que los traders pueden especializarse en una sola clase de activos.

Paso 3: escoge el instrumento que se adapte a tus objetivos y que cubra la clase de activos que te interesa

Algunos instrumentos solo existen dentro de una única clase de activos, mientras que los instrumentos derivados pueden tener cualquier activo subyacente. Estos instrumentos son más versátiles, especialmente para el trading.