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Mercado OTC
Mercado OTC

¿Qué Es el Mercado OTC?

Los mercados Over-The-Counter son populares entre inversores y traders. Este término se asocia principalmente con el trading de acciones de empresas. Sin embargo, es posible operar con una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo divisas, commodities y bonos. Los mercados OTC difieren de los exchanges estándar. Para descubrir qué mercado te conviene más, no te pierdas nuestra guía. 

Mercados OTC: Definición

Si estás familiarizado con el trading o la inversión, sabes que la mayoría de las operaciones se realizan a través de un tercero. Por lo general, esta parte es un bróker. Sin embargo, existe otro sistema: el mercado Over-The-Counter o, en resumen, el OTC.

En cuanto al significado común de OTC, es un proceso de trading que ocurre entre dos jugadores del mercado sin un bróker o exchange central. Es un mercado descentralizado sin una ubicación física. Por lo tanto, todas las operaciones se ejecutan de forma electrónica.

El OTC es un mercado descentralizado de dos partes sin una ubicación física. Por lo tanto, todas las operaciones se ejecutan de forma electrónica.

El mercado OTC no tiene market makers comunes. Aunque el OTC está asociado con las acciones, este mercado ofrece el trading de todos los valores estándar, como divisas, acciones, commodities, bonos y derivados.

Sin embargo, este significado no es lo suficientemente amplio y no incluye una opción para que un bróker sea un participante del mercado. Esto sucede si un inversor solicita a un bróker que presente sus intereses en el mercado OTC.

¿Cómo Funcionan los Mercados OTC?

Definamos cómo funciona el sistema OTC. Bien, como pudiste leer en la información anterior, solo hay dos partes involucradas en el mercado OTC. Como resultado, es posible que te hagas la siguiente pregunta: ¿cómo funciona el mercado?

El proceso es diferente de un sistema de mercado de subastas. Los dealers establecen precios a los que comprarían o venderían activos. Es más probable que los precios se controlen a través del Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

El proceso difiere de un sistema de mercado de subastas. Los traders establecen precios a los que comprarían o venderían activos.

En este sentido, actúan como market makers. Como resultado, el tercero no conoce el costo de la transacción.

Por lo general, un bróker se considera un tercero. Aún así, si deseas financiar el mercado OTC, es mejor que solicites a un bróker que presente tus intereses y que sea solo una segunda parte del trato.

Los mercados son operados por OTC Markets Group.

Historia

Las Pink Sheets fueron la base del mercado OTC actual. En 1904, la National Quotation Bureau (NQB) aplicó una cotización entre dealers en pink sheets (hojas rosadas). La NQB no mejoró el sistema para permitir que las empresas más grandes ingresaran al mercado. Por lo tanto, solo las empresas pequeñas y riesgosas podrían participar en el trading.

El mercado OTC se basa en las Pink Sheets.

En 1997, la NQB fue adquirida por un nuevo propietario. En el año 2000, su nombre cambió a Pink Sheets. Más tarde, Pink Sheets recibió el nombre de los mercados OTC. Posteriormente, se desarrollaron productos y servicios electrónicos de información. Eso mejoró la transparencia del mercado OTC.

Como las Pink Sheets incluían diferentes tipos de empresas, se tomó la decisión de dividirlas en tres niveles. De esa forma, los traders podrían entender cómo distinguirlas entre ellas. 

Niveles del OTC

Niveles del Mercado Over-The-Counter

Hay tres niveles del mercado OTC, que difieren según el grado de regulación.

OTCQX 

El OTCQX es el nivel más confiable del OTC Market Group. Ofrece el trading de corporaciones multinacionales, empresas blue-chip y todas las empresas que puedan demostrar su confiabilidad.

El OTCQX es el nivel más confiable del OTC Market Group. 

El mercado tiene requisitos estrictos. Un asesor financiero externo debe ser patrocinador de las empresas que allí cotizan. Las empresas deben ajustarse a las leyes estadounidenses. Como la plataforma OTCQX tiene altos requisitos, ayuda a excluir las penny stocks, o bien, acciones de a centavo. Esto protege a los inversores de empresas fraudulentas.

Los inversores deben tener cuidado, ya que a pesar del alto grado de regulaciones, las acciones de la empresa pueden ser de baja calidad.

Aunque el mercado es estricto, sigue siendo descentralizado y privado. Además, el OTCQX proporciona el equilibrio adecuado entre ser libre y seguro.

Este mercado incluye nombres famosos como Nestle SA, Roche Holding AG, Bayer AG.

OTCQB 

El OTCQB también se conoce como el "Venture Market", o bien, mercado de riesgo. Este mercado está sujeto a un conjunto mínimo de requisitos. El OTCQB es una plataforma para empresas pequeñas, pero en desarrollo, de los Estados Unidos y de todo el mundo. Incluye las empresas que no cumplen con los requisitos del OTCQX.

Si una empresa desea ser incluida en la OTCQB, debe pasar una prueba de precio de oferta de $0.01, proporcionar una revisión anual para confirmar su legitimidad y financiar un impuesto de $12,000 por año y una tarifa de solicitud de $2,500, que se paga una vez para ingresar al mercado.

A diferencia del OTC Pink, existe un requisito específico para la información disponible: la mayoría de las empresas dependen de la FDIC o de la SEC. Aún así, estas empresas pueden ir a la quiebra. Al mismo tiempo, el mercado no tiene un monto estándar para las finanzas de la empresa. Por lo tanto, cotizan en el mercado empresas fantasmas, acciones de a centavo y pequeñas empresas extranjeras.

Las empresas fraudulentas pueden ser un desafío para los inversores en el OTCQB.

Sin embargo, todos estos requisitos no proporcionan un alto nivel de transparencia, el OTCQB es menos riesgoso para los inversores que el OTC Pink.

OTC Pink

El nivel tiene un nombre interesante, que se remonta a la época en que los precios se distribuían en papel rosado. Antes, todo el mercado OTC estaba asociado con el trading de hojas rosadas. Sin embargo, más tarde, el OTC Markets Group reclasificó el OTC y lo dividió en tres niveles. 

El OTC Pink es el nivel más especulativo. Para cotizar en este mercado, las empresas no se presentan ante la SEC. Además, las empresas pueden proporcionar tanta información como deseen. Dicho esto, este mercado puede considerarse no regulado.

El OTC Pink es el nivel más especulativo.

Las empresas se clasifican según la característica crítica del Pink Open Market.

  • Empresas con información actual. Estas empresas cumplen con la Norma Internacional de Información o la Norma de Información Alternativa. Las presentaciones de las empresas se hacen públicas a través del OTC Disclosure & News Service.
  • Empresas con información limitada. Esta categoría puede incluir empresas con problemas contables, aquellas que están en quiebra y tienen dificultades financieras.
  • Empresas sin información. Estas empresas no dan ningún tipo de información.

El único requisito es recibir cotizaciones de un bróker-dealer, que debe estar registrado en la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera.

Si eliges este nivel, debes estar preparado para enfrentarte a un alto grado de riesgo. Solo los inversores experimentados pueden tener éxito operando en el mercado OTC Pink, evitando estafas y fraudes.

Ventajas y Desventajas de los Mercados OTC

El mercado Over-The-Counter trae consigo más desventajas que ventajas. Échales un vistazo a continuación. 

Mercados OTC: Ventajas

  • Menos regulaciones. Es una ventaja para las empresas, no para los traders. Si la empresa no cumple con los altos requisitos de las bolsas de valores mundiales, puede cotizar en el mercado OTC.
  • Privacidad. Es una ventaja para las partes del mercado, ya que sus transacciones están descentralizadas y no están controladas como en los mercados tradicionales.
  • Libertad. El mercado puede considerarse más abierto que otros mercados regulados.
  • Altos rendimientos. Las recompensas elevadas financian riesgos elevados. Esto no significa que un inversor se hará rico de inmediato, pero sí que existe la oportunidad de obtener mayores ingresos.
  • Una amplia gama de instrumentos con los que se puede operar. Los mercados OTC permiten operar con bonos, derivados con los que no se puede operar en exchanges estándar.

Mercados OTC: Desventajas

  • Falta de regulaciones. El mercado OTC está descentralizado y es menos confiable que un mercado típico.
  • Falta de liquidez. Como el mercado OTC no es el mercado primario, puede sufrir poca liquidez, ya que no hay suficientes compradores y vendedores.
  • Valor inestable de los activos. Debido a la baja liquidez, el precio de los valores puede sufrir una alta volatilidad.
  • Riesgo de contraparte. A pesar de los riesgos de mercado estándar que experimenta el OTC, existe otro, llamado riesgo de contraparte. Como el OTC tiene una regulación débil, existe la posibilidad de que las partes no completen la operación o no realicen los pagos requeridos.
  • Falta de transparencia. Este factor provoca una incapacidad para controlar las operaciones. Puede dar lugar a problemas más importantes, como el empeoramiento de las condiciones de crisis. En la crisis de 2007, la falta de liquidez resultó en la falta de valores respaldados por hipotecas como CDO y CMO y compradores de derivados.
  • Riesgos elevados. Debido a los factores mencionados anteriormente, puedes ver que el mercado es un tema de alto riesgo. Las regulaciones limitadas y la posibilidad de toparte con empresas fraudulentas son las principales razones.
  • Sin barómetro. Al ingresar a un mercado financiero común, sabes que el precio es bastante justo. Se basa en el factor oferta/demanda y está regulado por un tercero. En el caso de OTC, la equidad es cuestionable.

Instrumentos financieros

¿Con Qué Instrumentos Financieros Puedo Operar en los Mercados OTC?

Aunque el mercado OTC se asocia principalmente con acciones, puedes operar con diferentes valores.

Commodities

A pesar de que el volumen de operaciones de commodities ha ido disminuyendo en los últimos años, los traders e inversores continúan operando con este tipo de valores. El mercado OTC también nos permite operar con ellos.

Divisas

Muchos brókeres de Forex brindan a sus clientes operaciones OTC. Por lo tanto, los clientes operan con divisas. En el caso del mercado OTC, un bróker actúa como una de las dos partes.

Acciones

Las acciones OTC se relacionan principalmente con pequeñas empresas que no cumplen con los requisitos de las bolsas de valores. Al mismo tiempo, no solo las pequeñas empresas cotizan en el OTC. Los nombres conocidos también pueden ingresar.

Deuda

También se puede operar con bonos en el mercado OTC. Si tienes suficiente experiencia en el mercado de bonos, puedes probar el trading de deuda OTC.

Derivados

Los derivados se utilizan principalmente para cubrir riesgos. Dado que el mercado permite operar con una amplia gama de valores, ofrece la opción de adaptar las especificaciones del contrato a la exposición al riesgo.

Mercados OTC Markets vs. Exchanges Estándar

Los mercados OTC y los exchanges estándar tienen diferencias significativas. Observa la siguiente tabla. 

Mercados OTC vs. Exchanges Estándar

 

Mercado OTC

Exchange Estándar

Market maker

Dealer

El exchange en sí

Contratos

Personalizado (las partes acuerdan el precio del activo)

Estandarizado

Liquidez

Baja

Alta

Transparencia

Baja

Alta

Riesgo

Alto

Bajo (el riesgo existe. Aún así, su nivel es menor)

Entonces, ¿un OTC o un Exchange Estándar?

Aunque el mercado Over-The-Counter permite a los inversores obtener mayores ingresos, el alto nivel de riesgo es el principal problema que debes considerar.

Los mercados estándar, como Forex y acciones, son las mejores opciones. El trading se realiza a través de brókeres, regulados por organizaciones mundiales, que garantizan la seguridad de los fondos de los traders y la ejecución de las órdenes colocadas.

Conclusión

Para concluir, los mercados OTC son riesgosos. Se recomiendan solo para traders experimentados o novatos que se postulen a brókeres. Los mercados tienen muchas ventajas, como una gran cantidad de instrumentos financieros y privacidad. Al mismo tiempo, los inversores deben tener cuidado, ya que las desventajas prevalecen sobre las ventajas.

Por esa razón, si no te sientes seguro, opera en los mercados estándar. Libertex proporciona una amplia gama de activos para operar y te garantiza que tus fondos estarán a salvo. Por ejemplo, puedes probar activos de CFDs que incluyen acciones, metales y petróleo.

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Preguntas Más Frecuentes

El OTC no es un mercado simple. Por ello, vale la pena resumir los puntos importantes antes de operar en él. 

¿Qué Es el Mercado OTC?

OTC, o bien, mercado Over-The-Counter, es un mercado donde las operaciones se ejecutan entre dos partes, que actúan como market makers. 

¿Dónde Puedo Comprar Acciones OTC?

Aunque el Over-The-Counter es una plataforma para el trading entre dos partes, las inversiones OTC están disponibles a través de un bróker de descuento o de un bróker de servicio completo.

¿Es Seguro el Mercado OTC?

El mercado OTC tiene un bajo grado de transparencia y regulaciones. Por lo tanto, no es una plataforma segura, especialmente para principiantes.

¿Cuál Es la Diferencia entre el OTC y el NYSE?

El NYSE es un mercado centralizado que incluye a muchos participantes del mercado. El OTC es una red de brókeres-dealers. El NYSE tiene altos requisitos y un nivel significativo de regulaciones, mientras que el OTC tiene regulaciones débiles.

¿Puede una Acción Pasar del OTC al NYSE?

Las acciones pueden moverse del mercado OTC al NYSE. El único requisito es cumplir con los parámetros de la bolsa de valores.

¿Es Difícil Vender Acciones OTC?

Puede ser un desafío vender acciones OTC debido a la limitada liquidez, especialmente si estamos hablando del OTC Pink.

¿Cómo Puedo Saber Si una Acción Es OTC?

Para saber eso, debes abrir una cuenta con un bróker y verificar la lista de valores disponibles para operar en el OTC.

¿Es Posible Hacer Day Trading en el Mercado OTC?

Sí, es posible hacer day trading en el mercado OTC.

¿Cuándo Abre el Mercado OTC?

El mercado OTC está abierto de lunes a viernes de 6:00 a.m. a 5:00 p.m. ET.

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