¿Qué Es el Mercado OTC?

Los mercados Over-The-Counter son populares entre inversores y traders. Este término se asocia principalmente con el trading de acciones de empresas. Sin embargo, es posible operar con una amplia gama de instrumentos financieros, incluyendo divisas, commodities y bonos. Los mercados OTC difieren de los exchanges estándar. Para descubrir qué mercado te conviene más, no te pierdas nuestra guía. 

Mercados OTC: Definición

Si estás familiarizado con el trading o la inversión, sabes que la mayoría de las operaciones se realizan a través de un tercero. Por lo general, esta parte es un bróker. Sin embargo, existe otro sistema: el mercado Over-The-Counter o, en resumen, el OTC.

En cuanto al significado común de OTC, es un proceso de trading que ocurre entre dos jugadores del mercado sin un bróker o exchange central. Es un mercado descentralizado sin una ubicación física. Por lo tanto, todas las operaciones se ejecutan de forma electrónica.

El OTC es un mercado descentralizado de dos partes sin una ubicación física. Por lo tanto, todas las operaciones se ejecutan de forma electrónica.

El mercado OTC no tiene market makers comunes. Aunque el OTC está asociado con las acciones, este mercado ofrece el trading de todos los valores estándar, como divisas, acciones, commodities, bonos y derivados.

Sin embargo, este significado no es lo suficientemente amplio y no incluye una opción para que un bróker sea un participante del mercado. Esto sucede si un inversor solicita a un bróker que presente sus intereses en el mercado OTC.

¿Cómo Funcionan los Mercados OTC?

Definamos cómo funciona el sistema OTC. Bien, como pudiste leer en la información anterior, solo hay dos partes involucradas en el mercado OTC. Como resultado, es posible que te hagas la siguiente pregunta: ¿cómo funciona el mercado?

El proceso es diferente de un sistema de mercado de subastas. Los dealers establecen precios a los que comprarían o venderían activos. Es más probable que los precios se controlen a través del Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

El proceso difiere de un sistema de mercado de subastas. Los traders establecen precios a los que comprarían o venderían activos.

En este sentido, actúan como market makers. Como resultado, el tercero no conoce el costo de la transacción.

Por lo general, un bróker se considera un tercero. Aún así, si deseas financiar el mercado OTC, es mejor que solicites a un bróker que presente tus intereses y que sea solo una segunda parte del trato.

Los mercados son operados por OTC Markets Group.

Niveles del Mercado Over-The-Counter

Hay tres niveles del mercado OTC, que difieren según el grado de regulación.

OTCQX

El OTCQX constituye el nivel más regulado del ecosistema over the counter, diseñado para empresas que mantienen estándares operativos elevados fuera de la bolsa de valores tradicional.

El OTCQX establece requisitos rigurosos que lo distinguen dentro del mercado OTC.

Las empresas deben mantener un precio mínimo de $1 durante 90 días hábiles y cumplir criterios financieros específicos. Las empresas requieren el patrocinio de un asesor profesional externo y cumplimiento con obligaciones de reporte SEC. Los participantes deben proporcionar información financiera actualizada a través de canales oficiales.

El mercado excluye penny stocks y operaciones especulativas, priorizando transparencia y gobierno corporativo. Las transacciones se ejecutan electrónicamente mediante acuerdo directo entre las partes, facilitando el intercambio de diversos valores sin intermediarios centralizados.

Los participantes pueden negociar una amplia gama de productos financieros, incluyendo acciones de empresas, bonos empresariales y instrumentos derivados. A diferencia de los mercados tradicionales, este entorno permite contratos personalizados que se adaptan a condiciones específicas de negociación.

Incluye corporaciones multinacionales, instituciones financieras y empresas consolidadas que optan por este mercado para evitar costos elevados de listados en exchanges principales. Los inversores institucionales representan la mayoría de los participantes activos en estas negociaciones.

Ventajas Operativas:

• Mayor flexibilidad en términos de cotización y precios.
• Acceso directo a empresas establecidas fuera de bolsas centralizadas.
• Condiciones de operación adaptables según acuerdo bilateral.

Factores de Riesgo:

• Características especulativas inherentes a mercados descentralizados.
• Liquidez potencialmente limitada para ciertos valores.
• Diferencia significativa en transparencia comparada con bolsas reguladas.

Modificaciones recientes a la Regla 15c2-11 fortalecen requisitos de información, mientras intermediarios especializados mantienen cumplimiento FINRA. Las operaciones requieren documentación detallada y seguimiento de todas las transacciones ejecutadas.

El segmento OTCQX facilita el trading de diversos activos, desde acciones hasta materias primas y divisas, manteniendo estándares elevados. Desarrollos programados para 2025 incluyen los nuevos niveles de mercado, expandiendo opciones disponibles para diferentes tipos de valores e instituciones participantes.

OTCQB

El OTCQB, conocido como Venture Market, representa el nivel intermedio de los mercados otc donde las empresas pueden acceder a negociación de valores fuera de la bolsa de valores tradicional. Este tipo de mercado OTC funciona como plataforma para entidades en desarrollo.

El OTCQB facilita operaciones entre partes mediante acuerdo directo.

Las empresas deben mantener precios mínimos y cumplir requisitos específicos ante organismos reguladores. La operación requiere contratos formales, información actualizada y cumplimiento de términos establecidos por OTC Markets Group.

Los participantes pueden realizar transacciones con diversos productos financieros, incluyendo acciones, bonos y swaps específicos. Las negociaciones se ejecutan a través de intermediarios especializados mediante intercambio directo entre instituciones.

A diferencia de la bolsa tradicional, este mercado permite mayor flexibilidad en la negociación. Los inversores acceden a instrumentos que no están disponibles en bolsas regulares, facilitando operaciones personalizadas según condiciones específicas.

Incluye empresas en crecimiento, instituciones financieras y entidades que buscan acceso flexible. Una parte significativa son compañías de materias primas, divisas y productos derivados que requieren condiciones especiales de cotización.

Ventajas:

• Flexibilidad en términos de operación y precios.
• Acceso directo entre partes sin intermediarios tradicionales.
• Opciones de productos no disponibles en bolsas centralizadas.

Riesgos Identificados:

• Mayor exposición a riesgos operativos.
• Información limitada comparado con la bolsa de valores.
• Potencial volatilidad en transacciones especializadas.

Las operaciones requieren acuerdos específicos entre las partes, con documentación detallada de cada contrato. Los participantes deben mantener cuentas actualizadas y cumplir regulaciones establecidas, garantizando transparencia en cada tipo de transacción ejecutada.

OTC Pink

El OTC Pink constituye el segmento menos regulado de los mercados OTC, funcionando como una alternativa a la bolsa de valores tradicional donde las empresas pueden cotizar diversos instrumentos sin cumplir requisitos estrictos. Este tipo de mercado over the counter facilita el intercambio de activos a través de acuerdos directos entre las partes.

El OTC Pink representa el nivel de mayor flexibilidad y riesgos en el trading OTC.

Las empresas participantes pueden negociar una amplia gama de productos financieros, incluyendo acciones, bonos, swaps y contratos derivados. Los participantes realizan transacciones mediante acuerdo directo, estableciendo precios y condiciones específicas para cada operación sin intermediarios centralizados.

En julio de 2025 se implementará el OTCID Basic Market, modificando la estructura actual. Las entidades que no cumplan nuevos requisitos de información serán transferidas a categorías una cotización menor, afectando su acceso a inversores institucionales.

Clasificación de Entidades:

• Información Actualizada: Empresas que mantienen reportes periódicos y divulgaciones a través de canales oficiales, facilitando análisis de inversión.
• Información Limitada: Compañías con datos restringidos, incluyendo entidades en dificultades financieras.
• Sin Información: Empresas que no proporcionan divulgaciones, generando mayor incertidumbre en negociaciones.

Los participantes acceden a diversos productos: acciones ordinarias, bonos corporativos, materias primas, divisas y contratos especializados. Las operaciones incluyen CFD y otros derivados, con precios establecidos mediante acuerdos bilaterales entre instituciones y participantes individuales.

Ventajas Operativas:

• Flexibilidad en términos de cotización y operación.
• Diversidad de instrumentos y productos disponibles.
• Menores costos que bolsas reguladas.

Factores de Riesgo:

• Regulación limitada y transparencia variable.
• Liquidez restringida para ciertos activos.
• Mayor exposición a volatilidad en transacciones.

Las modificaciones de 2025 establecerán nuevos estándares para distinguir entre diferentes tipos de participantes. El mercado preserva su función como alternativa para empresas que requieren acceso flexible, manteniendo opciones de negociación directa a través de cuentas especializadas y acuerdos personalizados entre las partes involucradas.

Ventajas y Desventajas de los Mercados OTC

Los mercados over the counter presentan características distintivas que requieren evaluación equilibrada. Comprender qué es el mercado OTC resulta fundamental para entidades e inversores que consideran estas alternativas de trading fuera de la bolsa de valores tradicional.

Mercados OTC: Ventajas Operativas

Flexibilidad en Negociación Los mercados OTC permiten personalización de contratos y acuerdos específicos. Los participantes pueden establecer condiciones adaptadas para swaps, bonos corporativos y derivados complejos según requisitos particulares de cada operación.

Acceso a Instrumentos Diversificados Los inversores acceden a productos no disponibles en bolsas centralizadas: acciones de empresas emergentes, materias primas especializadas, divisas específicas y CFD personalizados. Esta diversidad facilita estrategias de inversión avanzadas.

Eficiencia en Transacciones Las operaciones directas entre partes eliminan intermediarios tradicionales. Los participantes pueden negociar precios favorables y términos específicos a través de acuerdos bilaterales, reduciendo costos de intercambio.

Mercados OTC: Desventajas

Riesgo de Contraparte La ausencia de cámaras de compensación incrementa el riesgo de incumplimiento. Una parte puede no completar la operación acordada, generando pérdidas significativas para la otra entidad involucrada.

Transparencia e Información Limitada Los precios y condiciones permanecen privados entre participantes. Esta falta de información pública dificulta la evaluación precisa de activos y puede generar diferencias significativas en valoraciones.

Liquidez y Regulación Restringidas Muchos valores presentan liquidez limitada comparado con bolsas organizadas. Los productos pueden ser difíciles de vender, especialmente durante crisis financieras cuando las cuentas de inversores requieren liquidez inmediata.

Consideraciones para Inversores:

• Evaluación de contrapartes antes de cada negociación.
• Diversificación a través de múltiples tipos de instrumentos.
• Comprensión de requisitos regulatorios específicos.

Factores de Decisión: El trading OTC requiere experiencia en gestión de riesgos y comprensión de dinámicas descentralizadas. Los inversores deben evaluar cuidadosamente cada tipo de producto y las condiciones específicas de cotización.

Perspectiva Regulatoria: Las modificaciones normativas continúan evolucionando, afectando diferentes categorías de valores y opciones de inversión. Los participantes deben monitorear cambios que impacten sus estrategias de trading y gestión de cuentas.

Conclusion: Los mercados OTC ofrecen oportunidades especializadas pero requieren evaluación cuidadosa del equilibrio entre flexibilidad operativa y exposición a riesgos inherentes del intercambio descentralizado.

¿Con Qué Instrumentos Financieros Puedo Operar en los Mercados OTC?

Aunque el mercado OTC se asocia principalmente con acciones, puedes operar con diferentes valores.

Commodities

A pesar de que el volumen de operaciones de commodities ha ido disminuyendo en los últimos años, los traders e inversores continúan operando con este tipo de valores. El mercado OTC también nos permite operar con ellos.

Divisas

Muchos brókeres de Forex brindan a sus clientes operaciones OTC. Por lo tanto, los clientes operan con divisas. En el caso del mercado OTC, un bróker actúa como una de las dos partes.

Acciones

Las acciones OTC se relacionan principalmente con pequeñas empresas que no cumplen con los requisitos de las bolsas de valores. Al mismo tiempo, no solo las pequeñas empresas cotizan en el OTC. Los nombres conocidos también pueden ingresar.

Deuda

También se puede operar con bonos en el mercado OTC. Si tienes suficiente experiencia en el mercado de bonos, puedes probar el trading de deuda OTC.

Derivados

Los derivados se utilizan principalmente para cubrir riesgos. Dado que el mercado permite operar con una amplia gama de valores, ofrece la opción de adaptar las especificaciones del contrato a la exposición al riesgo.

Mercados OTC Markets vs. Exchanges Estándar

Los mercados OTC y los exchanges estándar tienen diferencias significativas. Observa la siguiente tabla. 

Entonces, ¿un OTC o un Exchange Estándar?

Aunque el mercado Over-The-Counter permite a los inversores obtener mayores ingresos, el alto nivel de riesgo es el principal problema que debes considerar.

Los mercados estándar, como Forex y acciones, son las mejores opciones. El trading se realiza a través de brókeres, regulados por organizaciones mundiales, que garantizan la seguridad de los fondos de los traders y la ejecución de las órdenes colocadas.

Conclusión

Para concluir, los mercados OTC son riesgosos. Se recomiendan solo para traders experimentados o novatos que se postulen a brókeres. Los mercados tienen muchas ventajas, como una gran cantidad de instrumentos financieros y privacidad. Al mismo tiempo, los inversores deben tener cuidado, ya que las desventajas prevalecen sobre las ventajas.

Por esa razón, si no te sientes seguro, opera en los mercados estándar. Libertex proporciona una amplia gama de activos para operar y te garantiza que tus fondos estarán a salvo. Por ejemplo, puedes probar activos de CFDs que incluyen acciones, metales y petróleo.

El OTC no es un mercado simple. Por ello, vale la pena resumir los puntos importantes antes de operar en él.