¿Qué Es y Para Qué Sirve el Apalancamiento?

El concepto de apalancamiento es crucial para cualquier persona interesada en el trading. Aunque es una herramienta muy útil, también conlleva riesgos si no se utiliza con prudencia.

El apalancamiento permite a los traders y a los inversores multiplicar su exposición a los mercados sin necesidad de contar con la totalidad del capital necesario.

En este artículo, explicaremos de manera sencilla qué es el apalancamiento financiero, cómo funciona y aspectos asociados. ¡Toma nota! ¡Puedes registrarte en Libertex y aplicar esta herramienta en tus operaciones!

¿Qué es el Apalancamiento?

El apalancamiento es un "préstamo" que el bróker otorga al cliente para aumentar su posición en un activo financiero. Este dinero prestado solo puede usarse para invertir más en ese instrumento, no se puede abrir una posición únicamente con el apalancamiento.

Ventajas del Apalancamiento

• Aumento del Potencial de Ganancias: El apalancamiento financiero permite obtener mayores rendimientos con recursos propios invertidos menores. Esto puede ser particularmente útil en mercados de bajo movimiento.
• Acceso a Mercados Más Caros: Los traders pueden acceder a mercados que de otro modo estarían fuera de su alcance debido a la necesidad de grandes fondos de capital.
• Eficiencia del Capital: Permite a los traders diversificar su cartera sin inmovilizar una gran cantidad de capital en una sola inversión.

Aspectos a tener en cuenta del Apalancamiento

El apalancamiento financiero, aunque presenta riesgos como la amplificación de pérdidas, margin calls e intereses y comisiones, también ofrece importantes oportunidades para maximizar el retorno con una inversión inicial menor.

Los traders pueden beneficiarse del apalancamiento al utilizar estrategias de gestión de riesgos, como establecer stop-loss y take-profit, optar por ratios de apalancamiento conservadores y monitorear sus posiciones regularmente.

Además, diversificar inversiones y educarse continuamente sobre el mercado permite aprovechar el potencial del apalancamiento de manera segura y eficiente.

¿Cómo funciona el Apalancamiento?

El apalancamiento se facilita a través de productos financieros como contratos por diferencia (CFDs), futuros y opciones, así como en plataformas de trading como Libertex, MetaTrader 4 y MetaTrader 5. A continuación, se muestra un ejemplo simplificado de su funcionamiento:

Ejemplo de Apalancamiento

1. Capital Propio: Un trader tiene $1,000 en su cuenta de trading.
2. Ratio de Apalancamiento: La plataforma ofrece un apalancamiento de 10:1.
3. Capital Controlado: El trader puede controlar $10,000 en el mercado.

Esto significa que cualquier ganancia o pérdida se amplifica diez veces. Si el mercado se mueve a favor del trader en un 1%, la ganancia sería del 10% sobre los recursos propios invertidos.

Tipos de apalancamiento financiero

Apalancamiento operativo

Este tipo se refiere al impacto que tienen los costos fijos sobre la rentabilidad operativa de una empresa. Cuanto mayor sea la proporción de gastos fijos frente a variables, más sensible será el beneficio operativo ante variaciones en las ventas. En empresas con estructuras productivas intensivas en capital —como las industrias manufactureras automatizadas— permite amplificar los beneficios cuando las ventas aumentan, sin necesidad de elevar los costos. Esta estrategia es común en el mundo corporativo.

Para evaluar su efecto se utiliza la siguiente fórmula:

Un resultado elevado indica un fuerte apalancamiento operativo, lo que implica mayor riesgo y potencial de rentabilidad. El grado de apalancamiento determina el nivel de exposición de la empresa.

Apalancamiento combinado

El apalancamiento combinado representa la interacción entre las decisiones operativas y las financieras. Mide cómo las ventas afectan a las utilidades netas, considerando tanto los costos estructurales como la deuda. Se obtiene multiplicando el apalancamiento operativo por el financiero, lo que permite analizar el riesgo total del negocio frente a cambios en los ingresos. Su funcionamiento integra ambos tipos de apalancamiento.

Según el rendimiento

• Apalancamiento positivo: Existe cuando el retorno del capital invertido supera el costo del financiamiento, generando valor adicional.
• Apalancamiento neutral: Se da cuando el beneficio iguala al coste del endeudamiento, sin impacto en la rentabilidad final.
• Apalancamiento negativo: Aparece cuando la rentabilidad es menor que el interés de la deuda, ocasionando una pérdida económica por recursos externos.

¿Qué es el ratio de apalancamiento?

Ahora que repasamos sobre qué es, estamos en condiciones de comenzar a enfocarnos en el ratio de apalancamiento. 

El ratio de apalancamiento es, básicamente, la expresión de esta herramienta y estrategia de trading. Consiste en un multiplicador que muestra o indica, por un lado, a cuánto ascendería la posición abierta frente a la inversión de capital, es decir, a la cantidad de deuda que sumará la inversión inicial; y, por otro, la relación o proporción entre la inversión del trader y el préstamo que recibe para operar.

Este multiplicador se expresa, generalmente, como unidades fraccionadas y con el binomio préstamo:capital, donde el capital propio es siempre 1, mientras que la cantidad de dinero prestada por el broker se indica sobre ese capital. Veamos un ratio de apalancamiento ejemplo para entender.

Supongamos que el apalancamiento financiero ofrecido por el broker es de 100:1 para operar en un determinado mercado. Esto quiere decir que para abrir una posición de 10.000 dólares, sería suficiente que el trader emplee 100 dólares de su cuenta de trading o fondos propios. Esto es porque el intermediario está dispuesto a prestarle al inversor hasta 100 veces más su capital inicial para operar en el mundo del trading.

En este sentido, y a sus efectos, el ratio de apalancamiento es también el préstamo otorgado por el broker. Sin embargo, el multiplicador se expresa en el margen que, como mencionamos anteriormente, es el capital propio involucrado en la operación o, también, la inversión real.

De esta forma, el ratio de apalancamiento también podría explicarse como la expresión apalancamiento:margen.

¿Cómo se calcula el ratio de apalancamiento?

El ratio de apalancamiento se mide, como vimos, en unidades fraccionadas. El binomio apalancamiento:margen o préstamo:capital se entiende como la relación entre ambos términos. Así, si tenemos uno de 2 : 1, significa que por cada dólar invertido, por ejemplo, se están invirtiendo 2 dólares. Por lo cual, la deuda es también de 1 dólar.

Teniendo en cuenta esto, podemos decir que la fórmula para calcular el ratio de apalancamiento de una operación es:

Por ejemplo, si el margen de nuestra inversión, es decir, la cantidad de capital propio que invertimos es 100 dólares, pero el valor de la posición a abrir es de 10.000 dólares, el ratio de apalancamiento será de 100 : 1 —exactamente igual que en el ejemplo anterior.

Asimismo, si lo que se busca es dar cuenta de si recurrir a esta herramienta es una buena decisión en un caso específico, también se puede recurrir a una fórmula:

Apalancamiento = (inversión total / capital propio) / (BAT / BAIT) 

En este cálculo, BAT son los beneficios antes de impuestos, y BAIT son los que están antes de intereses e impuestos.

Ahora bien, ¿cómo, viendo está fórmula y sus resultados, podemos saber si estamos tomando una buena decisión al ir por él?

Regulaciones de Apalancamiento

Debido a los desafíos, algunos brókeres limitan lo que ofrecen. En cada caso, es importante evaluar el grado de riesgo.

Por ejemplo, Libertex ofrece un apalancamiento máximo de 1:30 para clientes minoristas y hasta 1:600 para clientes profesionales.

Activos Financieros con Apalancamiento

Se ofrece en varios instrumentos financieros, especialmente en los derivados. Algunos ejemplos incluyen:

• CFD (Contract For Difference).
• Forex (Divisas).
• Contratos de futuros.
• Opciones binarias.
• Acciones.

Apalancamiento Financiero

El apalancamiento financiero se refiere al uso de deuda para aumentar la cantidad de dinero invertido.

Un ejemplo sería solicitar un préstamo para financiar un emprendimiento o comprar acciones. El riesgo aquí es que si el negocio no prospera, la deuda debe ser devuelta con intereses, lo que puede llevar a mayores problemas financieros. Los fondos prestados generan obligaciones adicionales.

¿Qué es un Margen?

El margen es otro concepto esencial.

Es una garantía que los brókeres requieren para cubrir posibles pérdidas. El margen es un porcentaje de la posición total invertida y varía según el nivel utilizado. El saldo disponible determina la posibilidad de abrir nuevas posiciones.

Tipos de Margen

El margen siempre se ve en MetaTrader. Sin embargo, si observas la imagen a continuación, verás que existen diferentes tipos de márgenes. Aclaremos cada uno de ellos.

• Margen requerido. Es el término básico. El margen requerido es una cantidad necesaria para mantener tu posición abierta. Cada operación abierta tiene su propio margen requerido que se bloqueará por adelantado. Consideremos un ejemplo. Imagínate que abres una operación del par EUR/USD. Quieres operar con un lote estándar de $100,000. Un bróker requiere un margen del 2%. Entonces, tu margen requerido ascenderá a $2,000.
• Margen utilizado. El margen utilizado se calcula como la suma de todo el margen requerido de las operaciones abiertas. Esta cantidad no es accesible para abrir nuevas operaciones. En MetaTrader, este término se expresará con una sola palabra: margen.
• Margen libre. Este término se coloca en la ventana de operaciones de MetaTrader. La idea es clara. El margen libre es lo que aún tienes para abrir nuevas operaciones. Este instrumento es fundamental en el mundo del trading.

Relación Entre Margen y Apalancamiento

En pocas palabras, una cuenta de margen permite a un trader utilizar el apalancamiento. Para calcular el apalancamiento, debes dividir uno por el requisito de margen. Por ejemplo, si el margen requerido es del 2%, el apalancamiento será igual a 50.

En el caso contrario, para contar el requisito de margen, debes dividir uno por el índice de apalancamiento. Por ejemplo, si tu apalancamiento es 1:100, el requisito de margen será igual al 1% porque 1/100 es 0.01 o 1%.

Estrategias para Gestionar el Apalancamiento

1. Educación y Conocimiento: Antes de utilizar, es fundamental comprender completamente cómo funciona y los riesgos asociados. Esta actividad requiere preparación.
2. Gestión de Riesgos: Implementar técnicas como el stop-loss y el take-profit para limitar las pérdidas potenciales y asegurar las ganancias.
3. Uso Moderado del Apalancamiento: No utilizar el apalancamiento máximo disponible. En su lugar, optar por ratios más conservadores para reducir el riesgo.
4. Monitorización Constante: Supervisar las posiciones regularmente y estar preparado para ajustar las estrategias según sea necesario. Los contenidos educativos son esenciales para esta actividad.

El apalancamiento es una herramienta poderosa que puede ofrecer grandes beneficios, pero también puede ser una espada de doble filo si no se gestiona adecuadamente. 

Es crucial para los traders e inversores tener una comprensión sólida de cómo funciona el apalancamiento, los riesgos involucrados y las mejores prácticas para mitigarlos. Con la educación y las estrategias adecuadas, el apalancamiento puede ser una parte valiosa de una estrategia de trading exitosa.