¿Qué son los activos subyacentes dentro de los derivados y futuros?

Seguramente has escuchado hablar de los activos subyacentes si alguna vez has querido invertir en los derivados financieros que cotizan en el mercado o si te interesan las inversiones. Se trata del valor de referencia de los contratos financieros que se ejecutan mediante los derivados, porque no se adquiere el bien en sí mismo sino un subyacente. En este artículo te contaremos qué son y por qué son una gran opción de inversión.

Dentro del mercado existen inversiones derivadas como contratos futuros, contratos por diferencia (CFD), Warrants, Swaps, Forwards o Collateralized Debt Obligation (CDOs), entre otros. Las personas que invierten en estos productos no compran el bien en sí, sino que dependen de la cotización y fluctuación de los activos subyacentes. Entonces, este último sería el principio por el cual se origina y deriva el valor de los contratos financieros.

¿Qué son los derivados y los activos?

Los derivados son un instrumento de inversión que les permite a los traders generar ganancias, pero que también conllevan ciertos riesgos. Generalmente consiste en un acuerdo entre dos partes y el valor del producto deriva del precio del activo subyacente o underlying asset, que fue previamente definido.

Uno de los derivados más elegidos en el mercado es el contrato de futuros, y se debe a que se emplea para intercambiar un activo subyacente dentro de una fecha futura estipulada con un precio determinado. Eso protege a los traders de las fluctuaciones de precios. Se emplea, sobre todo, para intercambiar materias primas como trigo, oro, petróleo, soja, entre otros.

Un punto clave a tener en cuenta es que como se trata de un compromiso a futuro, no es posible establecer con antelación cuál es el precio final a pagar. No obstante, las inversiones de derivados son las más elegidas para el intercambio de determinados bienes que serían muy difíciles de comercializar por otro medio como los commodities. El derivado financiero no tiene un valor propio sino que establece su precio en base al valor del activo subyacente, otorgándole la posibilidad de acceder a él en los meses posteriores o bajo determinadas condiciones.

Entonces, ¿qué es un activo subyacente? Pues se trata de un bien dentro de la inversión -como materias primas (trigo, petróleo, cobre)- o bienes financieros - acciones de una empresa, divisa, criptomoneda- que tiene un valor en el mercado y que depende de su cotización diaria.

¿Para qué se emplean los derivados?

Los activos subyacentes del mercado de derivados son empleados a diario por diferentes motivos. Cada trader escoge la forma de invertir que mejor se adapta a su perfil y a sus objetivos de inversión. Igualmente, los usos de los derivados pueden ser por:

• Especulación: operar con activos financieros dentro del mercado de derivados permite aprovechar al máximo la especulación, ya que es posible comprar y vender de forma rápida. Los inversores utilizan el mercado financiero para hacer trading online y valerse de las diferentes cotizaciones para optimizar ganancias. Si bien genera grandes montos de capital también conlleva ciertos peligros y riesgos que el inversor debe contemplar de antemano para evitar pérdidas o sorpresas no tan agradables.
• Cobertura: los derivados también son elegidos como una inversión de cobertura mediante la diversificación de activos. Es decir, los traders invierten en distintos mercados para consolidar una cartera de activos que le permita generar ganancias seguras todos los meses y para tener un resguardo en caso de pérdidas o cambios repentinos en un mercado en particular.
• Trading online: otro de los usos que se le puede dar a los activos subyacentes es el de trading online. Sobre todo lo realizan los inversores especializados que tienden a comprar el activo en un determinado mercado o plataforma virtual para venderlos en otro que tenga una cotización distinta y que les permita ganar dinero de la diferencia de precios.

Instrumentos financieros sintéticos

Los activos subyacentes se comportan como instrumentos financieros sintéticos; es decir, como un activo que se crea para sustituir a otro producto, pero cambiando alguna de sus características.

El objetivo es generar un nuevo producto financiero que sea más cercano a las necesidades u objetivos del inversor. Los traders utilizan los instrumentos financieros sintéticos para apalancar, limitar riesgos o para invertir en una posición. Igualmente, puede ser utilizado para crear activos híbridos como un bono a partir de acciones.

Las opciones sintéticas son elegidas para disminuir los problemas y la volatilidad de algunos instrumentos financieros. Los inversores que quieran comprar una opción tendrán que combinar efectivo o también futuros con el instrumento. De esa manera, los activos subyacentes aparecen dentro del mercado como una solución a posibles inconvenientes que generen las inversiones para valerse de las fluctuaciones de precios y para alcanzar productos que de otra forma serían prácticamente imposibles.

Tipos de activos subyacentes

Existen diferentes tipos de activos subyacentes, tanto financieros como no financieros. Algunos de ellos son:

Activos subyacentes no financieros

• Materias primas como madera, metales, minerales. En estos casos es imposible que el inversor compre una cierta cantidad de esas materias y que las guarde en su hogar. Por eso, mediante los activos subyacentes pueden invertir con base en esos commodities y generar ganancias de sus inversiones.
• Metales preciosos como el oro o la plata, entre otros. Es posible operar basándonos en el precio de estos metales precios a través de un contrato por diferencias o futuros gracias a la existencia de los activos subyacentes. Es costoso comprar el lingote de oro y guardarlo en una bóveda, por eso mediante el Trading de Turbo24, CFD, barrera y opciones se pueden obtener transacciones mucho más rápidas y rentables.
• Productos agrícolas como soja, trigo, maíz. Comprar el activo subyacente de las principales materias primas del mercado es una de las formas de generar dinero por la diferencia de precios. Antes de operar es necesario analizar el mercado interno y externo para conocer qué ocurre con los países productores, exportadores y también con las naciones que las importan para estar al corriente de los movimientos de mercado. Son cuestiones que impactan directamente en el precio final del activo provocando beneficios o pérdidas.
• Gas y petróleo. Por último, dentro de los activos subyacentes no financieros se encuentra el petróleo y todos sus derivados. Es una de las materias primas más rentables del mercado, ya que cualquier otra energía que pueda sustituirla todavía no ha sido del todo masificada. Entonces, sigue generando ganancias para quien las vende y su valor se refleja en el precio del activo. Igualmente, también sufre fluctuaciones a las que los traders deben prestar atención.

Activos subyacentes financieros

Por otro lado, los activos subyacentes financieros permiten generar situaciones de trading online fijadas previamente con activos que se cotizan en mercados financieros como:

• Renta variable: en este grupo se encuentran las acciones y los títulos de las empresas que cotizan en las diferentes bolsas de valores. La renta es variable porque no se estipula un precio determinado sino que el valor del activo cambia constantemente de acuerdo a los movimientos del mercado y a la variación de las cotizaciones. Al ingresar a Libertex puedes acceder gratis a los gráficos online para conocer el precio del activo y su variación en tiempo real.
• Renta fija: puedes invertir en bonos o deuda pública como letras del Tesoro.
• Forex: puedes invertir en CFD de divisas de todo el mundo. Dentro de una plataforma podrás acceder a monedas de diferentes naciones y con cotizaciones completamente distintas. Son mercados que operan las 24 horas del día y las divisas son activos que permiten aplicar estrategias de trading online como Scalping o Day trading en cuestión de minutos.
• Opciones: se trata de contratos entre dos partes que le permiten al propietario comprar también conocido como call o vender (put) activos a un precio determinado y a una fecha específica. Habitualmente se emplean en las negociaciones de acciones. Es una inversión donde el inversor tiene derecho a comprar o vender el activo subyacente, mientras que el vendedor está obligado a comprarlo o venderlo al precio anunciado.
• Swaps y Credit Default Swap (CDS): los primeros le permiten a los traders intercambiar activos o también deudas por otro producto que tenga un valor similar. Posteriormente, se crearon los CDS que se vendieron como un seguro contra el incumplimiento de los bonos municipales y que colaboraron con la crisis financiera del 2008.
• Contratos de futuros: son empleados por los inversores para intercambiar un activo subyacente en una fecha futura y a un precio previamente acordado. Es una de las inversiones más seguras dentro del mercado de derivados ya que protege a los compradores de cambios de precios que pueden ser considerados drásticos. Habitualmente, son utilizados con los commodities como petróleo, trigo, metales y demás.

¿Cómo funcionan los activos subyacentes?

Dentro del mercado de derivados, los activos subyacentes le otorgan al inversor el derecho a comprar y vender el activo en un momento determinado y a un precio acordado. 

Los activos subyacentes funcionan como valores individuales en el caso de las acciones o bonos, como también dentro de un grupo de valores en el caso de un índice. Los derivados son productos de mayores riesgos, pero también de recompensas altas a las que los traders pueden llegar mediante sus activos subyacentes, ya que son apalancables y también especulativos porque se pueden pagar en un futuro.