Warrant: ¿qué es, cómo funciona y por qué elegirlo?

En el ámbito financiero, existen numerosos productos e instrumentos a través de los cuales las personas pueden invertir su dinero y obtener beneficios. Uno de ellos es el warrant. En esta nota te contamos más acerca del mismo.

El mercado financiero cuenta con diversos términos y explicaciones. Entonces, warrant ¿qué es?. A continuación, te compartimos la definición del concepto, cómo funciona este producto, los tipos que existen y por qué elegirlos.

¿Qué es un warrant?

Un warrant es un derivado financiero, es decir,un producto cuyo valor depende del precio de otro activo, denominado subyacente. Este puede ser una acción, una cesta de acciones, una divisa, un índice bursátil, una materia prima, entre otros.

Los warrants son contratos que otorgan al inversor el derecho —pero no la obligación— de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado (precio de ejercicio o strike) en una fecha futura —también llamada fecha de vencimiento—. Se consideran opciones exóticas, ya que generalmente se emiten con características especiales.

Los warrants operan en el mercado financiero y de acuerdo a determinados aspectos le otorgan al comprador un derecho de compra o venta de determinados activos. Es otro de los términos y formas de invertir que se suman al apalancamiento, préstamo que un bróker proporciona a los traders para que puedan aumentar el tamaño de su inversión.

En este contexto, los warrants son productos apalancados. ¿Qué significa? La inversión del trader logra multiplicar sus ganancias por encima de la rentabilidad del activo subyacente y, por eso, el rédito económico supera ampliamente a la inversión inicial.

Además, al ser un derecho y no una obligación, el trader puede desestimar el intercambio en el momento fijado para la transacción. 

Los warrants otorgan al comprador un derecho de compra o venta de determinados activos. Además, constituye otra de las formas de invertir que se suman al apalancamiento.

¿Cómo funciona un warrant?

La operativa de estos productos financieros es similar a la de las opciones. Al comprar un warrant, estás adquiriendo el derecho a comprar —si es un warrant de compra o call— o vender —si es un warrant de venta o put— el activo subyacente a un precio determinado.

Estos, como mencionamos, también ofrecen la posibilidad de apalancamiento, permitiéndote controlar una mayor cantidad de un activo subyacente con una menor inversión inicial.

Cabe destacar que el inversor no tiene la obligación de ejercer su derecho. Si al llegar la fecha de vencimiento, el precio del mercado es desfavorable, el inversor puede simplemente dejar que el warrant expire sin ejercerlo. Esto limita el riesgo del inversor al importe invertido en la compra del warrant.

También es importante señalar que los warrants son emitidos bajo la modalidad over the counter (OTC), mercados descentralizados que no tienen una ubicación física y que todas las operaciones funcionan por trading en línea.

Tipos de warrants

Hay diferentes tipos de warrant que pueden ser acciones, índices, divisas, criptomonedas u otros activos financieros. Los más comunes son:

• Call warrant: otorgan al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar un activo subyacente a un precio determinado antes de una fecha de vencimiento especificada. Estos son ideales si se espera que el precio del activo subyacente aumente en el futuro, ya que permiten adquirir el activo a un precio potencialmente más bajo que el precio de mercado en el momento del ejercicio.
• Put warrant: brindan el derecho de vender un activo subyacente a un precio fijo. Son particularmente útiles si se anticipa una disminución en el precio del activo subyacente, ya que permiten vender el activo a un precio más alto que el precio de mercado en el momento del ejercicio.
• Warrant americano: se caracteriza por su flexibilidad, dado que el inversor puede ejercer su derecho a comprar o vender el activo subyacente en cualquier momento durante el período de vencimiento establecido. Esto permite una mayor adaptabilidad a los movimientos del mercado.
• Warrant europeo: es un poco más estricto en cuanto al ejercicio del derecho. Con este, el inversor sólo puede ejercer su derecho a comprar o vender el activo subyacente en la fecha de vencimiento especificada. A pesar de su menor flexibilidad, pueden ser útiles para estrategias que se basan en predicciones precisas del comportamiento del mercado en un punto específico en el futuro.

¿Por qué elegir warrants?

Los warrants son especialmente atractivos para los inversores que buscan apalancamiento y la capacidad de hacer Swing Trading. Al igual que con las opciones, puedes ganar dinero tanto si el precio del activo subyacente sube como si baja.

Además, al ser productos apalancados, permiten controlar una gran cantidad de activos subyacentes con una inversión inicial pequeña. Esto significa que las posibles ganancias o pérdidas pueden ser significativas en relación con la cantidad invertida inicialmente.

Warrants vs. opciones tradicionales

Antes de sumergirte en la inversión de warrants, es útil entender cómo se comparan con otro producto financiero similar: las opciones tradicionales.

A pesar de sus ventajas, es importante recordar que los warrants también conllevan riesgos. Su operativa puede resultar compleja para los inversores novatos, y el hecho de que sean productos apalancados significa que las pérdidas potenciales pueden ser elevadas. Por ello, es fundamental entender bien cómo funcionan antes de invertir en ellos.

Un warrant es una herramienta financiera que, si bien conlleva ciertos riesgos, también ofrece oportunidades de obtener beneficios en diversos escenarios de mercado. Entender qué es y cómo funciona es el primer paso para poder aprovechar estas oportunidades de manera efectiva.