¿Qué son los Dividendos? Todo Lo Que Debes Saber para Invertir en Ellos

La inversión en dividendos es una de las estrategias más populares para generar ingresos pasivos. Para muchos inversores principiantes en Latinoamérica, se presenta como una excelente oportunidad para obtener rentabilidad mientras mantienen sus inversiones.

En esta guía te explicamos en detalle qué son los dividendos, cómo invertir en ellos, sus beneficios y los principales pagadores de beneficios en el mercado.

Puntos Clave

• Definición: Los beneficios son réditos periódicos que las empresas distribuyen a sus accionistas, usando parte de sus ganancias, según la información disponible sobre sus consecuencia financieros. Pueden ser en plata, acciones o activos.
• Tipos: Incluyen en plata (el más común), en acciones, especiales, opciones y fijos, cada uno con ventajas según los objetivos del inversor.
• Beneficios: Generan réditos pasivos, permiten reinversión (interés compuesto) y aportan estabilidad ante la volatilidad del comercio.
• Estrategias: Desde acciones de alto lucro hasta ETFs diversificados, ideal para perfiles conservadores o de apreciación a largo tiempo.
• Claves para elegir: Analizar lucro por dividendo, historial de gastos, payout ratio (<60% recomendado) y diversificar entre sectores como energía o telecomunicaciones.
• Fiscalidad: Varía en Latinoamérica (ej: retenciones en Colombia o México), impactando el lucro neto.
• Empresas líderes: Cemex, Petrobras y Coca-Cola destacan por su historial sólido en cumplimiento.

¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son pagos que una empresa realiza a sus accionistas como parte de sus beneficios.

Estas distribuciones pueden realizarse en efectivo o en acciones adicionales y generalmente se pagan trimestralmente. Las empresas que tienen un flujo de caja estable y sólido tienden a pagar beneficios como una forma de recompensar a los inversores.

Ventajas de invertir en dividendos

Invertir en beneficios ofrece múltiples ventajas:

• Ingresos pasivos: Puedes recibir gastos periódicos sin vender tus acciones.
• Reinversión de dividendos: Si reinviertes los beneficios, puedes acelerar el apreciación de tu portafolio gracias al interés compuesto.
• Estabilidad financiera: Las empresas que pagan ganancias tienden a ser más estables y menos volátiles.
• Cobertura contra la inflación: Las empresas que aumentan sus beneficios regularmente suelen protegerte contra la pérdida de poder adquisitivo.

Ejemplo de dividendos

Para contextualizar mejor el concepto de los beneficios, te presentamos un ejemplo de dividendos:

Supongamos que compras 100 acciones de una empresa que paga beneficios:

• Empresa: Cemex
• Precio de la acción: $15 MXN
• Dividendos anuales por acción: $1 MXN

Cálculo del dividendo total:

Si Cemex paga un dividendo de $1 MXN por acción y tienes 100 acciones, el cálculo sería:

Esto significa que recibirías $100 MXN como pago de beneficios anualmente por tus 100 acciones.

En general, las empresas suelen pagar los beneficios de manera trimestral, semestral o anual, por lo que si la empresa distribuye los ganancias trimestralmente, recibirías $25 MXN cada tres meses.

Este es un ejemplo sencillo de cómo se distribuyen y calculan los ganancias, mostrando el beneficio de mantener acciones que generan ingresos pasivos de esta manera.

Tipos de dividendos

Existen diferentes tipos de de dividendos:

Dividendos en efectivo

Los dividendos en efectivo son la forma más común de recompensar a los accionistas. La empresa distribuye una cantidad fija de dinero por cada acción que posee el inversor. Este monto se transfiere directamente a la cuenta del accionista.

Dividendos en acciones

En lugar de realizar un pago en efectivo, la empresa entrega acciones adicionales a los accionistas.

Este tipo de dividendo se usa cuando la empresa desea conservar su liquidez o reinvertir sus beneficios en el apreciación.

Dividendos especiales o complementarios

Un dividendo especial es un pago único que una empresa decide distribuir cuando tiene ganancias extraordinarias o excedentes de efectivo.

Es un tipo de dividendo no recurrente y generalmente mayor que los beneficios normales.

Dividendos preferentes

Los ganancias preferentes se pagan a los tenedores de acciones preferentes antes que a los accionistas comunes. Los tenedores de acciones preferentes suelen tener un rendimiento fijo garantizado, lo que les otorga mayor seguridad en el pago de ganancias.

Dividendos fijos

Un dividendo fijo es aquel en el que la empresa establece una cantidad fija a pagar en intervalos regulares (normalmente trimestrales o anuales).

Las empresas con beneficios fijos suelen tener políticas claras de reparto de beneficios.

Dividendos de propiedad

Este tipo de dividendo es poco común y ocurre cuando la empresa distribuye bienes tangibles, como productos o activos, en lugar de dinero o acciones. Las empresas pueden hacer esto si tienen inventarios excedentes o desean distribuir activos no monetarios.

¿Cómo crear una cartera de dividendos mensuales en 2025?

La clave radica en estructurar un calendario de repartos que priorice las ganancias mensuales, seleccionando empresas con los mejores cobros cada mes, incluyendo empresas que pagan dividendos mensuales. No importa si distribuyen beneficios una vez al año; el objetivo es diversificar las fechas de cobro para generar un flujo constante de plata.

Principios fundamentales para construir una cartera robusta:

1. Diversificación inteligente:
   • Geográfica: Incluir empresas de Estados Unidos, España, Países Bajos y Reino Unido para aprovechar retenciones fiscales bajas (15% en EE.UU. y Países Bajos) y reducir el riesgo país.
   • Sectorial: Combinar sectores estables (utilities como Iberdrola) con otros de alto apreciación (tecnología como Microsoft).
2. Límite de 25 empresas: Como señala un artículo académico, esta cifra minimiza el riesgo no sistémico sin comprometer el lucro.
3. Mix de perfiles:
   • Empresas con alto lucro por dividendo (ej. Procter & Gamble).
   • Empresas con bajo dividendo actual pero apreciación histórico del mismo (ej. Coca-Cola).

Ejemplo de cartera optimizada:

• 10 empresas en EE.UU.: Máxima exposición a mercados con historial de beneficios sólidos (ej. Microsoft).
• 5 en España: Vinculación local y oportunidades en utilities (ej. Iberdrola).
• 5 en Países Bajos: Beneficio fiscal y acceso a empresas europeas estables.
• 5 en Reino Unido: Combinación de estabilidad y rendimiento en sectores financieros.

Esta estrategia no solo busca beneficios a tiempo, sino también protección ante cambios del comercio, usando datos y tendencias como fuente principal.

¿Cómo funcionan los dividendos?

El funcionamiento de los ganancias es de la siguiente forma:

1. Declaración de dividendos: La empresa anuncia el monto y las fechas del pago de ganancias.
2. Fecha ex-dividendo: Para ser elegible y recibir los beneficios, debes poseer las acciones antes de esta fecha específica.
3. Fecha de registro: La empresa revisa su registro de accionistas para determinar quién recibirá los ganancias.
4. Fecha de pago: El día en que los accionistas reciben su pago en plata o acciones adicionales.

¿Cómo pagan los dividendos?

Existen dos principales formas en que las empresas pueden pagar ganancias a sus accionistas:

• Dividendo en efectivo: Es la forma más común, en la que los inversores reciben un monto en plata por cada acción que poseen.
• Dividendo en acciones: En lugar de plata, la empresa entrega acciones adicionales a sus inversores.

¿Cómo invertir en dividendos?

Para invertir en dividendos, es fundamental seguir algunos pasos que te ayudarán a construir tu portafolio:

1. Seleccionaempresasque paguen dividendosconsistentemente, con buen rendimiento y apreciación.
2. Analiza la sostenibilidad del dividendo, revisando el payout ratio y el flujo de caja.
3. Diversifica tu cartera invirtiendo en varias empresas y sectores.
4. Considera la reinversión de dividendos(DRIP) para aumentar tu participación sin invertir más dinero.
5. Opta por ETFs de ganancias para una opción más diversificada.
6. Evalúa los impuestos y beneficios fiscales.
7. Disfruta de los ingresos pasivos y estabilidad, pero considera los riesgos como la reducción de beneficios.

Cómo elegir Acciones de Dividendos

Elegir acciones de dividendos requiere un enfoque cuidadoso. Aquí hay algunos aspectos principales a considerar:

• Rentabilidad por dividendo: Este es el porcentaje de retorno anual que recibirás de tus inversiones en beneficios. Se calcula dividiendo el dividendo anual por el precio de la acción. Una rentabilidad demasiado alta puede ser insostenible, mientras que una demasiado baja podría no ser atractiva.
• Historial de pagos de dividendos: Empresas con un historial sólido de gastos y aumentos constantes en sus ganancias son más confiables.
• Payout Ratio: Este es el porcentaje de las ganancias que una empresa destina a pagar beneficios. Un payout ratio por debajo del 60% suele ser sostenible.
• Crecimiento de dividendos: Empresas que aumentan sus ganancias a lo largo del tiempo pueden ofrecer mejores retornos a largo plazo.

Principales empresas que pagan dividendos en América Latina

A continuación encontrarás las empresas principales que pagan ganancias en algunos países de Latinoamérica:

Estrategias para invertir en dividendos

Aquí tienes algunas de las estrategias más comunes para invertir en dividendos:

1. Caza de dividendos altos

Esta estrategia consiste en buscar acciones que ofrezcan rentabilidades por dividendo significativamente superiores a la media del mercado.

Es importante investigar si estas empresas tienen un modelo de negocio sostenible y si pueden mantener sus gastos. Es una estrategia ideal para inversores que buscan lucro a corto plazo.

Ventajas:

• Alto retorno inmediato.
• Ideal para réditos pasivos.
• Oportunidad de operar en empresas emergentes.

2. Dividendos crecientes

Esta estrategia se enfoca en encontrar empresas que hayan aumentado consistentemente sus ganancias durante años. Empresas como Coca-Cola o Procter & Gamble son ejemplos de beneficios crecientes.

Esta estrategia es la más adecuada para aquellos inversionistas que desean mantener su inversión a largo plazo.

Ventajas:

• Potencial de apreciación del capital.
• Mayor protección contra la inflación.
• Empresas confiables que aseguran tu inversión.

3. Reinversión de dividendos

La reinversión consiste en usar los beneficios recibidos para comprar más acciones, lo que puede acelerar el crecimiento de tu portafolio a través del interés compuesto.

Quienes invierten con un horizonte a largo plazo que buscan maximizar el apreciación de sus ganancias pueden optar por aplicar esta estrategia.

Ventajas:

• Crecimiento exponencial del capital.
• Aumenta tu participación en la empresa sin invertir capital adicional.
• Alternativa para educarse sobre otros mercados y tipos de inversiones.

4. Inversión en Fondos de Dividendos

Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) y fondos mutuos de dividendos son una excelente manera de diversificar tu exposición a acciones de dividendos.

Un ETF de beneficios te ofrece una cartera de empresas que pagan ganancias sin tener que comprar acciones individuales. Es una estrategia perfecta para los accionistas que buscan exposición a beneficios sin necesidad de investigar de manera individual cada empresa, ahorrando tiempo.

Ventajas:

• Diversificación.
• Menor riesgo comparado con invertir en acciones individuales.
• Exposición a diversas industrias y sectores económicos.

Pasos para empezar a invertir en dividendos

Invertir en beneficios no es difícil, solo debes tener claros los pasos a seguir para comenzar:

1. Abrir una cuenta de corretaje: Necesitas una cuenta de inversión para comprar acciones que paguen ganancias. Elige una plataforma con bajas comisiones.
2. Seleccionar tus acciones de dividendos: Haz una lista de empresas con historial sólido de reparto de ganancias, buen payout ratio y perspectivas de crecimiento.
3. Diversificar tu cartera: No pongas todos tus huevos en una sola canasta. Diversificar tu cartera entre diferentes sectores puede ayudarte a mitigar riesgos.
4. Decidir sobre la reinversión: Puedes optar por recibir tus ganancias en plata o reinvertirlos automáticamente para comprar más acciones.

Una de las mejores plataformas para invertir en la actualidad es Libertex. Nuestra plataforma es perfecta para los principiantes gracias a su facilidad de uso, variedad de instrumentos financieros, herramientas actualizadas y recursos educativos.

Herramientas para invertir en dividendos: Lo más útil para principiantes

Entre las principales herramientas que necesitas para invertir en ganancias se encuentran:

• Calculadoras de dividendos: Ayudan a proyectar cuántos réditos puedes generar en función de tu inversión y la lucro.
• Seguimiento de pagos de dividendos: Plataformas que te permitan monitorear el historial de facturación de las empresas.
• ETFs de dividendos: Fondos como el Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) y el SPDR S&P Dividend ETF (SDY) ofrecen exposición diversificada a empresas que pagan beneficios.

Diferencia entre Utilidades y Dividendos

La diferencia entre utilidades y dividendos radica en el contexto de los términos y cómo se relacionan con las finanzas de una empresa. En la siguiente tabla explicamos cada diferencia:

Aspectos fiscales de los dividendos en Latinoamérica

Cada país en Latinoamérica tiene reglas fiscales específicas sobre los ganancias.

Es fundamental conocerlas antes de empezar a invertir y operar:

• Colombia: Los beneficios están sujetos a retención en la fuente.
• México: Existen tasas impositivas sobre los beneficios recibidos, dependiendo del monto.
• Chile, Argentina y Perú: Cada país tiene sus propias normativas fiscales que deben ser cumplidas al recibir ganancias.

Rendimientos explícitos e implícitos en la inversión de dividendos

El objetivo de la inversión es generar lucro, ya sea implícita (ganancias de capital por la apreciación de activos, obtenidas al venderse o amortizarse) o explícita (réditos periódicos como beneficios). El lucro implícito se basa en la apreciación del valor de los activos a largo tiempo (p. ej., comprar acciones infravaloradas para venderlas a un precio más alto), impulsado por la demanda del comercio o la volatilidad económica del mundo. El lucro explícita ofrece un flujo de caja estable, que complementa otros réditos. 

Massimo Cermelli (Deusto Business School) destaca la distinción entre el horizonte temporal: la lucro implícita refleja las expectativas de apreciación a largo tiempo, mientras que la explícita prioriza los réditos a corto tiempo. Luis Garvía (ICADE Comillas) señala que el lucro implícito es especulativa: mayor riesgo/recompensa debido a la volatilidad de los precios. Los beneficios, por el contrario, son estables pero ofrecen una lucro menor, lo que refleja el rendimiento sostenido de una empresa. Por lo tanto, los accionistas reacios al riesgo pueden preferir los primeros; quienes buscan apreciación aceptan una mayor volatilidad.

Conclusión: Dividendos como Oportunidad de Crecimiento

La inversión en dividendos es una excelente estrategia para accionistas principiantes que buscan generar ingresos pasivos y construir un portafolio sólido. Con las empresas adecuadas y un enfoque diversificado, los beneficios pueden convertirse en una fuente confiable de réditos, incluso en tiempos de volatilidad del comercio.

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