¿Qué significa el índice de bolsa?

17 Ago 2018

El índice bursátil se usa para explicar el funcionamiento del mercado, o al menos de una sección determinada. Además, el índice se utiliza para hacer una comparativa de la evolución de las inversiones. 

La mayoría de las veces el índice bursátil indica un promedio de todos los valores de las acciones. El Dow Jones, por ejemplo, es un índice de bolsa, al igual que el Nasdaq. 

El objetivo de este artículo es comprender básicamente cómo funcionan estos índices, y saber si es posible aprovechar este conocimiento para ganar más dinero. 

Cotizaciones de las acciones

¿Qué es un índice bursátil?

Si usted se propusiera seguir cada acción que existe se daría cuenta rápidamente de que es imposible. El mercado bursátil es, de alguna manera, un monstruo con demasiados tentáculos como para entenderlo en su totalidad con apenas un vistazo. 

Por eso se “extraen” muestras que, tal como sucede en una encuesta, sirven para entender el panorama general. Esta “extracción”, esta porción del mercado que se utiliza para ver cómo funciona todo el mercado, es lo que llamamos índice bursátil. 

Podría decirse que un índice de bolsa es una forma de medir estadísticamente las modificaciones en un paquete accionario, es decir sólo un segmento del mercado total. 

Quienes invierten en la bolsa rastrean los rendimientos de sus acciones a través de estos índices. Por ejemplo, si un valor dado del índice se modifica eso quiere decir que se produjo una modificación proporcional en todas las acciones “extraídas” por el índice. Es decir que si el valor sube un 5% las acciones que son parte del índice también aumentaron su valor en ese promedio.  

Para que la explicación resulte todavía más clara, veremos otro ejemplo bien concreto. Si nos disponemos a crear un índice para hacer un seguimiento del precio del litro de leche, primero tendremos que saber cuánto cuesta el litro de leche. Supongamos que cuesta dos dólares y el valor inicial del nuestro índice es de 1. Ahora bien, si el litro de leche aumenta 0,50 centavos nuestro índice será de 1,25, es decir que subirá un 25%. Del mismo modo, si la leche tiene un precio de 2,25, el índice será de 1,15, o sea un 10% menos. 

Para un productor de leche, este índice será de extrema utilidad. ¿Por qué? Porque con estos datos el productor no debe ir cada día hasta un almacén a fijarse cuál es el precio del litro de leche. Y luego debería hacer un promedio de todos los precios del mercado. Es decir que sería una tarea sumamente trabajosa, casi imposible de realizar.

En cambio, el índice bursátil le permitirá conocer los valores sin mayores esfuerzos. Por eso es que los comerciantes, productores, especialistas y demás usan estos índices, aunque cada uno aprovechará la información que más le conviene. 

¿Cuándo surgieron estos índices?

La Historia cuenta que a finales del siglo XIX Charles Dow (el creador, junto a Edward Jones, del índice Dow Jones) inventó el segundo índice bursátil más viejo del que se tenga registro. El más viejo de todos también lo inventó Dow, pero fue con el Dow Jones Industrial Average (DJIA) que se sumaron alrededor de doce empresas, entre ellas la General Electric, que todavía está en el índice. En la actualidad, el Dow Jones proporciona un índice que refleja la actividad de las treinta empresas más importantes de los Estados Unidos. De allí su influencia en el resto del mundo. 

La intención primera de estos índices era funcionar como un termómetro de los mercados. Les ofrecían a los especialistas una manera de medir los vaivenes de los inversores. 

Más tarde, en 1920, los índices se modificaron y pasaron de ser termómetros a puntos de referencia con la intención de mesurar el estado de los mercados. Muchos años después, ya en 1960, los índices se usaron para entender el llamado mercado de referencia. Gracias a esto, se pudieron comparar los números activos en el mercado de inversiones. 

¿Cómo funcionan los índices?

Antes de la existenca de las computadoras y de Internet, los valores de los índices bursátiles debían ser calculados de la forma más sencilla que se pudiera. El famoso índice de Dow, por ejemplo, hacía los cálculos con un promedio muy sencillo: se sumaban los valores de las doce empresas y se dividía por doce. En ese entonces el índice sólo era un promedio diseñado para cumplir una función específica. 

En la actualidad, ese mismo índice utiliza un método distinto que se llama “ponderación basada en el precio”. De esta forma los componentes se calculan teniendo en cuenta los precios. El índice ahora se calcula con los precios relativos de las treinta acciones, que se suman y después se dividen con el Divisor Dow, una cifra utilizada para sostener la continuidad del famoso índice. Dicho número pasa por un ajuste contínuo para sostener los cambios que se producen en el mercado. 

La gran parte de los índices calculan el valor de las empresas de acuerdo a la capitalización del mercado, no al precio. Por eso, si una empresa vale un millón de dólares y el valor de la suma de las acciones es de 100 millones de pesos eso quiere decir que la empresa vale el 1% del total del índice. Justamente, este tipo de índices se utilizan para calcular a todo momento los movimientos precisos del mercado. 

Los índices más conocidos 

Industrial Dow Jones

Dow Jones

El índice Dow Jones (llamado DJIA por sus siglas) es uno de los más conocidos y antiguos. En su cartera, hay acciones de las empresas más importantes de los Estados Unidos y del mundo. El Dow Jones es denominado un índice de ponderación de precios. Al principio se hizo al sumar el valor de cada acción de todas las empresas y luego se dividía el total por la cantidad de compañías. De ahí que sea un promedio. La mala noticia es que, en el mundo actual, es imposible calcular un índice de esa forma. La complejidad de las finanzas modernas provocaron modificaciones en la manera de calcular el índice. 

El Dow Jones es una muestra que incluye apenas un cuarto de todo el valor del mercado de los Estados Unidos. Una modificación en el índice no debería tomarse como un indicio definitivo de que el mercado está en baja. ¿Por qué? Porque la modificación de apenas un dólar en el valor de una acción de 200 dólares tendrá un impacto mayor en el índice que el cambio de un dólar en una acción de veinte dólares.  

Es decir que una modificación en este índice es una representación del cambio de las expectactivas del mercado. Las compañías más grandes sopesan riesgos y beneficios que no serán iguales a los de las empresas más pequeñas. De ese modo, el Dow Jones no representa la sensación global de una economía dada, sino las oscilaciones puntuales de grandes jugadores del mercado.

¿Qué es el S&P 500?

S&P 500 son las siglas del Standard & Poor’s 500, un índice que es más vasto y nutrido que el Dow Jones. Está formado por las acciones más exitosas en los Estados Unidos, y representa el 80% del mercado de dicho país. Este índice es considerado la herramienta más confiable para conocer el estado de los mercados en Estados Unidos.  

El problema es que el índice S&P 500 es una muestra que representa tan solo una porción de la capitalización de mercado. Es decir que el valor de las empresas cae un 20% el índice también caerá un 20%. En cambio, en el Dow Jones esa caída no modificaría el índice. Para algunos, el S&P 500 es la mejor forma de medir las fluctuaciones del mercado porque dos empresas son más sencillas de comparar si los cambios son mesurados en porcentajes y no en dólares.

¿Qué es el Nasdaq?

Nasdaq

Es sabido entre los inversores que el Nasdaq es un índice que se utiliza para negociar acciones relacionadas con la tecnología. Se trata de un índice compuesto por la capitalización de mercado de las acciones que se negocian en la bolsa, y suma algunas empresas que no residen en los Estados Unidos.  

Además de las acciones relacionadas con la tecnología, el Nasdaq suma acciones de otras industrias, como la financiera y la de seguros, tanto de empresas importantes como pequeñas. Esta es una de las principales diferencias con los dos índices antes mencionados. Al incluir empresas pequeñas, el movimiento del índice Nasdaq es importante para conocer la fluctuación de las empresas tecnológicas y de acciones un tanto más especulativas.  

¿Qué es el dax 30?

Se llama DAX al índice que incluye a las empresas más importantes de Alemania cotizando en la Bolsa de Frankfurt. Los valores que se utilizan en este índice en realidad son los del Xetra, que analiza el comercio electrónico. Al medir el desempeño de algunas de las empresas más grandes de Alemania, el DAX es fundamental para calcular los movimientos de la economía alemana y saber cuánta es su fortaleza. 

Este índice se formuló a finales de la década del ‘80. Las empresas que mide el DAX son nada menos que el 75% del total del mercado negociado en la bolsa de valores alemana.  Por eso se lo considera el índice más importante de Europa.

¿Qués el ftse 100?

FTSE es una sigla que significa Financial Times y London Stock Exchange. En un principio, este índice era una propiedad compartida, por lo que FT y SE se juntaron para formar FTSE. El 100 es sencillamente porque está compuesto por 100 compañías. 

También llamado Footsie, este índice toma en cuenta las 100 empresas más importantes de la Bolsa de Londres y es considerado una excelente muestra del desempeño de la economía británica. 

Además, el índice es calculado en tiempo real y es actualizado cada quince segundos. Y si bien es un indicador clave de la salud de la economía del Reino Unido, también incluye a otras empresas internacionales.

¿Qué es el trading de Índices?

Contratos por Diferencia

Los índices CFD o “Contracts for Difference” (Contratos por Diferencia) son uno de los productos financieros de mayor crecimiento en el mercado actual. Brindan a los traders la oportunidad de negociar todos los índices bursátiles del mundo desde una plataforma, mientras obtienen acceso a niveles increíbles de apalancamiento.

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Con la ayuda de los índices CFD, puede ganar en las fluctuaciones de los índices de la misma manera que en el valor de las acciones o los tipos de cambio.

Al tomar una posición de CFD, un comerciante está esencialmente de acuerdo en cambiar la diferencia en el precio de un índice de un período de tiempo a otro. Dicho de otra manera, el CFD es un acuerdo entre el comprador (usted) y el Broker para intercambiar la diferencia entre el valor actual de un índice y su valor en un momento futuro. Si mantiene una posición larga y la diferencia es positiva, el Broker le paga. Si es negativo, usted le paga al Broker.

El precio del índice CFD está directamente relacionado con el precio del futuro relacionado. El movimiento de precios del Índice CFD rastrea el movimiento del futuro relacionado.

El comercio de CFD de índices proporciona una excelente forma de especular sobre el rendimiento de cada mercado bursátil en general, en lugar de seleccionar acciones y acciones individuales. De hecho, los CFD de índice a menudo se consideran menos riesgosos que las acciones individuales, ya que se está extendiendo el riesgo en todo el mercado en lugar de en una sola compañía.

Esperamos que este artículo sea útil para usted. Y lo invitamos a que intente operar con Index CFD en este mismo momento abriendo una cuenta de demostración gratuita en Libertex. En ella se puede practicar el comercio de CFD sin arriesgar nada. Además, le recomendamos que tome un curso en línea gratuito.

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