Inversión en Fondos Mutuos y ETFs: ¿Qué son y cómo funcionan?

En el mundo de las finanzas, existen múltiples herramientas que permiten a las personas invertir su dinero y hacerlo crecer. Entre ellas, encontramos los fondos mutuos y los ETFs (Exchange Traded Funds), dos opciones cada vez más populares por su practicidad y diversificación. 

En este blog, exploraremos qué son los fondos mutuos y ETFs, cómo funcionan, sus principales características y diferencias. Además, te presentaremos algunos consejos para elegir el fondo o ETF que mejor se adapte a tus necesidades de inversión.

¿Qué son los Fondos Mutuos?

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión que reúne el dinero de varios inversores para ser administrado por un profesional, denominado gestor de fondos. Este dinero se invierte en una cartera diversificada de activos, como acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario u otros activos, según el objetivo y la estrategia del fondo.

A continuación, te explicamos cómo funcionan:

1. Recolección de Capital: Los inversores compran participaciones en el fondo mutuo, aportando capital que se acumula en un fondo común.
2. Gestión Profesional: Un gestor de fondos, que es un profesional de inversiones, administra el dinero. Este gestor toma decisiones sobre cómo y dónde invertir el capital, basándose en la estrategia y objetivos establecidos.
3. Diversificación: El dinero del fondo se invierte en una cartera diversificada de activos, que puede incluir acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario u otros activos.
4. Valor Liquidativo (NAV): El valor de las participaciones de los inversores en el fondo se calcula diariamente y se conoce como Valor Liquidativo (Net Asset Value o NAV). 
5. Rendimiento y Reembolsos: Los ingresos generados por el fondo, como dividendos de acciones o intereses de bonos, pueden ser distribuidos a los inversores. Los inversores también pueden vender sus participaciones en el fondo mutuo a su NAV al final de cualquier día hábil.
6. Comisiones y Gastos: Los fondos mutuos cobran comisiones y gastos por la gestión del fondo. Esto puede incluir una comisión de gestión anual, así como otros gastos operativos. Algunos fondos también pueden cobrar comisiones de entrada (al comprar participaciones) o de salida (al vender participaciones).

¿Qué son los ETFs (Exchange Traded Funds)?

Los ETFs son fondos cotizados en bolsa, es decir, se pueden comprar y vender en un mercado bursátil como si fueran acciones. Al igual que los fondos mutuos, los ETFs invierten en una cesta de activos, pero a diferencia de estos, no tienen un gestor activo que tome decisiones de inversión. 

En cambio, los ETFs replican un índice de referencia, como un índice bursátil o un sector específico del mercado. Esto significa que el precio del ETF se mueve de acuerdo con el comportamiento del índice que replica. Aquí te presentamos cómo funcionan:

1. Recolección de Capital: Al igual que los fondos mutuos, los ETFs reúnen dinero de muchos inversores. Sin embargo, los ETFs emiten y redimen participaciones en grandes bloques, conocidos como "creación de unidades" (creation units), que son comprados por instituciones financieras y luego divididos en acciones más pequeñas que se venden al público.
2. Replicación de Índices: La mayoría de los ETFs siguen una estrategia de inversión pasiva, replicando un índice de referencia específico, como el S&P 500, un sector del mercado o una clase de activos. En lugar de tener un gestor activo que seleccione las inversiones, los ETFs invierten en los activos que componen el índice, buscando replicar su rendimiento.
3. Transparencia y Composición: Los ETFs son altamente transparentes. La composición de sus activos se publica diariamente, lo que permite a los inversores conocer exactamente en qué están invirtiendo.
4. Compra y Venta en Bolsa: Las acciones de los ETFs se compran y venden en bolsas de valores durante el horario de negociación, igual que las acciones individuales. Esto ofrece a los inversores la flexibilidad de negociar a lo largo del día a precios de mercado que fluctúan en tiempo real.
5. Valor Liquidativo (NAV) y Precio de Mercado: Aunque los ETFs tienen un Valor Liquidativo (NAV) calculado al final de cada día, su precio de mercado puede diferir del NAV. Esto se debe a la oferta y demanda en el mercado bursátil, aunque los precios de los ETFs tienden a mantenerse cerca del NAV gracias a los "participantes autorizados" (APs) que arbitran cualquier diferencia significativa.
6. Eficiencia de Costos: Los ETFs generalmente tienen comisiones de gestión más bajas que los fondos mutuos debido a su enfoque pasivo y menor necesidad de administración activa. Sin embargo, los inversores deben considerar los costos de transacción asociados con la compra y venta de ETFs en el mercado.
7. Distribución de Ingresos: Los ETFs pueden distribuir dividendos e intereses generados por los activos subyacentes a los inversores. Estas distribuciones pueden ser en efectivo o reinvertidas en más acciones del ETF.

¿En qué se diferencian los Fondos Mutuos y los ETFs?

A continuación, se presenta una tabla que resume las principales diferencias entre los fondos mutuos y los ETFs:

¿Cómo elegir entre un Fondo Mutuo y un ETF?

La decisión entre un fondo mutuo y un ETF dependerá de tus necesidades y objetivos de inversión específicos.

Aquí te presentamos algunos aspectos a considerar:

• Tu tolerancia al riesgo: Si eres un inversor conservador, un fondo mutuo con una gestión activa puede ser una buena opción. Si eres un inversor más tolerante al riesgo, un ETF que replica un índice de mercado amplio puede ser una mejor alternativa.
• Tus objetivos de inversión: Si buscas un crecimiento a largo plazo, un ETF que replica un índice de crecimiento puede ser una buena opción. Si buscas ingresos regulares, un fondo mutuo de renta fija puede ser más adecuado.
• Tus costos: Compara las comisiones de gestión, los costos de transacción y otros gastos asociados a cada fondo o ETF.
• Tu experiencia como inversor: Si eres un inversor principiante, un ETF puede ser una opción más fácil de entender y administrar. Si tienes más experiencia, un fondo mutuo con una gestión.

En resumen, tanto los fondos mutuos como los ETFs ofrecen valiosas oportunidades para diversificar y gestionar tus inversiones, cada uno con sus propias ventajas y desventajas. Si estás listo para dar el siguiente paso y optimizar tu cartera, te invitamos a abrir una cuenta con Libertex.