¿Qué son los ETFs y cómo funcionan?

Invertir en la bolsa conlleva aprender distintos términos, diferenciarlos unos de otros, conocer los productos financieros que allí puedes encontrar y por supuesto, mucha práctica. Ahora bien, si quieres conocer un poco más de ETF y qué es, sigue leyendo la nota.

Uno de los términos de mayor renombre en este mundo fueron los ETFs, y ¿qué es? ha sido la pregunta más buscada. Aprender a invertir en los mercados financieros no es tarea fácil y requiere de muchos conocimientos, es por ello que hoy queremos hablarte sobre qué son los ETFs, qué tipos existen y cómo puedes invertir en estos de manera segura.

¿Qué es un ETF en finanzas?

Quizás hayas escuchado el término “fondos cotizados” y eso es justo lo que son las ETFs. Por sus siglas en inglés, los Exchange Trade Funds son activos financieros que, al momento de formar parte de una operación, se comportan del mismo modo que una acción o bien, como un fondo de inversión.

Por otra parte, los ETFs se encargan de hacer réplicas de sus índices de referencia, mercados o de una cesta de valores. De este modo, al comprar una participación de un fondo cotizado, estás adquiriendo todas las acciones que componen su índice en una misma operación.

Antes de entrar en detalle sobre los ETFs es preciso conocer las alternativas de inversión que tienes disponibles, para así elegir la que mejor se adapte a tus necesidades.

¿Qué alternativas de inversión hay?

Una vez elegiste dónde hacer tu inversión debes avanzar en el cómo. Aquí cabe destacar que el trading en línea es una definición muy popular pero poco entendida. 

Antes, para poder invertir uno debía hacerlo por medio de un asesor por teléfono o en persona. Hoy con unos simples clicks desde la web o incluso desde la aplicación de nuestro broker podemos hacer trading en las alternativas que queramos.

Ahora bien, conoce al detalle en qué puedes invertir y permite a tu dinero crecer por sí solo.

Acciones

Las acciones son el tipo más clásico. 

Se trata de un fragmento de una empresa el cual te da derecho a recibir parte de sus ganancias anuales, con lo cual no solo tendrás ganancias por la variación del valor de cada acción, sino también por las regalías que esta genere anualmente para sus inversores.

Criptomonedas

Son el último grito de la moda, pero una que llegó para quedarse.

Con el avance de la tecnología era necesario generar un elemento de pago que acompañará la oferta de servicios o productos digitales y surgió esta forma de moneda. 

Esta no está sujeta a un bien físico sino a una mera aceptación del mercado. Si bien es una inversión volátil, puede generar altas ganancias y tomar mercado día a día.

Divisas

Es sabido que para muchos, invertir en monedas es algo normal. Sin embargo, también existe un mercado en el cual la inversión está apuntada a la variación entre una y otra, como ser el dólar norteamericano vs. el peso argentino o el euro. De esta fluctuación nace la ganancia en este concepto de acciones.

Metales

Algunas personas no están cómodas invirtiendo en bienes intangibles, pero como el mercado tiene opciones para cualquier individuo, también es posible invertir en metales, ya sean oro o plata los más comunes. 

Aquí la inversión está sujeta también a la variación que estos metales tengan en el mercado según su oferta o demanda.

¿Qué es un ETF y cómo funciona?

Ahora que sabes en qué puedes invertir, debes conocer ETF definición. Los fondos cotizados están hechos de diversos activos que van a variar dependiendo de la cesta. En otras palabras, cada uno está compuesto por diferentes componentes o activos que determinan su rentabilidad. 

Estos, además de funcionar como un fondo de inversión y al mismo tiempo, como acciones, también hacen réplicas de su índice de referencia de tres maneras diferentes:

Réplicas físicas: en este caso, el operador compra todas las acciones que pertenecen al índice. Ha sido el método más efectivo gracias a que su tracking de error es muy bajo.

Réplicas de muestreo: donde se compra una muestra representativa de las acciones que conforman el índice. Esta técnica aumenta el tracking de error, pero disminuye considerablemente los costos de las transacciones.

Réplicas sintéticas: el fondo de inversión firma un swap (contrato derivado) con un banco y éste se compromete a pagar la rentabilidad del índice, mientras recibe una comisión. Las réplicas sintéticas suponen un riesgo mayor, pero reduce los costos y el tracking de error. 

El método que escojas va a depender del fondo cotizado en el que desees invertir y de su liquidez

ETF de gestión pasiva vs ETF de gestión activa

La última innovación en el mundo financiero son los ETF que trascienden el concepto tradicional de fondos pasivos. Estos instrumentos, conocidos como fondos cotizados de gestión activa, emplean estrategias dinámicas basadas en análisis fundamentales de empresas, bonos y materias primas, adaptándose a las fluctuaciones de sesión bursátil. A diferencia de modelos clásicos, no se limitan a seguir referentes bursátiles como el IBEX 35, sino que integran criterios personalizados de valoración y riesgo.

Estos productos combinan la estructura operativa de un fondo tradicional con la negociación en tiempo real durante la sesión de mercado, permitiendo a inversores de Estados Unidos y otras regiones ajustar sus posiciones con agilidad. Su diseño incluye réplicas de estrategias personalizadas que evalúan datos macroeconómicos y sectoriales, optimizando así la rentabilidad.

Destacan por su eficiencia para capitalizar tendencias globales, desde tecnologías emergentes en Estados Unidos hasta ciclos industriales, respaldados por datos históricos rigurosos. Esta evolución refleja cómo los ETF innovadores equilibran exposición estratégica y reducción de costes, manteniendo la esencia de la negociación bursátil moderna.

¿Qué tipos de ETFs existen?

El mundo de los ETFs está en constante crecimiento y si bien es cierto que cada día surgen nuevos fondos cotizados, ya se destacan los preferidos por los operadores. Algunos de ellos son:

ETFs de renta

Se dividen en dos grupos: renta variable y renta fija. 

La primera se refiere a los ETFs que replican el comportamiento de las bolsas mundiales y la segunda hace réplica de activos financieros que permiten deudas a largo plazo. 

ETFs inversos 

Son aquellos que hacen réplica del comportamiento de un índice que evoluciona contrariamente a la tendencia del mercado. 

Por ejemplo, si el índice pierde valor, aumentará su rentabilidad, y si el índice incrementa su cotización, su rentabilidad será negativa. 

ETFs apalancados

Son ETFs que replican el índice bursátil de un apalancamiento. Es decir que sus ganancias (o pérdidas) dependen del grado de apalancamiento establecido. 

ETFs monetarios

Hacen referencia a activos negociados entre entidades bancarias o activos que permiten deudas a corto plazo. 

ETFs de productos básicos

No todos los ETFs comercializan activos o acciones, también lo hacen con productos agrícolas y materia prima, como por ejemplo: azúcar, petróleo, gas, café e incluso, metales preciosos como el oro. 

Este tipo de fondo cotizado también se utiliza para conocer el rendimiento de un índice de productos básicos.

Existen otros tipos de ETFs, tales como: los sectoriales (hacen réplicas de sectores empresariales), según el estilo de gestión (réplicas a los diferentes estilos de inversión) o según capitalización, que dependen de las empresas que componen el ETF para definir su valor. 

Dicho todo esto, lo importante es que escojas el ETF que se adapte a tu inversión y a tus objetivos. 

¿Qué podría considerar al invertir en los ETFs?

Los ETF (fondos cotizados) destacan por características como flexibilidad. Al invertir en estos fondos, analice comisiones, liquidez, spreads y volatilidad para optimizar carteras con distintas clases de activos y empresas.

Comisiones

Algunas agencias de corretaje cobran comisiones al operar con ETF, un producto clave en inversiones. Un ETF es un fondo cotizado en bolsa, similar a fondos de inversión y otros productos del sector financiero. Este instrumento, gestionado por un gestor experto, permite diversificar activos en diversas industrias, reducir riesgos y aprovechar mercados globales para optimizar carteras. Schwab, empresa líder, no cobra comisiones por operaciones, facilitando las transacciones de estos ETF con alta liquidez. En primer lugar, su plataforma destaca por precios competitivos y, en segundo lugar, por ser un lugar estratégico para inversores que buscan eficiencia.

Spreads

Al operar con ETF (fondos cotizados en bolsa), los inversionistas enfrentan costes operativos y el spread: diferencia entre el precio de compra y venta. Este factor, junto a la gestión profesional de un gestor especializado, influye en la liquidez de estos ETF, cuyo objetivo es replicar índices como el S&P 500 o el IBEX 35. A pesar de las ventajas de diversificación, es clave evaluar cómo el spread afecta al objetivo de rentabilidad, especialmente en ETF con baja actividad. La estructura de estos instrumentos, ligada a mercados globales, determina su eficiencia en la replicación de activos.

Primas y descuentos

En este contexto de fondos cotizados y ETF, los inversores pueden pagar una prima si el precio del fondo supera el valor real de sus activos subyacentes, como acciones o bonos. De igual manera, en la negociación de ETF y fondos de inversión, es posible obtener un descuento cuando se vende por debajo del valor intrínseco; comprender qué es un ETF ayuda a evaluar riesgos y oportunidades, optimizando la gestión de la cartera.

Liquidez general

Los ETF (fondos cotizados) y instrumentos bursátiles con alta liquidez optimizan las transacciones al minimizar los spreads bid-ask. Una mayor participación de creadores de mercado y gestores mejora la eficiencia operativa, especialmente en activos como commodities, donde la composición diversificada del fondo influye en su estabilidad. Este artículo destaca que, por ejemplo, los ETF con exposición a commodities suelen tener estructuras claras en su composición, facilitando el análisis de costes. En contraste, fondos menos líquidos o con menor rotación pueden presentar spreads amplios, elevando riesgos. Según este artículo, entender estos factores es clave para seleccionar instrumentos alineados con los objetivos de inversión.

Volatilidad del mercado

La volatilidad del mercado y de los fondos cotizados en bolsa (ETF) puede influir en las primas, descuentos y el precio de estos instrumentos. Las fluctuaciones en índices y acciones alteran el valor de los activos, lo que afecta tanto a los fondos de inversión como a los ETF, un producto con características dinámicas que nos invita a preguntarnos qué es un ETF y cómo se adapta a las condiciones del mercado. Este entorno volátil incrementa los costes operativos y riesgos para el inversor, especialmente al analizar las ventajas de su flexibilidad frente a activos tradicionales. La gestión eficiente de la cartera requiere considerar estos factores para mitigar impactos en rentabilidad.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los ETFs?

Como todas las operaciones en mercados financieros, los ETFs también representan ventajas y desventajas que debes conocer antes de emprender este camino.

Mayor diversificación

Operar con ETF te ofrece la oportunidad de invertir con poco dinero en productos básicos, o bien, de diversificar en estilos de gestión, sectores o índices.

Son más transparentes

Los ETF se cotizan en las bolsas, de modo que es posible saber su valor real al momento. 

Además, al seguir un índice de referencia, se tiene que si éste sube un 10%, el ETF también lo hará y viceversa, lo que a su vez ayuda a saber qué se está comprando exactamente y a qué precio. 

Liquidez total y menores comisiones

Puedes comprar y vender ETF durante el horario bursátil, e incluso intradía al igual que en las bolsas y con menores condiciones que los fondos de inversión.

No hay inversión mínima

Cualquiera de sus operadores puede comprar la cantidad que desee, ya que se compran participaciones enteras y cada una tiene un costo accesible. 

Tracking de error 

Puede presentarse una diferencia considerable entre el ETF y el índice de referencia que éste replica.

Riesgos en la diversificación

Si bien es cierto que los ETF tienen muy buena diversificación, esto puede ser un gran riesgo, ya que replican varios valores.

¿Cómo se negocia con ETFs?

Una de las mejores formas para operar con ETF es haciendo uso de los CFDs o Contratos por Diferencia. Sin embargo todo va a depender de la plataforma de comercio con la que desees operar. Aquí se ve la importancia de escoger un espacio seguro, que se adapte a tus necesidades y que sea de bajas comisiones. 

El segundo paso será escoger el ETF con el que desees operar junto con el número de participaciones que quieres adquirir. Luego, deberás decidir si vas a comprar el ETF o bien, venderlo. Una vez hayas seleccionado, podrás abrir las posiciones que desees y cerrarlas cuando consideres que sea necesario. 

Recuerda que al seleccionar el ETF debes tomar en cuenta las comisiones del mismo, conocidas en inglés como “expense ratio”. Este monto se descuenta de forma directa sobre la rentabilidad del fondo cotizado.

Fiscalidad de los ETFs

Al invertir en activos y productos de inversión, nunca olvides Hacienda. Dependiendo del fondo cotizado en bolsa o ETF, ya sean españoles o extranjeros, tributarás según el mercado, riesgos y comisiones de cada operación. Los ETF no permiten traspasos sin tributar, igual que las acciones y otros fondos de inversión, afectando la renta y liquidez de tu cartera, incluyendo índices, valores y diversificación. En la declaración, los fondos cotizados se incluyen en las rentas del ahorro en el IRPF como ganancia o pérdida patrimonial, influyendo en la gestión de la cartera y en el comportamiento del mercado.
Se aplicarán:

• 19% para ganancias hasta 6.000€
• 21% de 6.000 a 50.000€
• 23% de 50.000 a 200.000€
• 26% sobre más de 200.000€

¿Qué son los dividendos y cómo podés obtenerlos con los ETF?

Los dividendos son la distribución de las ganancias que algunas empresas realizan a sus accionistas. Al invertir en un ETF, un fondo cotizado en bolsa y forma parte de los fondos de inversión, tenés la posibilidad de recibir dividendos en dólares, optimizando tu cartera y diversificando tus inversiones. Estos pagos se suman a tu inversión, permitiéndote comprar más unidades del fondo o retirarlos, mejorando la gestión de activos y reduciendo riesgos.

EconoMía Tip: Antes de invertir en ETF, revisá su volumen de negociación, comisiones y liquidez. Un fondo cotizado o ETF que se negocia bien ofrece mejores precios y menor diferencia entre la compra y la venta, lo que facilita la negociación en el mercado y en índices globales.