Flujo de caja: ¿qué es y cómo analizarlo al invertir en una empresa?

Comprender cómo el capital fluye dentro y fuera de una compañía es vital para evaluar el bienestar de sus cuentas antes de realizar una inversión. En ese sentido, el flujo de caja es el estado financiero que brindará la información necesaria sobre el "estado de salud" que tiene una organización.

Este indicador es importante porque describe de dónde recibe una empresa su dinero y cómo lo gasta. En el caso del flujo de caja del inversionista, se proporciona una idea bastante clara de la cantidad de recursos financieros que se deben aportar a un proyecto, además de los beneficios que se obtendrán de dicha operación. 

Entre otras cosas, también es útil para entender el nivel de liquidez de una empresa. Esto es porque la capacidad de una compañía de crear valor para los accionistas viene determinada fundamentalmente por su capacidad de generar flujos de caja positivos o de maximizarlos a largo plazo. 

Como puedes ver, la comprensión del estado de flujos de caja es necesaria cuando deseas invertir en una compañía. Este artículo te explicará el estado de flujos de caja y cómo puede ayudarte a analizar una empresa para invertir.

Flujo de caja del inversionista: ¿qué es y qué significa?

Como se mencionó en un inicio, el flujo de caja se refiere a la cantidad de dinero que se transfiere dentro y fuera de una compañía. Las empresas reciben dinero de las ventas en forma de “ingresos'' y lo consumen en forma de “gastos''. También pueden recibir ingresos por intereses, inversiones, y vender productos a crédito, esperando recibir el dinero que se debe en una fecha posterior.

Para un inversionista es muy importante entender el flujo de caja. Desde el punto de vista contable, la empresa puede ser rentable, pero si las cuentas por cobrar se vuelven vencidas o no se cobran, la empresa podría tener problemas financieros. Incluso las empresas rentables pueden no gestionar adecuadamente su flujo de caja, por lo que dicho indicador es una herramienta fundamental para los analistas e inversores.

A eso hay que añadir que las personas interesadas en invertir deben contar, idealmente, con un portafolio de inversiones. En este punto seguramente te preguntarás cómo se estructura un portafolio de inversión, pero básicamente consiste en un conjunto de diversos instrumentos financieros que buscan capturar rendimientos y bajar el riesgo que implica invertir dinero. 

Sumado a este tema, la evaluación de las cantidades de dinero junto con su origen y su destino es uno de los objetivos más importantes de la información financiera. El flujo de caja del inversionista es un claro ejemplo de lo esencial que es evaluar la liquidez, la flexibilidad y los resultados financieros generales de una empresa antes de invertir en ella. Pero serán los métodos contables los que determinarán cómo se presenta un estado de flujo de caja a los inversores.

Por supuesto, conocer qué es una acción también es un elemento importante antes de invertir en una compañía, ya que se trata de uno de los primeros activos financieros que se intercambiaron en el mercado, y junto con el flujo de caja te ayudará a perseguir los mejores precios.

Componentes de un flujo de caja

Es importante agregar que un estado de flujo de caja está compuesto por tres elementos:

• Flujo de Caja Operativo: El FCO se determina a partir de las actividades propias de la actividad de la compañía, como la venta de productos y servicios o los gastos habituales de compras o pago de impuestos. Es útil para determinar el desempeño que ofrecen las actividades comerciales de una organización. 
• Flujo de Caja de Inversión: El FCI se refiere a valores de productos financieros como acciones o bonos, y también de la compra de activos como son propiedades y equipos. En algunas industrias es común que se manejen FCI mayores por la naturaleza de sus actividades. Una empresa manufacturera podría adquirir bienes raíces y más equipo que otro tipo de negocios. 
• Flujo de Caja Financiero: El FCF se refiere a las actividades financieras de una compañía, es decir, a sus entradas y salidas de efectivo. Este muestra la solidez de una empresa desde una perspectiva de inversionistas y propietarios, así como su desempeño financiero. Una empresa puede tener un FCF fuerte aunque no sea vista como sólida desde el flujo de caja operativo.

Como ves, los tipos de flujos de caja son esenciales para evaluar el "estado de salud" de una empresa. Sin embargo, en esta nota nos enfocaremos en el Flujo de Caja de Inversión y en cómo puede ayudarte a la hora de invertir.

¿Por qué es importante el flujo de caja de inversiones?

La experiencia le enseñará a un accionista que un flujo de caja positivo indica que los activos líquidos de una empresa están aumentando, lo que le permite cubrir sus obligaciones, reinvertir en su negocio, devolver dinero a los accionistas, pagar gastos y proporcionar un colchón contra futuros desafíos financieros. 

Esto quiere decir que las empresas con una gran flexibilidad financiera pueden aprovechar las inversiones rentables. También les va mejor en las recesiones, al evitar los costes de las dificultades financieras.

También ayuda a los acreedores a determinar la cantidad de efectivo disponible (lo que se conoce como liquidez) para que la empresa financie sus gastos de funcionamiento y pague sus deudas. Es igualmente importante para los inversionistas ya que les indica si una empresa tiene una base financiera sólida. Así, pueden utilizar esta información para tomar decisiones más informadas sobre sus inversiones

Los flujos de caja pueden analizarse utilizando el estado de flujos de caja, un estado financiero estándar que informa sobre las fuentes y el uso de efectivo de una empresa durante un periodo de tiempo determinado. 

La dirección de la empresa, los analistas y los inversores pueden utilizarlo para determinar hasta qué punto una empresa puede obtener efectivo para pagar sus deudas y gestionar sus gastos de funcionamiento. El estado de flujo de caja es uno de los estados financieros más importantes que emite una empresa, junto con el balance general y el estado de resultados.

El flujo de caja de inversiones indica la variación de capital procedente de la diferencia entre entradas y salidas de dinero en efectivo. Antes de destinar tu dinero es necesario verificar el flujo de caja de un proyecto y tener en cuenta los siguientes aspectos:

1. Las etapas que conforman el proyecto de inversión.
2. La información con que se cuenta para evaluarlo.
3. El objetivo que se desea cumplir al invertir en él. 

Con todo esto en cuenta, podrás analizar la rentabilidad de la inversión y con esto tendrás mayor seguridad sobre tu dinero. 

Recapitulando, el flujo de caja describe cómo funcionan las operaciones de una empresa, de dónde procede el dinero y cómo se gasta.

Aspectos que debes analizar sobre los flujos de caja al invertir en Colombia

Hasta aquí te pudiste dar cuenta de lo importante que es analizar el flujo de caja a la hora de invertir. Al invertir en Colombia, como en cualquier otro país, debes tener en cuenta algunos indicadores importantes en el análisis del flujo de caja, como son: el rango de operaciones y ventas netas, el flujo de caja libre y la cobertura del flujo de caja libre global.

Analizar el flujo de caja en Colombia es muy importante para las empresas nacionales porque las ayuda a contabilizar, controlar sus ingresos y egresos. Gracias a esto pueden llevar de forma organizada sus obligaciones diarias e identificar momentos en que requieren de efectivo o financiamiento para continuar con sus operaciones. 

Al analizar este reporte, debes recordar algunos aspectos importantes, como que la venta de productos o servicios, el efectivo de las cuentas por cobrar, entre otros indicadores, conforman lo que se denomina "entradas", mientras que el alquiler, los impuestos y préstamos se incluyen en las "salidas".

El estado de flujo de caja es un estado financiero básico para las organizaciones que te será muy útil como inversionista cuando desees saber más sobre los movimientos de indicadores en un periodo de tiempo determinado. Este te mostrará cómo una empresa gasta su dinero (salidas de efectivo) y de dónde recibe su dinero (entradas de efectivo).

Conocer estos movimientos del efectivo al hacer un análisis del flujo de caja te dará un conocimiento amplio y muy detallado de todas las entradas de este indicador en una empresa, sus fuentes de inversión externas, así como todas las salidas de efectivo durante un periodo determinado. Interesante, ¿no es así? Sin duda este es un tema que te será de gran utilidad en tu carrera como inversionista, ¡no dudes en poner en práctica todo lo aprendido!