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What is the IPC Mexico Index?
What is the IPC Mexico Index?

¿Qué es el Índice IPC Mexico?

El Índice IPC es el índice de referencia para el mercado de valores en México. También es uno de los índices bursátiles más importantes de los mercados emergentes.

Este artículo describe el índice, su historia y la forma en que se calcula. También se discuten las empresas más grandes del IPC, los factores que afectan su desempeño y cómo puedes invertir, o bien, operar con el mismo. 

S&P Dow Jones Indices

El índice IPC ahora es administrado y publicado por S&P Dow Jones Indices. S&PDJ es una empresa conjunta entre S&P Global, el Grupo CME y News Corp.

Es uno de los mayores proveedores de índices del mundo y gestiona dos de los índices bursátiles más conocidos, el S&P500 y el Promedio Industrial Dow Jones.

Bolsa Mexicana de Valores (Bolsa de México)

La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), o Bolsa Mexicana, es la principal bolsa de valores de México. El exchange se fundó en 1933 desde que se fusionó con varios exchanges más pequeños. Se convirtió en un exchange totalmente electrónico en 1999. El exchange en sí está en la lista y forma parte del índice IPC.

Bolsa de México

El Índice de Precios y Cotizaciones explicado

El índice IPC es un índice de referencia para el mercado bursátil mexicano. El índice incluye 35 acciones blue chip que figuran en la Bolsa Mexicana de Valores. Es visto como un indicador para la economía de México y para el sentimiento de los inversores en el país. El IPC también es uno de los índices bursátiles más antiguos.

Definición de IPC

El nombre del índice, IPC, es una abreviatura de Índice de Precios y Cotizaciones. El nombre completo es “S&P/BMV IPC index” (mxx) para reflejar la gestión conjunta del índice por parte de S&P y la BMV.

El índice también se conoce como MX35, MEXBOL y Mex Bolsa Index.

Historia del IPC

El Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) se lanzó en 1978 con 42 acciones y fue inicialmente administrado por el exchange. En el año 2000, el número de miembros del índice se redujo a 35 y la metodología del índice se estandarizó.

En el año 2005 se estableció una división especial de la BMV para administrar los índices de exchanges. En el 2012, la metodología se actualizó para que las acciones restringidas se excluyeran del cálculo. S&P Dow Jones Indices se hizo cargo de la gestión del índice en el 2017. El índice ahora es administrado conjuntamente por la BMV y S&P Dow Jones.

Entendiendo el IPC

El IPC es un índice ponderado de capitalización de mercado modificado. Para que las acciones se incluyan, deben figurar en el BMV y deben tener un factor de peso invertible de 0.1. Esto significa que, al menos el 10% de las acciones en circulación de la compañía, deben estar disponibles para inversión. Para ser incluidos en el índice, las acciones también deben cumplir con otros requisitos relacionados con la liquidez y el tamaño

Entendiendo el IPC

¿Cómo se calcula el índice IPC?

Al calcular el índice, solo se considera la capitalización de mercado de flotación libre de cada empresa. Esto significa que, las acciones restringidas en poder de partes relacionadas, se excluyen cuando se calcula el valor de una empresa.

Además, el peso de cada acción está limitado al 25% del índice. Si la ponderación de cualquier acción supera el 25%, se volverá a calcular durante la revisión trimestral.

Ponderación y Composición del IPC

La siguiente tabla clasifica las empresas del IPC por tamaño, a partir de abril de 2020. La tabla también incluye el precio y el peso de cada acción dentro del índice.

EmpresaTickerPrecioPeso
AMERICA MOVILAMXL14.615.3%
WALMART DE MEXICOWALMEX57.9713.2%
FOMENTO ECONOMICO MEXICANOFEMSAUBD155.7713.0%
GRUPO MEXICOGMEXICOB51.47.4%
GPO FINANCE BANORTEGFNORTEO65.917.3%
GRUPO ELEKTRAELEKTRA1,385.073.6%
CEMEX CPOCEMEXCPO5.073.4%
GRUPO TELEVISATLEVISACPO25.612.9%
GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFICOGAPB150.62.5%
GRUPO BIMBOBIMBOA35.592.4%
GRUMAGRUMAB228.792.3%
COCA-COLA FEMSA CLASS UBL UNITSKOFUBL97.12.3%
GRUPO AEROPORTUARIO DEL SURESTEASURB241.392.2%
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO CLASSKIMBERA34.042.2%
ARCA CONTINENTALAC92.831.8%
INFRAESTRUCTURA ENERGETICA NOVAIENOVA74.741.7%
PROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRPINFRA167.431.7%
GRUPO FINANCIERO INBURSAGFINBURO14.51.4%
GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO NOROMAB87.81.4%
ORBIA ADVANCE CORP SAORBIA28.441.3%
ALFAALFAA9.861.3%
INDUST PENOLESPE&OLES186.081.0%
GRUPO CARSOGCARSOA148.251.0%
BOLSA MEXICANA DE VALORESBOLSAA43.780.9%
BECLE SA DE CVCUERVO36.970.9%
CORPORACION INMOBILIARIA VESTAVESTA33.030.8%
MEGACABLE HOLDINGS CPOMEGACPO60.070.8%
QUALITAS CONTROLADORAQ99.360.8%
GENOMMA LAB INTERNATIONALLABB19.410.7%
BANCO DEL BAJIO INSTITUCION DE BANBBAJIOO190.6%
EL PUERTO DE LIVERPOOLLIVEPOLC.160.710.5%
ALSEA DE CVALSEA19.870.5%
GENTERA SAB DE CVGENTERA9.580.4%
BANCO SANTANDERBSMXB13.420.3%
REGIONAL SAB DE CVRA59.070.3%

S&P Dow Jones Indices

El índice está muy concentrado entre las principales empresas del IPC. Las dos acciones más grandes representan el 25% del índice, mientras que las 5 acciones más grandes representan el 56% del índice. Esto significa que las 30 empresas más pequeñas representan solo el 45%.

Las 5 empresas más grandes del IPC

Las siguientes son las 5 compañías más grandes en el índice IPC que juntas representan el 56% del índice. Estas son las acciones más importantes para los inversores que realizan el seguimiento del IPC.

América Móvil es el componente más grande del índice IPC con una ponderación de alrededor del 15%. La compañía, que tiene un valor de $39 mil millones, ofrece servicios de telecomunicaciones en toda América Latina, así como también en los Estados Unidos, el Caribe y Europa.

Walmart

Walmart de México es una subsidiaria de propiedad parcial de Walmart y representa el 13% del índice. Es la división más grande de Walmart fuera de los Estados Unidos y opera más de 2,500 tiendas en todo México.

Fomento Económico Mexicano, conocido como Femsa, es una compañía minorista de bebidas. La compañía produce y comercializa productos de Coca Cola en América Latina y también opera cadenas de tiendas minoristas. La compañía tiene un valor de $27 mil millones y representa el 13% del índice IPC.

Grupo México

Grupo México es un conglomerado involucrado en minería, transporte e infraestructura. La división minera se dedica, principalmente, a la producción de cobre, así como también a la plata, el oro y el zinc. La división de transporte proporciona servicios ferroviarios de carga y pasajeros. La división de infraestructura sirve a la industria energética. Grupo México tiene un valor de mercado de $16 mil millones y tiene una ponderación de 7.4% en el índice.

Grupo Financiero Banorte es el grupo de servicios financieros más grande de México. El grupo es propietario de los bancos comerciales Banorte e Ixe y también participa en seguros, pensiones y servicios de brókeres.

Banorte tiene un valor de mercado de $7 mil millones y un peso en el índice del 7%.

Composición sectorial del Índice de Precios y Cotizaciones

Debido a que Walmart y Femsa representan un gran porcentaje del índice, el IPC tiene una exposición inusualmente alta al sector de consumo de productos básicos con un 38%. Los sectores de servicios de comunicación, financieros y materiales representan entre el 13 y el 19% cada uno.

Los sectores restantes juntos representan menos del 15% del índice.

Rendimiento de precios del IPC

El siguiente gráfico ilustra el desempeño del índice desde 1998.

El siguiente gráfico ilustra el desempeño del índice desde 1998.
Gráfico Semanal del IPC de 1998 a 2020

Desde 1992, cuando el índice se modernizó, su valor ha crecido de menos de 2,000 a más de 36,000, con un nivel récord de 51,772. Este crecimiento ha sido resultado del crecimiento en el valor de las empresas, así como de la devaluación del peso mexicano. El tipo de cambio USD/MXN ha aumentado de menos de 4, a más de 25.

Una moneda estructuralmente débil, con frecuencia, conducirá a un índice ascendente por dos razones. En primer lugar, a medida que la moneda se debilita, el valor de las exportaciones aumenta. En segundo lugar, las acciones se vuelven más baratas cuando se miden en USD. Cuando se mide en USD, el rendimiento del IPC es menos impresionante.

La mayor parte del crecimiento del IPC ocurrió antes de la crisis financiera global. Durante la crisis, cayó un 47%, pero se recuperó rápidamente en 2009 y 2010. Desde 2013 se ha negociado en un amplio rango entre 37,000 y 51,500. Registró su nivel más alto en septiembre de 2017.

Factores que influyen en el precio del índice IPC

Factores que influyen en el precio del índice IPC

El Índice de Precios y Cotizaciones se ve afectado por varios factores. Como uno de los principales índices de los mercados en desarrollo, se ve afectado por el sentimiento hacia otros mercados en desarrollo y emergentes. Los mercados emergentes están altamente correlacionados, por lo que el IPC, a menudo, rastrea otros mercados emergentes como el de Brasil, Sudáfrica y Turquía. El índice también se ve afectado por el sentimiento hacia otros mercados latinoamericanos y hacia los mercados norteamericanos.

El peso mexicano juega un papel importante en el desempeño del índice. La fortaleza del USD hace que las exportaciones de México sean más competitivas. La debilidad del USD también puede pesar en el índice, a medida que las exportaciones se vuelven menos competitivas. Por lo tanto, el índice suele verse afectado por factores no directamente relacionados con la economía mexicana.

Trading con el Índice IPC

El IPC es un índice interesante, ya que representa uno de los mercados en desarrollo más líquidos. Se puede utilizar para operar con el sentimiento de los mercados emergentes y cuando el apetito por el riesgo en los mercados mundiales aumenta y disminuye.

¿Ventajas y Desventajas del trading con el IPC?

Ventajas del trading con el Índice IPC

  • El índice IPC representa un mercado emergente muy líquido y es un proxy útil para el sentimiento de los mercados emergentes.
  •  El día de trading del índice IPC se superpone a la sesión de trading de Estados Unidos, pero se ve afectado por diferentes factores. Esto lo convierte en una buena alternativa a los índices estadounidenses como el S&P500.

Desventajas del trading con el Índice IPC

  • El índice está ponderado hacia los establos de consumo y las telecomunicaciones, que no son sectores de alto crecimiento.

Trading con CFDs del IPC

Trading con CFDs del IPC

Un índice en sí no es negociable porque es, simplemente, un cálculo basado en los precios de las acciones constituyentes. Sin embargo, puedes operar con fondos negociados en bolsa (ETFs), contratos de futuros y contratos por diferencia (CFDs) en el índice.

Los ETFs se adaptan mejor a los inversores a largo plazo ya que, generalmente, no están apalancados. Los contratos de futuros son adecuados para el trading activo, pero requieren una cuenta operativa grande. Los CFDs son más adecuados para los traders activos con cuentas operativas de todos los tamaños.

¿Qué es el Trading de CFDs?

Los CFDs son un tipo de instrumento derivado, similar a los contratos de futuros. Permiten a los traders abrir fácilmente posiciones en largo y en corto utilizando el apalancamiento. Puedes operar con CFDs con cualquier activo líquido, incluyendo índices, acciones, monedas, criptomonedas y productos básicos.

Ofrecen más flexibilidad que otros tipos de derivados. Puedes comenzar a operar con CFDs con una cuenta de cualquier tamaño y también puedes operar con varias clases de activos utilizando una plataforma de trading, como la plataforma Libertex.

Debido a que los CFDs se negocian utilizando el margen, solo se necesita depositar un pequeño porcentaje del valor de una posición antes de realizar una operación. Los CFDs también son más fáciles de vender en corto, en comparación con otros instrumentos.

Ventajas y desventajas de usar CFDs para operar con el Índice IPC

Al igual que con todas las actividades e instrumentos de trading, existen ventajas y desventajas a tener en cuenta al operar con CFDs del Índice de Precios y Cotizaciones.

Ventajas

  • Puedes comenzar a operar con CFDs del IPC con tan solo 100 EUR.
  • Los CFD te permiten obtener ganancias tanto si el índice sube, como si baja.
  • El trading de CFDs permite operaciones más pequeñas que el trading de futuros, que tiene un tamaño de operación mínima muy alto.

Desventajas

  • Como cualquier índice, el IPC puede ser impredecible a veces.
  • Algunas veces el índice se ve afectado por factores que tienen poco que ver con México. Esto significa que tendrás que seguir de cerca a los mercados mundiales para operar con CFDs sobre el índice IPC.

Estrategias para Operar con el IPC

El índice IPC se mueve entre períodos de consolidación y períodos en los que el precio se mueve mucho. Para operar con el índice de manera efectiva, es importante utilizar la estrategia correcta en el momento adecuado. Con CFDs puedes abrir posiciones largas o cortas, dependiendo de si esperas que el precio suba o baje.

Rango de trading

Rango de trading

Cuando el índice se está consolidando, puedes usar niveles de soporte y resistencia u osciladores técnicos para operar con el rango de trading. Puedes variar el período de tiempo para adaptarte al tamaño del rango. Los gráficos diarios y de 4 horas se adaptan mejor a un rango de trading muy amplio, mientras que los marcos de tiempo por hora y 15 minutos se pueden usar para rangos de trading más estrechos.

Seguimiento de tendencias y trading de impulso

Cuando el índice IPC sale de un rango de trading, puede desarrollarse una tendencia. Esto es cuando el impulso y la tendencia funcionan bien después de las operaciones. Puedes usar medias móviles o líneas de tendencia para seguir la tendencia. También puedes esperar un retroceso y luego abrir una posición en la dirección de la tendencia si se reanuda.

Operar con el Riesgo activado/Riesgo desactivado

Como México es un mercado en desarrollo, el índice IPC se considera uno de los activos más riesgosos. Los activos más riesgosos funcionan bien cuando la tolerancia al riesgo es alta y tienen un rendimiento bajo cuando la tolerancia al riesgo es baja. Los CFDs del índice IPC se pueden utilizar para operar en función del sentimiento del mercado global.

Preguntas Más Frecuentes

¿Qué es el índice IPC?

El índice IPC es el índice de referencia para las acciones blue chip que figuran en México.

¿Qué mueve al IPC?

El índice IPC es más sensible al tipo de cambio USD/MXN y al sentimiento de los mercados emergentes.

¿Cómo invertir en el IPC?

Para los inversores a largo plazo, los ETFs del IPC son una buena opción.

¿Cómo operar con el índice IPC?

El IPC es uno de los mejores índices de los mercados emergentes para operar. La mayoría de los traders utilizan CFDs para operar con el índice.

¿Qué tan importante es el índice IPC para los traders?

El IPC es uno de los principales índices de mercados emergentes seguido por inversores y traders.

Conclusión

El Índice de Precios y Cotizaciones es un importante punto de referencia para el mercado bursátil mexicano y para los mercados emergentes en general. Ofrece una alternativa útil a los CFDs sobre índices de Estados Unidos, ya que se ve afectado por diferentes factores, especialmente por el tipo de cambio.

Puedes operar con CFDs en el índice con Libertex. Si deseas comenzar, puedes abrir una cuenta demo sin riesgos ahora mismo. Esto te permitirá acostumbrarte a la plataforma de trading y aprenderás más sobre el trading del índice IPC, sin riesgos ni costos.

Libertex es un bróker, y una plataforma de trading, que ofrece acciones de CFDs, productos básicos, índices, ETFs y criptomonedas con un apalancamiento de hasta 100 veces. La plataforma ofrece tutoriales gratuitos sobre trading y herramientas de última generación para operar.

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