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¿Qué es la liquidez financiera?
¿Qué es la liquidez financiera?

¿Qué es la liquidez financiera?: conoce las fórmulas antes de comenzar a invertir

Dentro del mercado hay innumerables términos y aspectos que seguramente no conoces a la perfección y por eso no los puedes emplear en tus inversiones. La liquidez financiera es uno de estos, ya que está totalmente ligado a la capacidad de venta de un activo.

Al conocer cómo opera la liquidez financiera estás en el camino de dirigir con mayores estrategias tus intercambios. La liquidez de un activo es la velocidad con la que se puede comprar o vender sin problemas. Por ejemplo, al tener una acción o bono con un grado de liquidez alto, sabes que en cuestión de segundos podrás venderlo en el mercado y obtener tu dinero a cambio. 

¿Qué es la liquidez financiera?

A modo de definición, la liquidez financiera se refiere a qué tan rápido y fácil se pueden convertir los activos en dinero sin que pierdan su valor. Principalmente, este parámetro lo utilizan quienes invierten en el mercado de valores a través de acciones y bonos. El punto clave reside en el tiempo que se tarda en vender ese activo y hacerte de dinero a cambio.

En general, cuando la demanda es alta y constante, la liquidez es mayor y será más fácil colocar tus activos en el mercado. Por el contrario, existe riesgo de liquidez cuando es escasa la capacidad de compra o venta de un activo de forma rápida y a un precio deseable. En estos casos, deberás esperar a que mejore la situación de mercado o venderlo a un valor más bajo de lo que debería costar.

¿Cómo se clasifican las acciones según su liquidez?

Tal como dijimos, estas pueden tener mayor o menor grado de liquidez y eso significa que tan fácil o difícil será venderlas. Aquellos activos que tardan en venderse son considerados estrechos. Por otro lado, los que más rápidamente se venden son los líquidos.

En general, las empresas que menos valores colocan en la bolsa tienen menor liquidez que aquellas que poseen una cantidad abundante. Asimismo, también puede ocurrir que una compañía tenga muchas acciones pero como son propiedad de pocos y determinados inversionistas, tampoco provoca que haya una buena cantidad en el mercado.

En el último caso, se vuelve prácticamente imposible conseguir un comprador, intercambiarlas o incluso adquirirlas. Por eso, el capital flotante (free float) que está disponible para ser comprado es escaso.

Recomendaciones sobre la liquidez financiera de los activos

Antes de iniciar una inversión es importante que conozcas la liquidez de los activos que estás a punto de adquirir como resguardo de tu capital. Es decir, al conocer qué es un activo líquido sabrás que cuando lo desees, será sencillo venderlo.

Es recomendable tener alrededor del 60 por ciento de las inversiones en activos líquidos como bonos, acciones, índices y demás. En el caso de los activos que cotizan en la Bolsa de Valores, puedes elegir activos con objetivos a largo plazo. Dependiendo de la estrategia de trading, también son ideales aquellos que tienen una variación constante de precios ya que te permitirán intercambiarlos en cuestión de minutos o días.

También hay una relación estrecha con el riesgo de liquidez y el rendimiento. El riesgo de liquidez es la imposibilidad de comprar o vender un activo rápidamente y a un precio deseable. 

Esto se debe a dos motivos, por un lado el riesgo de liquidez de mercado se genera cuando no hay compradores interesados en tus activos o lo quieren a un valor más bajo del que corresponde. Por otro lado, el riesgo de fondos ocurre cuando la compañía que emite los valores no tiene la capacidad de pagar sus obligaciones por una crisis financiera, quiebra o una falla en la administración de los fondos.

Cabe resaltar que los mercados más líquidos son la bolsa de acciones, el mercado de divisas de Forex, los bonos y los commodities. El más habitual de todos son las acciones y diariamente se puede saber los movimientos de precios de los mismos. En este caso, la liquidez de los activos depende de la empresa que los emite y de la confianza que le tienen los demás inversionistas.

Empresarios analizando gráficos en sus computadoras

Razones financieras de liquidez

Luego de explicar qué es liquidez financiera, es preciso que sepas qué y cuáles son las razones financieras de liquidez. En resumen, las razones financieras son índices matemáticos que demuestran el estado financiero de una empresa, una familia o un inversionista. Se llegan a ellos a partir de diferentes fórmulas y cálculos.

Cabe resaltar que las razones financieras de liquidez son una herramienta importante para los inversionistas y representantes de las compañías; esto es porque permiten el desarrollo de análisis cuantitativos sobre la situación actual de la empresa, la inversión y el estado financiero.

Como bien dijimos, se relaciona con la compañía y la capacidad que tiene para pagar sus deudas o pasivos en el corto plazo. Tener en cuenta este punto es importante tanto para los miembros de la empresa como para los acreedores y accionistas.

A diferencia de la liquidez de un activo, la razón de liquidez de una empresa se define mediante cálculos y fórmulas que determinan el grado de liquidez que tiene una empresa. El resultado final puede ser observado de manera porcentual o de forma absoluta.

En general, cuando una compañía pide un crédito a bancos o genera deudas con proveedores, debe conocer con antelación la capacidad de liquidez que tiene. De esa manera, estará segura de poder cumplir con los compromisos asumidos. Las razones financieras de liquidez ingresan en este punto como índices que reflejan la capacidad de pago que tiene la compañía en determinado momento.

Como ocurre en situaciones similares, para que la empresa pueda saldar sus deudas debe generar capital y poseer un alto grado de liquidez financiera. De esa forma podrá pagarle a los acreedores en el corto plazo.

Fórmulas de liquidez financiera

Las fórmulas de liquidez financiera suelen ser las más empleadas en el mercado junto con las razones de rentabilidad. Sobre todo, son observadas por acreedores y accionistas ya que el resultado del cálculo define cuál es la capacidad de pago que tiene la compañía en el corto plazo.

Hay diferentes tipos de fórmulas, pero en general se tiene en cuenta a los activos más líquidos. Por último, cuanto más alto sea el resultado, mayor será la respuesta de la empresa para hacer frente a sus deudas. Las fórmulas de liquidez financiera son:

Razón o ratio circulante

Se trata de una fórmula sencilla para analizar la liquidez de una empresa. La fórmula empleada consiste en tomar el total del activo considerado corriente y dividirlo por el total del pasivo circulante. 

Un resultado bajo indica que la compañía enfrenta dificultades para poder saldar sus deudas. De lo contrario, significa que se encuentra en una situación próspera. La fórmula es:

Razón circulante = total del activo / total del pasivo

Razón o prueba ácida

Es una evaluación más detallada donde se tiene en cuenta el activo corriente y al cual se le resta el inventario. 

Si bien los inventarios son parte del capital, es preciso quitarlos de la cuenta porque es un análisis a corto plazo. Por lo tanto, la resta se debe a que posiblemente esos inventarios o productos en stock no puedan ser vendidos antes del momento en que la empresa debe saldar sus créditos.

Prueba ácida = (activo total – inventario) / pasivo corriente

Razón de efectivo

Es uno de los estudios más conservadores puesto que solo tiene en cuenta el dinero en efectivo que posee la empresa. Por eso, suma el efectivo y los valores negociables para dividirlos por el pasivo circulante.

Los valores negociables de la empresa son las acciones y bonos que se emiten en la bolsa de valores. Si bien son activos con un grado alto de liquidez, pueden sufrir altibajos por una caída del mercado y sus precios pueden estar por debajo de lo que se esperaba. La fórmula para calcularlos es:

Razón de efectivo: efectivo + valores negociables / pasivo circulante

Hombre calculando la liquidez financiera

¿Cómo interpretar las razones financieras de liquidez?

Es importante que sepas cómo realizar esta tarea ya que se refiere a la cantidad de veces que el activo que posees puede cubrir al pasivo corriente. Éste último se refiere a las obligaciones y deudas que vencen en el corto plazo.

Las razones financieras de liquidez tienen por objetivo brindar información sobre la situación de una empresa o de la situación de los activos. En el último caso determina con qué rapidez se pueden vender los activos.

Ventajas de una liquidez financiera alta

  • Velocidad: cuando los activos tienen porcentajes de liquidez altos o estables, permite que los intercambios también sean veloces. En cuestión de segundos hallarás un comprador interesado.
  • Facilidad: los activos líquidos son más fáciles de intercambiar porque es más sencillo encontrar un comprador.
  • Valor: generalmente, estos activos mantienen su valor porque son estimados en el mercado y cuentan con una demanda constante. Por el contrario, en el caso de los activos no líquidos, solamente cambiarán su situación con determinados movimientos del mercado o de la empresa que los emite. 

Ahora que ya sabes todo sobre qué es la liquidez financiera, estás listo para invertir.

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