Índice bursátil DAX: ¿qué es y cómo puedo aplicarlo a mis inversiones?

El índice bursátil DAX es una de las herramientas más empleadas por los traders a nivel mundial. DAX evalúa el movimiento del precio de las acciones que cotizan en la Bolsa de Fráncfort (FWB). Al igual que el resto de los índices macroeconómicos, es una técnica fundamental que todo inversionista debe utilizar y en este artículo te lo enseñaremos.

En los últimos años aumentó la cantidad de empresas que emiten acciones y valores para ser intercambiados en las diferentes bolsas. Por eso, se han creado índices que simplifican el análisis de los traders y les brindan una síntesis de lo que sucede en el mercado. El índice bursátil DAX es uno de los más importantes ya que engloba a las empresas más relevantes de la economía europea.

¿Qué es el índice DAX?

El nombre completo del índice DAX es Deutscher Aktienindex. Los índices son empleados por los traders frecuentemente antes de abrir una operación o cerrarla. En el caso de DAX, puedes conocer cómo se encuentran las acciones de la bolsa alemana, las cuales pertenecen a empresas tecnológicas e industriales de renombre. 

DAX índice bursátil funciona como un elemento para conocer el rendimiento, rentabilidad e índice de precio de las acciones que cotizan en la Bolsa. Actualmente son 40 las empresas que conforman el listado que se evalúa diariamente, aunque históricamente fueron 30. El curioso cambio se originó en el 2021 luego de más de 30 años con la misma cifra.

Historia de DAX

El índice alemán DAX se creó en 1988 y en ese momento recibió el nombre de DAX 30. Tanto la Asociación de Bolsa de Valores de Alemania como FWB intervinieron en su desarrollo y lanzamiento. Este se pensó como complemento de los índices bursátiles ya establecidos, pero dada la magnitud de las empresas y la necesidad de los inversionistas por analizarlo, se ha convertido en un verdadero competidor del resto de los índices.

Incluso, hoy en día cobró importancia a nivel mundial. Se debe a que las acciones que cotizan en FWB no solo son representativas de Alemania sino que también son multinacionales de relevancia para Europa. Por ejemplo, la empresa farmacéutica Bayer y la automotriz BMW forman parte de este índice.

A fines de 1990, la Bolsa de Alemania lanzó una serie de innovaciones que permitieron el trading online. Nos referimos a la creación de XETRA cuyo nombre en inglés es Exchange Electronic Trading. Es una plataforma de trading online donde los inversores pueden comprar y vender acciones desde sus computadoras o dispositivos móviles. Cabe destacar que más del 90 por ciento del volumen de los activos se negocia mediante está plataforma online.

Es preciso recordar que si bien opera de manera digital, tiene un horario de apertura y cierre. A las 9:00 de la mañana (CET) comienza a funcionar y lo hace hasta las 17:30. Luego, se analiza lo ocurrido durante la jornada y se calcula el DAX diario con una cotización del futuro del índice.

Siguiendo con la historia, hasta el 2005 el cálculo de DAX se actualizaba cada 15 segundos en las plataformas de trading. Sin embargo, a partir de 2006 se extendió el tiempo y ahora se renueva cada minuto.

En cuanto a la ponderación de cada empresa, desde el 2006 ningún activo puede superar el 10% del peso total. Por lo tanto, la ponderación también es calculada diariamente. En la misma línea, hacia el 2008 agregaron un nuevo cambio y un activo puede ser quitado del listado durante las fechas de ajuste si sobrepasa la ponderación del diez por ciento.

A su vez, también incluye a las compañías que tienen una volatilidad del precio de las acciones superior al 250% en un período de 30 días.

Las empresas de DAX 40

En el 2021 ocurrió uno de los cambios más importantes para el índice: incorporaron 10 compañías y lo convirtieron en un total de 40 valores. Las DAX empresas que actualmente conforman el índice son multinacionales que se destacan en electrónica, telecomunicaciones, automotriz y la industria farmacéutica.

Todas las compañías conforman aproximadamente el 80 por ciento del mercado alemán. Las empresas son: Adidas, Allianz, BASF SE, Bayer, Bayerische Motoren Werke (BMW), Continental, Covestro, Daimler, Delivery Hero, Deutsche Bank, Deutsche Boerse, Deutsche Post, Deutsche Telekom, Deutsche Wohnen, E.ON, Fresenius SE & co y Fresenius Medical Care.

A todos ellos se suma HeidelbergCement, Henkel, Infenion Technologies, Linde PLC, Merck, MTU Aero Engines, Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft, RWE, SAP, Siemens, Siemens Energy, Volkswagen Group y Vonovia, 

Y por último, encontramos también en este índice a Airbus, Brenntag, Hellofresh, Porsche, Puma, Sartorius, Siemens Healthineers, Symrise, Qiagen y Zalando

Cabe destacar que entre las empresas de mayor ponderación, es decir, las que mayor relevancia o peso tienen dentro del índice se encuentran SAP, Linde, Allianz, BASF, Siemens y Bayer.

¿Por qué cambiaron las reglas y cuáles son los nuevos requisitos?

Como bien hemos remarcado, se sumaron 10 empresas al listado total. La modificación ocurrió luego del quiebre de la empresa Wirecard con una insolvencia superior a los 2 millones de dólares. Se trataba de una compañía especializada en tecnología y servicios financieros que en septiembre de 2020 anunció su quiebra.

Dicha situación provocó una fuerte repercusión en el mercado alemán y así se terminó por quitar esta empresa del índice DAX en 2021 para también anunciar la ampliación a 40 compañías. No solo se tomó esa decisión sino que además modificaron los términos para ingresar y permanecer en el índice.

A partir de ese momento, las empresas que forman parte deben responder satisfactoriamente al volumen de negociación y también a la capitalización bursátil. En específico, deben contar con un grado de liquidez positivo que permita el intercambio favorable de los activos.

Además, se estableció que los integrantes de DAX publiquen cada tres meses informes de la situación financiera de la empresa. Por otro lado, los interesados en formar parte del índice deberán mostrar resultados positivos del índice Ebitda correspondientes a los últimos dos informes financieros.

¿Cómo invertir en DAX 40?

Actualmente hay distintas maneras de invertir en DAX 40. Los traders suelen elegir fondos cotizados (ETFs), futuros, opciones financieras o CFD (contratos por diferencia).

Los fondos cotizados cuya abreviatura es ETFs son similares a los fondos de inversión y a las acciones debido a la liquidez y diversificación. Generalmente, lo escogen aquellos inversionistas que prefieren realizar acciones a largo plazo. 

En cambio, los traders con experiencia optan por los CFD DAX debido a las mayores estrategias de trading que pueden implementar. Consiste en un contrato entre dos partes para adquirir un activo subyacente. Sobre todo prima la especulación, la que el inversionista considera que subirá el precio del instrumento financiero.

Promedios históricos

El índice DAX comenzó con un valor cercano a 1.000 y a la fecha ha escalado y ha alcanzado la cifra de 15.000. Eso significa que el rendimiento del índice ha sido uno de los más rentables del mercado, sin tener en cuenta su caída del 2020 y posterior cambio.

Una de las primeras subidas ocurrió a finales de 2007 y principios de 2008 cuando las acciones DAX se hallaban en los 8.000 aproximadamente. A comienzos del 2009 decayó considerablemente por debajo de los 5.000 puntos. Fue el puntapié para una tendencia alcista.

Para el 2014, el índice superó los 10.000 y en abril de 2015 traspasó los 12.000. Se mantuvo en esas cifras con una leve caída en 2019 y nuevamente rozó los 10.000. En 2020 fue el período más oscuro del DAX 40 con valores inferiores a los 9.000.

No obstante, tras la conformación de DAX 40 index, la situación cambió positivamente y el índice traspasó la barrera de los 15.000. Al tener una buena ponderación y al volver a generar seguridad en el mercado, los traders renovaron su confianza y retomaron sus análisis e inversiones.

¿Cómo se calcula el DAX?

Luego de conocer la implicancia de DAX 40 en el mercado es preciso que sepas cómo calcularlo. En concreto, solamente pondera las acciones que están disponibles para el intercambio. Se calcula en base a los activos de mayor liquidez, es decir, que son más fáciles de comprar y vender.

El DAX funciona como un índice de selección y actúa como un termómetro de lo que sucede en el mercado. Cabe destacar que las acciones que forman parte de DAX son altamente volátiles, por lo que pueden sufrir cambios repentinos.

Ventajas de DAX

Una de las ventajas de DAX es que ofrece un resumen de la situación del mercado alemán y europeo. Las empresas que lo componen tienen implicancia en todo el mundo, por lo tanto los inversores deben analizar el índice antes de operar. Asimismo, la situación de volatilidad de los activos provoca cambios en el precio de DAX que puede beneficiar a los traders.

Otra ventaja son los horarios. La diferencia horaria permite que los inversionistas que operan en las bolsas estadounidenses puedan primero ingresar al mercado alemán y luego dirigirse a la sede de Estados Unidos.

Por ser plataformas online, invertir en la Bolsa es mucho más sencillo y rápido. Si estás interesado en hacerlo debes contactar a un bróker o ingresar a las plataformas de trading online que ofrecen este recurso.