Guía en macroeconomía: Aprende a aplicar los indicadores económicos en tus análisis

Los indicadores macroeconómicos son herramientas esenciales para quienes buscan comprender la salud económica de un país o región. Estas estadísticas ofrecen una visión clara de la situación actual y las tendencias futuras, permitiendo a inversores y analistas tomar decisiones informadas. En esta guía, te explicamos qué son, por qué son importantes y cómo hacer empleo de ellos en tus análisis.

Puntos claves

• Al hablar de indicadores nos referimos a estadísticas que ofrecen un panorama claro de la economía de un país, tanto al momento, como a futuro.
• Se pueden clasificar en tres tipos según sus características, por tiempo, por tendencia y por ámbito económico.
• Son indispensables en el trading para entender los movimientos del mercado.
• Los indicadores más importantes son: rendimiento de bonos, tasa de interés, PIB, balanza de pagos e IPC.
• Siguen un calendario de publicación, los adelantados son publicados antes y dan pistas de la situación, los coincidentes reflejan el estado actual y los rezagados se publican a posteriori ya que confirman la tendencia.

¿Qué son los indicadores económicos?

Los indicadores económicos son estadísticas o lecturas de datos que reflejan las circunstancias económicas de un país, región o sector en particular. Son usados por analistas y gobiernos para evaluar la salud actual y futura de la economía y los mercados financieros. 

Estos indicadores son esenciales para entender la dirección que está tomando una economía y cómo esta puede afectar a diferentes sectores y mercados.

Tipos de indicadores macroeconómicos

Cada indicador macroeconómico variará en su significado y el impacto que tienen en la economía. Pero, términos generales, hay tres tipos principales:

Por tiempo

Adelantados: Pronostican hacia dónde se dirigirá una economía. Los gobiernos los usan a menudo para implementar políticas, porque representan la primera fase de un nuevo ciclo económico. Estos incluyen la curva de rendimiento, las tasas de interés y los precios de las acciones.

Rezagados: Que reflejan el desempeño histórico de una economía y solo cambian después de que se ha establecido una tendencia. Se emplean para confirmar que una de estas últimas está en marcha. Estos incluyen el producto interno bruto (PIB), la inflación y las cifras de empleo.

Coincidentes: Es una herramienta diseñada para reflejar el estado actual de la economía de un país. Este agrupa diversas variables claves, como el empleo, la producción industrial, el ingreso personal y las ventas al por menor, para proporcionar una instantánea comprensiva del rendimiento económico en un momento dado.

Por tendencia

Procíclicos: Se mueven en la misma dirección que la economía. Esto significa que aumentan cuando la economía se expande y disminuyen en las recesiones. Como el empleo y el PIB son típicamente procíclicos.

Contracíclicos: Contrario al anterior, se mueven de manera opuesta a las tendencias generales. Un ejemplo clásico es la tasa de desempleo, que generalmente aumenta cuando la economía se contrae y disminuye cuando la economía crece.

Acíclicos: Son autónomos, su comportamiento es independiente, tal es el caso del precio de ciertos productos básicos que están más influenciados por factores específicos que por el estado general de la economía.

Por ámbito económico

De Crecimiento Económico: Miden la expansión o contracción de la economía de un país. El más destacado entre estos es el PIB, pero existen otros como el ingreso nacional bruto, la producción industrial, y las cifras de empleo.

De Precios: Proporcionan información sobre el encarecimiento de los productos, reflejando cómo varían los precios en el tiempo. El Índice de Precios al Consumo es uno de los más importantes, otro es el Índice de Precios al Productor.

De Cuentas con el Exterior: Ofrecen perspectivas sobre la posición financiera de un país con respecto al resto del mundo, tales como la balanza de pagos, la balanza comercial, y las inversiones extranjeras directas.

¿Para qué sirven los indicadores económicos en trading?

Los indicadores macroeconómicos son esenciales para cualquier trader, inversor o comerciante, porque pueden tener una influencia significativa en los movimientos del mercado. Es por eso que la mayoría de los análisis fundamentales incorporarán estos indicadores.

No hay forma de estar seguro de que estos indicadores sean confiables por sí mismos, pero sí tienen un papel en la configuración de la economía. Incluso si solo influyen en otros operadores para abrir y cerrar posiciones, esto puede ser suficiente para crear volatilidad en el mercado.

Los participantes del mercado estarán atentos a las predicciones de los datos por parte de los analistas antes de su publicación. Cuanto mayor sea la diferencia entre las predicciones de los analistas y la cifra real, más volatilidad se puede esperar en los mercados financieros, ya que las posiciones se ajustan para reflejar la cifra real.

Los conjuntos de datos específicos tienen más influencia en diferentes países, por lo que es importante centrarse en distintos indicadores macroeconómicos según el activo con el que esté negociando. Por ejemplo, si estuviera mirando una empresa británica, o el FTSE 100, necesitaría mirar los que impactan en el Reino Unido.

La mayoría de las publicaciones macroeconómicas ocurren en fechas específicas, lo que significa que los comerciantes e inversores pueden prepararse para su publicación y la posterior volatilidad del mercado.

7 principales indicadores macroeconómicos a tener en cuenta

Los indicadores macroeconómicos son esenciales para comprender las tendencias económicas y tomar decisiones informadas en el mundo de las inversiones. 

A continuación, te presentamos un cuadro comparativo de los 7 indicadores más relevantes:

¿Cómo se forman los indicadores económicos?

Antes que nada es necesario entender por qué son importantes los indicadores económicos, la creación y publicación de estos es un proceso complejo y altamente coordinado que juega un papel fundamental en el análisis y la toma de decisiones en el mundo financiero, son como una brújula para los especialistas. Cada indicador económico sigue un cronograma de publicación preestablecido, conocido por los participantes del mercado, lo que facilita la planificación y preparación para la recepción de nueva información. Así los analistas anticipan tendencias y ajustan sus estrategias.

En el caso de los indicadores económicos clasificados por tiempo, los adelantados están diseñados para ofrecer pistas sobre la dirección futura de la economía antes de que los cambios se hagan evidentes. Por otro lado, los coincidentes reflejan el estado actual de las cosas, proporcionando una instantánea de su actividad en tiempo real. Tal es el caso del PIB y los niveles de empleo. 

Finalmente, los rezagados se presentan a posteriori, ofreciendo confirmación sobre las tendencias y ciclos ya en curso. Aunque su información llega con retraso respecto a la actividad económica que miden, son esenciales para evaluar el impacto de las políticas y hacer ajustes a futuro.

¿Qué es el análisis fundamental y cómo se relaciona con los indicadores macroeconómicos?

El análisis fundamental es una técnica empleada por los inversores para determinar el valor intrínseco de un activo, como una acción o divisa. Se basa en la evaluación de factores económicos, financieros y otros datos cualitativos y cuantitativos. 

A diferencia del análisis técnico, que se centra en patrones de precios y tendencias históricas, el análisis fundamental busca entender los factores subyacentes que afectan el valor real de un activo.

Los indicadores macroeconómicos juegan un papel crucial en el análisis fundamental, puesto que ofrecen una visión panorámica de la salud económica de un país o región, y pueden influir significativamente en el desempeño de empresas y mercados. Por ejemplo, un aumento en el PIB de un país puede indicar una economía en crecimiento, lo que podría ser beneficioso para las empresas que operan en ese país y, por ende, para sus acciones.

Además, el análisis fundamental no se limita a estudiar un solo indicador. Los inversores suelen considerar una combinación de varios indicadores macroeconómicos para obtener una imagen más completa de la situación económica. Esta combinación les permite tomar decisiones de inversión más informadas y fundamentadas.

¿Cómo pueden afectar los indicadores macroeconómicos a las divisas?

Las divisas, o monedas, son susceptibles a una amplia variedad de factores globales y locales. Los indicadores macroeconómicos son uno de los principales determinantes del valor de una divisa. Por ejemplo, si un país muestra signos de crecimiento económico robusto, es probable que su moneda se fortalezca en comparación con otras monedas.

Un indicador como la tasa de interés establecida por los bancos centrales puede tener un impacto directo en el valor de una divisa. Si un banco central decide aumentar las tasas de interés, esto podría atraer a inversores extranjeros en busca de mejores rendimientos, lo que a su vez podría aumentar la demanda y el valor de la moneda del país.

Por otro lado, factores como el desempleo, la inflación y la balanza comercial también pueden influir en la percepción de los inversores sobre la salud económica de un país y, por ende, en el valor de su moneda. Por ejemplo, un aumento en la tasa de inflación podría indicar que una moneda está perdiendo poder adquisitivo, lo que podría llevar a una disminución en su valor en el mercado de divisas.

Entender y aplicar los indicadores económicos en nuestros análisis es esencial para tomar decisiones informadas. Estos indicadores, junto con otras herramientas de análisis fundamental, ofrecen una visión clara de la situación económica global y local, permitiéndonos anticipar tendencias y movimientos en los mercados financieros.