ฤดูร้อนมาถึงแล้ว แต่ความผันผวนของตลาดที่เราเห็นมาตลอดทั้งปีจนถึงขณะนี้ยังไม่มีทีท่าว่าจะหยุดพัก สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นอีกหนึ่งช่วงเวลาที่ปั่นป่วนสำหรับหุ้นสหรัฐฯ โดยทางออกอย่างเป็นทางการต่อวิกฤตอิหร่านยังคงไม่ชัดเจนจนกระทั่งวันนี้ (18 มิถุนายน) ก่อนเกิดความคืบหน้าในวันที่ 18 มิถุนายน ดัชนีตัวหลักทั้งสอง (S&P 500 และ Nasdaq 100) ได้ปรับขึ้น 5% และ 10% ตามลำดับ ก่อนจะย่อตัวลงมาที่ $7,410 และ $29,670 ซึ่งดูเหมือนจะเป็นอีกหนึ่งวงจรของความคาดหวังที่ตามมาด้วยความผิดหวัง อย่างไรก็ตาม ในช่วงเช้ามืดของวันที่ 18 มิถุนายนที่แวร์ซายส์ Trump และ Pezeshkian ของอิหร่านได้ลงนามในข้อตกลงครั้งสำคัญเพื่อยุติสงคราม โดยมีกำหนดเจรจาเพิ่มเติมภายใน 60 วันข้างหน้า
ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และนักลงทุนจำนวนมากยังคงรอคอยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างใจจดใจจ่อ แต่ภาพรวมของความเชื่อมั่นในตลาดกลับเป็นบวกมากขึ้นอย่างชัดเจน นอกจากตลาดแรงงานที่ค่อนข้างแข็งแกร่งและการใช้จ่ายผู้บริโภคที่มั่นคงแล้ว ความคาดหวังก่อนการเปิดตัวบน Nasdaq ของ SpaceX และ OpenAI ซึ่งเป็นสองบริษัทที่ถูกพูดถึงมากที่สุดในช่วงหลัง ก็ยิ่งเพิ่มสูงขึ้น ในบทความนี้ เราจะติดตามว่าปัจจัยเหล่านี้และปัจจัยอื่น ๆ มีแนวโน้มส่งผลต่อราคาหุ้นในระยะใกล้ ระยะกลาง และต่อจากนั้นอย่างไร
ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโต
หุ้นสหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้ แม้จะเผชิญความผันผวนช่วงสั้น ๆ หลังการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากนักลงทุนยังคงเชื่อมั่นในความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และความแข็งแกร่งของผลประกอบการภาคธุรกิจ แม้ทั้ง S&P 500 และ Nasdaq จะปรับฐานลงหลังผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณท่าทีเข้มงวดมากขึ้นต่ออัตราดอกเบี้ย แต่ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ และความคาดหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยในท้ายที่สุดยังอยู่ในระดับสูง เนื่องจาก Warsh เป็นตัวเลือกของ Trump สำหรับตำแหน่งประธานเฟด นักลงทุนส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยผสมระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายผู้บริโภคที่ดี และตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่งเกินคาด ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนพฤษภาคมแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 172,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.3% และยอดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้น 0.9% ในช่วงเดียวกันยิ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังอยู่บนเส้นทางสู่การชะลอตัวอย่างนุ่มนวลมากกว่าภาวะถดถอย ดังนั้น เรามีเหตุผลเพียงพอที่จะคาดว่าการเติบโตของผลประกอบการบริษัทจะสามารถดำเนินต่อไปได้ตลอดช่วงครึ่งหลังของปี
ขณะเดียวกัน ความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางเป็นวงกว้าง และราคาพลังงานที่ปรับลงเพิ่มเติมหลังข้อตกลงอิหร่าน-สหรัฐฯ น่าจะช่วยเพิ่มความต้องการรับความเสี่ยงให้มากขึ้นในระยะต่อไป แม้ประมาณการล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงระมัดระวังต่อเงินเฟ้อ และอาจพิจารณาคุมเข้มเพิ่มเติมหากแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ แต่นักลงทุนดูเหมือนจะยอมรับแนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจยังสามารถเติบโตได้อย่างแข็งแกร่งแม้อยู่ในสภาพแวดล้อมดอกเบี้ยสูงมากขึ้น ดังจะเห็นได้จากการปรับขึ้นของตลาดเมื่อไม่นานมานี้ ในขณะที่เครื่องมือ FedWatch ของ CME เริ่มประเมินว่าการขึ้นดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานก่อนสิ้นปีมีโอกาสเกิดขึ้นน้อยกว่าไม่เกิดขึ้น
IPO ที่ร้อนแรงหนุนความต้องการ
ธีมสำคัญที่สองที่เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดคือความคึกคักครั้งใหม่ในเซ็กเตอร์เทคโนโลยีและพัฒนาการสำคัญหลายอย่างในตลาดสาธารณะ ประเด็นที่โดดเด่นที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัยคือการเปิดตัวครั้งประวัติศาสตร์ของ SpaceX บน Nasdaq ซึ่งปิดดีล IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ Wall Street หลังระดมทุนได้ 75 พันล้านดอลลาร์ และมีมูลค่าประเมินเบื้องต้นเกือบ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ หุ้นพุ่งขึ้นในวันแรกของการซื้อขาย แม้จะมีมูลค่าประเมินสูงมากอยู่แล้ว และยังคงดึงดูดความสนใจอย่างเข้มข้นจากนักลงทุน สิ่งนี้ตอกย้ำความต้องการของตลาดที่มีต่อบริษัทที่ดำเนินธุรกิจอยู่บนจุดตัดระหว่างเทคโนโลยีขั้นสูง ปัญญาประดิษฐ์ และโครงสร้างพื้นฐานด้านอวกาศ ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนยังจับตาการเปิดตัวในตลาดของ OpenAI ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น หลังมีรายงานว่าบริษัทได้เดินหน้าอย่างมีนัยสำคัญสู่การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งอาจปูทางสู่อีกหนึ่งบริษัทระดับบล็อกบัสเตอร์ในตลาดสาธารณะ
เมื่อรวมกันแล้ว พัฒนาการเหล่านี้ได้เสริมมุมมองเชิงบวกต่อวัฏจักรการลงทุนด้าน AI ในวงกว้าง ซึ่งยังคงขับเคลื่อนการใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูล เซมิคอนดักเตอร์ และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ ข้อมูลเบื้องต้นดูเหมือนจะชี้ว่าความสนใจที่กลับมาอีกครั้งนี้อาจช่วยปลุกพลังให้กับภาคส่วนที่เคยเสี่ยงเข้าสู่ช่วงหลังฟองสบู่ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม การที่กำไรของตลาดกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้นำด้านเทคโนโลยีจำนวนค่อนข้างน้อยยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ ทำให้หุ้นมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ผลประกอบการ แนวโน้มการใช้จ่ายด้าน AI และทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ยังมีหลายอย่างที่ต้องติดตามต่อไป แต่นักลงทุนจำนวนมากกลับมามีความหวังอีกครั้งว่า AI และหุ้นไฮเทคอย่างสองตัวนี้จะยังคงสร้างมูลค่าและการปรับขึ้นในระยะยาวได้
เทรด CFD ของหุ้นและอื่น ๆ ด้วย Libertex
Libertex มี CFD ให้เลือกมากมาย เริ่มตั้งแต่โลหะ ETF และฟอเร็กซ์ ไปจนถึงดัชนี คริปโต และหุ้นรายตัว นอกเหนือจากดัชนีตัวหลักของสหรัฐฯ อย่าง Nasdaq 100 และ S&P 500 แล้ว Libertex ยังมี CFD หุ้นรายตัวให้เลือกมากมาย ปัจจุบันกลุ่มผลิตภัณฑ์นี้รวมถึงตราสารก่อน IPO ทั้งของ SpaceX และ OpenAI ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถมีส่วนร่วมกับความเคลื่อนไหวของราคาที่เชื่อมโยงกับสองเรื่องราวด้านเทคโนโลยีที่ตลาดทั่วโลกจับตาอย่างใกล้ชิด หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมหรือสร้างบัญชีวันนี้ โปรดไปที่ www.libertex.org/signup
