¿Qué es Cobertura o Hedging en Forex?

Cuando compras un automóvil, deseas protegerte contra la posibilidad de sufrir accidentes y pérdidas financieras sustanciales. Esta es la razón por la cual las personas compran seguros para autos. En el mercado Forex, la cobertura es el equivalente de eso, pero solo para tus operaciones.

El primer ejemplo de cobertura financiera ocurrió en el siglo XIX en los mercados de futuros agrícolas. ¿Cómo se ve ahora y cómo se puede usar correctamente? Analicemos los entresijos de la cobertura y las estrategias que puedes implementar para proteger tus fondos de las fluctuaciones de precios.

¿Qué es la Cobertura y Cómo Funciona?

La Cobertura, o “hedge” por su traducción, significa invertir en operaciones que protegerán tus fondos de situaciones de riesgo. Técnicamente hablando, harías operaciones de compensación en activos con correlaciones negativas. El verdadero significado hace referencia a que, un activo disminuye a medida que aumenta el otro, y viceversa. Dicho de otra manera, una inversión puede ser cubierta por otra operación en la dirección opuesta.

Como hemos dicho anteriormente, la cobertura funciona de manera similar a una póliza de seguro. Sin embargo, no es tan fácil como renovar el seguro una vez al año. Se necesita más habilidad y participación para implementarlo en los mercados financieros. No obstante, este método es una regla tácita entre los diferentes tipos de traders e inversores. Los traders individuales, los gerentes de portafolios y las corporaciones utilizan técnicas de cobertura en diversos grados.

La cobertura está destinada a reducir el riesgo de movimientos adversos de los precios. A pesar de que no puedes evitar que ocurran eventos temidos, te prepara para enfrentar mejor las consecuencias. El impacto de un evento adverso se reducirá y tus pérdidas se limitarán a una cantidad relativamente conocida.

¿Qué es Cobertura en Forex?

Un trader de Forex puede crear un "hedge" utilizando una variedad de métodos. Puede abrir una posición de cobertura parcial para difuminar el impacto de los movimientos negativos del mercado hasta cierto punto. Alternativamente, puede llevar a cabo una cobertura completa para mitigar completamente la exposición de su cartera a precios fluctuantes. También puede usar diferentes instrumentos financieros, como futuros u opciones.

Una cosa importante a tener en cuenta sobre la reducción de riesgos con cobertura es que, también implica una disminución de las ganancias. Naturalmente, la gestión de riesgos no es gratuita. Esta técnica no te permite ganar dinero, sino que minimiza tus pérdidas. Si tu inversión inicial genera dinero, perderás en la otra inversión que cubre. Y al revés: si la segunda inversión genera ganancias, la primera pierde.

Por ejemplo, imaginemos que tienes las siguientes posiciones abiertas:

• Un lote de EUR/USD (en corto)
• Dos lotes de GBP/CHF (en corto)
• Un gran lote de USD/CHF (posición larga)

No tienes planeado cerrar estas operaciones, pero estás percibiendo posibles fluctuaciones con el dólar estadounidense debido a ciertos eventos políticos. En lugar de cerrar tus operaciones existentes, tomas una posición adicional: vender USD/GBP. Reduces tu riesgo ya que:

• Vendes dólares estadounidenses para comprar libras.
• Tienes una operación larga en USD y una corta en GBP.

Deseas eliminar por completo tu exposición al dólar vendiendo dos lotes de GBP/USD. Sin embargo, afectarías tu exposición al GBP, lo que podría resultar positivo. Tu decisión depende de tu tolerancia al riesgo.

Ventajas y Desventajas de la Cobertura

Al igual que con cualquier táctica de trading, la cobertura viene con un conjunto de beneficios y algunos inconvenientes. En algunos casos, vale la pena, mientras que en otros, no tiene sentido. Antes de que puedas tomar una decisión, echemos un vistazo más de cerca a los argumentos a favor y en contra de este método.

Estrategias de Cobertura en Forex

Todas las estrategias de cobertura están diseñadas para minimizar los riesgos de movimientos adversos de precios en una dirección u otra. Sin embargo, cada estrategia aborda este tema de manera diferente. Estas son algunas de las estrategias más comunes que puedes utilizar durante tus operaciones.

Contratos de Futuros

Los futuros son uno de los derivados más utilizados cuando se trata de cobertura, especialmente por parte de empresas o corporaciones, para minimizar su exposición al riesgo.

Digamos que hay una empresa con sede en Estados Unidos que está a punto de recibir euros en varios meses. Pueden vender contratos de futuros en euros en la bolsa por la cantidad que se espera que reciban. Una empresa estadounidense no necesita euros, por lo que la medida está justificada. Además, la compañía puede querer tener una tasa fija para los euros para protegerse del riesgo cambiario.

Para cuando llegue el día del recibo, puede haber dos resultados posibles. Si el valor del euro cae, los fondos de la compañía están protegidos, ya que la transacción se ejecutará al precio anterior. Pero si el valor del euro aumenta, habrá perdido la oportunidad de obtener ganancias. Entonces, antes de la cobertura, la empresa necesita decidir qué resultado es más importante.

Contratos a Plazo

Otra herramienta de cobertura prominente son los contratos a plazo, que funcionan de manera muy similar a los futuros. Las principales diferencias son que, los reenvíos implican un contrato privado entre las partes en lugar de un intercambio, y el contrato no está estandarizado.

Supongamos que la compañía A compra AUD $10,000 por JPY a la compañía B a una tasa de 74.9, y la fecha de vencimiento del contrato es para fines de año. Algunas empresas, especialmente las que están en crecimiento, no siempre pueden predecir y especificar el tiempo de liquidación. Luego establecieron un contrato a plazo flexible, que les da la opción de acceder a una parte del valor total, en cualquier momento, antes de la fecha de liquidación final.

La compañía A puede retirar del contrato varias veces antes de fin de año, en cuotas de $2,000. A pesar de las fluctuaciones monetarias que tienen lugar durante el año, la compañía finalmente comprará 749,000 JPY por AUD $10,000 a la tasa fija.

Cobertura Directa

Esta estrategia requiere que abras dos posiciones en el mismo par de divisas en oposición directa entre sí, durante el mismo período. Es posible que hayas abierto una posición larga en un par, por lo que deberás ingresar en una operación “sport” para ese activo.

En lugar de salir de una posición por temor a un movimiento adverso, abres otra y tiene dos posiciones abiertas al mismo tiempo. Cuando las fuertes fluctuaciones del mercado disminuyen, digamos que después de un período posterior a las noticias, puedes salir de la posición de cobertura.

Por ejemplo, tienes una posición larga en el par de divisas AUD/USD y esperas una caída a corto plazo en el valor del dólar australiano. En tal caso, puedes ingresar con una posición corta en el mismo par para compensar tus pérdidas, por si acaso.

Cobertura de Pares

Con una cobertura de pares, abres dos posiciones en diferentes pares de divisas. La primera posición debería estar en un par que está subiendo, y la segunda debería estar perdiendo valor. Estas dos posiciones crean automáticamente una cobertura, ya que es poco probable que ambas pierdan.

Para entrar en más detalles, estas dos oportunidades deberían ser casi idénticas y operar a precios irregulares. La idea es que encuentres monedas que estén infravaloradas y sobrevaluadas para que te beneficies de ellas acercándote a sus precios justos.

Asegúrate de encontrar monedas que se encuentren en la llamada "correlación de activos", es decir que, se considera que están en una relación cercana o que son interdependientes. Por ejemplo, una metodología de inducción de reglas generalizadas (GRI) indica una correlación entre los mercados de Australia y Japón. Entonces, cada vez que las monedas se mueven en direcciones opuestas, puedes aprovechar eso.

Consejos para el Hedging en Forex

Como ayuda adicional para los traders interesados en cubrir sus posiciones, aquí hay algunos consejos para evitar algunos errores comunes:

• La cobertura no es para principiantes – si bien es una iniciativa ejemplar, los traders deben estar familiarizados con Forex, en general, y adquirir suficiente experiencia para manejarlo
• Elige un rango de pips más amplio – si no deseas soportar pérdidas debido a las comisiones, realiza saltos más grandes de lo que normalmente lo harías
• No lo presiones – la cobertura es una estrategia de protección, por lo que tus movimientos no deberían estar motivados por lo que podría generar la mayor ganancia
• Evalúa tus operaciones con frecuencia – en lugar de realizar tus transacciones a ciegas, realiza múltiples evaluaciones durante todo el proceso y ajusta tus próximos pasos

Conclusión

En general, cualquier trader, grande o pequeño, institucional o privado, inversor o especulativo, querrá limitar sus riesgos en cualquier mercado financiero. Un mercado tan volátil como Forex requiere aún más técnicas de gestión de riesgos. Hay muchas estrategias de cobertura que puedes utilizar, y la elección depende, en última instancia, de tus preferencias comerciales.

Desafortunadamente, ningún método puede proteger tus ganancias en todo momento, por lo que el trading siempre conllevará cierto grado de riesgo. Asegúrate de aprender constantemente sobre Forex y mejorar tus habilidades para tomar decisiones acertadas. Si deseas experimentar sin riesgos y practicar en condiciones reales de mercado, configura una cuenta demostración con Libertex. Nuestra plataforma también te permite probar diferentes estrategias para encontrar la correcta para ti y así, maximizar tu potencial éxito futuro.