Aave criptomoneda: un protocolo de préstamos que vuela alto

Un producto infaltable en todo ecosistema financiero son los préstamos de activos. Ya sea para pedir crédito o para ofrecer préstamos, son acciones que mueven un dinero que, de otra forma, estaría inmóvil en alguna cuenta o billetera electrónica. Pero, ¿cómo hacer esto en el universo crypto? Aquí es donde entra Aave criptomoneda.

La necesidad de poder ofrecer servicios de préstamo llevó a los desarrolladores de criptodivisas a lanzar los denominados “mercados monetarios” (money markets). Y, dentro de los mismos, hoy Aave criptomoneda (AAVEUSD) es de los más grandes y exitosos.

Aave es uno de los protocolos de DeFi o Finanzas Descentralizadas más antiguos y más populares, si bien se la conocía previamente como ETHLend. 

Antes que nada, recordemos que DeFi es un ecosistema de aplicaciones especializadas construido sobre redes blockchain, cuyo objetivo y principal ventaja es proporcionar facilidad de acceso a los servicios financieros. Es decir, una alternativa al sistema tradicional dentro del universo crypto. DeFi tienen una gran variedad de exponentes, entre ellos Yearn Finance, por ejemplo. Y por supuesto, AAVE.

Pero, ¿qué es AAVE, exactamente? En principio, un proyecto de DeFi centrado en la realización de préstamos con criptomonedas, usando una sencilla interfaz y bajo un esquema que revolucionó un sector ya revolucionario.

Aunque, claro, hay mucho más. Desde Libertex te lo contamos todo en este artículo.

ETHLend: los inicios de AAVE

En el 2017, el proyecto AAVE (“fantasma”, en danés) inició bajo el nombre ETHLend. Basado en la red blockchain de Ethereum y con un token nativo (LEND, el corazón de la plataforma), el objetivo fue crear un mercado descentralizado de préstamos, con la posibilidad de poner distintos tipos de colaterales en forma de garantía y así evitar los impagos. 

Un mecanismo flexible, pero seguro, que rápidamente llamó la atención de muchos usuarios. Sobre todo traders que buscaban préstamos para apalancar sus posiciones y obtener así mejores ganancias.

Al principio, el servicio era muy sencillo y no ofrecía más que dos modalidades:

• Por un lado, un prestamista abría una posición de préstamos bajo determinadas condiciones y era listado en la plataforma, para que los usuarios interesados en tomar préstamos pudieran ver las ofertas y aceptarlas.
• Por el otro, un usuario podía hacer una petición de préstamos, que podía ser atendida por un prestamista si aceptaba las condiciones estipuladas en la petición.

Sin embargo, la idea tuvo tanto éxito que, en 2018, los desarrolladores de ETHLend decidieron transformar la plataforma y ofrecer nuevos servicios. Allí nació oficialmente AAVE. Y junto con el nuevo nombre, el sistema de préstamos evolucionó a uno basado en mercados de liquidez, donde los precios se calculan algorítmicamente en función de la disponibilidad de activos en dicho mercado.

AAVE crypto fue la primera plataforma de uso masivo de liquidity pools. Aunque no fue sino hasta el 2020 cuando finalmente se realizó el lanzamiento del protocolo AAVE que haría posible el funcionamiento pleno de este nuevo sistema.

Entonces, ¿qué es AAVE?

Más allá del cambio de nombre y de su evolución, AAVE continúa siendo una plataforma de préstamos segura y descentralizada. Porque ese es el objetivo detrás de todo el proyecto.

Actualmente el mercado de préstamos algorítmicos ofrece dos opciones o modalidades más complejas que aquellas con las que inició:

• Permite invertir dinero en pools para crear liquidez y ofrecer préstamos a otros usuarios, obteniendo así ganancias en forma de intereses en su rol de proveedores de liquidez.
• Ofrece préstamos con diversos colaterales, opciones de colateralización y políticas de funcionamiento para ajustarse a las necesidades de los usuarios y de los distintos mercados.

Su funcionamiento no es tan complejo como puede parecer. De hecho, una de las ventajas de la plataforma es la simplicidad de uso a nivel de usuario, razón por la que el protocolo es reconocido dentro del espacio DeFi.

En primer lugar, el mecanismo es el de un mercado de préstamos donde los inversores pueden inyectar liquidez a un pool específico y, así, obtener dividendos provenientes de las comisiones por cada operación realizada en dicho pool.

Es decir, si deseas ser un proveedor de liquidez, todo lo que debes hacer es invertir tu dinero en pools dentro de AAVE. De este modo, con cada nuevo préstamo realizado por la plataforma obtendrás una pequeña ganancia que sumará a la ganancia total de tu inversión.

Por otro lado, si eres un usuario y quieres pedir un préstamo, sólo tienes que interactuar con la plataforma. Para asegurar los intercambios y evitar pérdidas, AAVE solicita al usuario un colateral o garantía que debe ser depositado y asegurado hasta haber devuelto todo el dinero solicitado.

Esto significa que para obtener un préstamo determinado, deberás depositar un poco más de ese monto dentro de la plataforma. Por ejemplo, si pides 1 ETH y para ello usarás DAI, deberás bloquear DAI en AAVE hasta un 30% por encima del valor de ETH al momento de solicitar el préstamo.

Básicamente empeñas tus criptoactivos a cambio del préstamo. Y una vez que lo devuelvas, la plataforma te reintegra la totalidad de las criptomonedas empeñadas. Este diferencial de valor es lo que asegura que el protocolo no pierda su reputación y que todo funcione de forma transparente y honesta.

Incluso AAVE sobrecolateriza los préstamos para evitar pérdidas por caída de precios en las criptomonedas. Esta seguridad económica es la que garantiza su estabilidad y buen funcionamiento incluso en las peores condiciones del mercado.

Mecanismos de funcionamiento de AAVE crypto

Profundicemos en los diversos mecanismos que supone AAVE para su funcionamiento.

Pools de liquidez

AAVE es capaz de ofrecer préstamos gracias a los pools de liquidez, agrupaciones de criptomonedas creadas por usuarios (proveedores de liquidez) e introducidas al protocolo.

Los pools ofrecen a quienes inyectan liquidez un porcentaje de ganancia anual que varía según el criptoactivo depositado y el nivel de oferta y demanda de cada uno. Y esta ganancia es generada por los intereses de los préstamos.

Sistema de seguridad para los préstamos

El protocolo usa criptomonedas como garantía y, además, tiene una serie de salvaguardas para evitar que la volatilidad propia del mercado sea un obstáculo para el sistema.

Este sistema está compuesto por diferentes áreas:

• Módulo de stacking: protege la liquidez del protocolo durante caídas del mercado.
• Módulo de subasta: se activa en un mercado en déficit para reconvertir los tokens bloqueados.
• Módulo backstop: contiene el ETH y las stablecoin depositadas para priorizarlas en la subasta durante un déficit.
• Reserva del ecosistema: para cubrir pérdidas dentro del protocolo.
• Oráculos: para tener información de primera mano sobre las acciones del mercado y tomar decisiones sobre ella.

Tasas de interés variables y estables

AAVE ofrece tipos de intereses ajustados a las necesidades de los usuarios y se puede elegir libremente entre ellas. Este es uno de los principales diferenciales con otras plataformas del sector.

Gobernanza del protocolo

El modelo de gobernanza de AAVE busca llevar el protocolo a un nuevo nivel de desarrollo. El objetivo es transformar el actual token LEND al nuevo token AAVE en una relación de 100:1. Y de esta forma, reducir la circulación de LEND a la vez que se revaloriza el AAVE (ya que los tenedores de AAVE podrán votar dentro de la plataforma, aumentando su nivel de participación en la gobernanza).

Flash loans: la estrella dentro de AAVE

Queda claro que AAVE es un protocolo muy completo y con las mejores herramientas para préstamos posibles. Pero, hay una función estrella dentro de la plataforma que la ha posicionado en los primeros puestos del ecosistema DaFi: los flash loans o préstamos flash.

Estos son un tipo especial de préstamos ya que se pueden solicitar sin garantía. La condición es que el activo prestado más su interés debe volver a la plataforma en la misma operación. Es decir, antes de que la transacción se dé por finalizada.

Este tipo de movimientos sólo es posible gracias al mecanismo de smart contract que posee AAVE. En definitiva, lo que sucede es que se programa un préstamo en el cual se solicita una determinada cantidad de tokens de alguno de los tokens soportados por la plataforma. A cambio, es necesario realizar el pago de ese préstamos dentro de la misma operación, mientras el smart contract programado se ejecuta.

En ese mientras tanto es cuando se pueden programar transacciones extra, ya sea por dentro o por fuera de AAVE con el monto prestado. Lo importante es que, al finalizar la ejecución del smart contract, los activos prestados hayan sido reintegrados a la plataforma junto con los intereses. 

Esto es así porque lo que funciona como garantía es el hecho de que el sistema recibirá todo el dinero correspondiente y sus comisiones al término de la ejecución del smart contract que ha solicitado el préstamo. La seguridad del dinero que actúa como colateral tradicional pasa a la seguridad de la programación de la plataforma AAVE.

Ahora, ya conoces un poco más sobre esta arista novedosa del universo crypto: los DeFi, los préstamos y, sobre todo, AAVE. ¿Estás listo para participar de esta innovación? 

En Libertex y MetaTrader 4 puedes comprar y vender AAVEUSD, abriendo y cerrando posiciones mucho más fácilmente, así como operar con apalancamiento e incluso ganar dinero si el valor de la moneda baja. Y, por qué no, quizás termines invirtiendo en un pool de liquidez de la plataforma.