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在 Libertex 学习技术分析:肯特纳通道

Mon, 09/12/2022 - 12:33

我们的技术分析教学系列回来啦!本期要为大家深入介绍一款全新指标。 长期投资者和短期交易员都可以将这种好用的分析方式融入各自的策略中,并以此获益。 技术分析可以帮助市场参与者找到潜在的最佳出入市点,因此在任何交易员或投资者的工具箱中都是非常宝贵的存在。 在了解包括均幅指标(ATR)等几个波动率指标之后,今天我们将为大家带来可能是最强大的逆转指标:肯特纳通道(the Keltner Channel)。

什么是“肯特纳通道”?

肯特纳通道最初是由市场技术人员切斯特·肯特纳(Chester Keltner)在其 1960 年出版的《如何通过大宗商品赚钱(How to Make Money in Commodities)》一书中提出的,自此,交易员和投资者一直在使用“肯特纳通道”指标。 就像我们在之前春季为大家介绍的布林带一样,肯特纳通道是一个基于信封的指标。 这两项指标都有上下限,以帮助您识别潜在的“超买和超卖”水平。 这些基于波动率的区间主要镜像了均幅指标(ATR),置于特定资产价格的两侧,然后可以用来确定趋势方向。 肯特纳通道的指数移动平均线(EMA)一般为 20-60 个周期,但用户可以对其进行修改。 肯特纳通道的上下线通常设置在 EMA 上下的 ATR 指标的两倍。

为什么要使用该指标?

肯特纳通道为交易员提供了一张证券均价和波动率的快速可视化地图,可以用其来识别那些已超出正常范围的资产。 在该资产回归趋势区间时,就有机会入市交易。 相反,如果资产价格走势保持在肯特纳通道之外,可能说明趋势变化或“突破”,将根据现有趋势方向呈现一套不同的交易可能性。 该指标适用于中短期交易,肯特纳通道是波动交易者的最爱,也是许多相关策略(如:趋势回调或突破)的核心特征。 从本质上讲,该指标用于识别价格上下波动时的交易机会。 与绝大多数其他指标一样,最好与其他逆转指标结合使用,以提高其可靠性。

趋势回调策略

该策略的目的是:升势中,在价格回落到中线时买入。 止损点应该设在中下线的中间位置,目标在上线附近。 如果价格不断触及止损点,您可以将其移至更低区间。 

在下跌趋势中,目标是在价格反弹到中线时做空。 在这种情况下,止损点应该在中线和上线之间,目标为下线附近。 如果频繁触发止损,可以将其移至更靠近上线的位置。

该策略旨在利用趋势并生成风险回报率约为 0.5 的交易信号,因为止损点大约是目标价格长度的一半。 并不是所有回调到中线区间的情况都应该进行交易。 有时趋势并不存在,在这种情况下,这种方法是无效的。 如果价格来回波动,触及上下线,那么这种方法也不会奏效。 

下图为覆盖了肯特纳通道的上周金价走势图表:

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正如我们在红圈中看到的,价格急剧向肯特纳通道中线移动,不久后便出现了明显的下降趋势。

突破策略

肯特纳通道突破策略旨在寻找趋势回调策略可能错过的大波动。 可以在主要市场开盘时使用,因为这是市场最剧烈波动的时候。

该策略的基本目标是,在市场开盘后的前 30 分钟内,如果价格突破上线,就做多;如果跌破下线,就做空。 同时,中线则作为退市信号。 

突破策略本身没有利润目标。 明智的潜在操作是在触及中线区间时退市(无论盈亏)。 由于开盘属于高度波动时期,在交易的前 30 分钟内很可能会出现多个信号。 然而,如果在前两个通道突破之后都没有大幅变动,那么可能就不会再有任何大波动了。

我们来通过谷歌的价格图表了解一下“突破策略”在实践中是如何运作的:

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关注一下 16 日(15:00 GMT),可以看到在交易的前 30 分钟或更短的时间内,肯特纳通道顶部边界上方出现了大幅移动。 如果我们按照本策略在该水平(红圈)入市做多,我们将可以获得可观利润。 价格一整天都不会在中线区间附近下跌,因此可以在收盘前快速卖出,绿线为卖出水平。

然而,如果选择隔夜持仓并在第二天早上卖出,我们将遭遇亏损(见从我们建议的卖出点之后出现的低谷)。 这凸显出短线交易的利润优势:即便是与计划稍有偏差,也可能是盈亏“两重天”。

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就像我们在本栏目中所提到的其他技术分析工具一样,并不是说,使用这些策略就一定会盈利。 而是说,在您的策略中,掌握这样有用的招式绝对百益无害。 与任何短期交易策略一样,风险管理是关键。 我们目前分析过的所有指标应该结合起来使用,以获得最大的准确性,您可以通过免费的 Libertex 模拟帐户零风险进行尝试,实践练习您的技能。

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