什麼是CFD差價契約?

20 2 月 2019

什麼是CFD差價契約?

CFD,又稱差價契約,CFD交易是金融市場上投機交易的一種形式,您不需要買入或賣出任何標的資產。

CFD差價契約於20世紀90年代初作為一種股票保證金交易的形式在倫敦出現。 CFD的發明歸功於瑞銀華寶公司的 Brian Keelan 和 Jon Wood,他們在90年代初期在Trafalgar House 交易時發明了差價契約。

在差價契約出現之前,只有擁有大筆資金的參與者才能在國際交易所(如證券交易所)交易金融工具,因為此類交易所的交易成本可達數十萬美元。 差價契約為不同資金量的人們打開了金融市場的大門。

最初,CFD僅包股票差價契約。 而今天,差價契約幾乎適用於所有金融市場。

目前,在指數、股票、外匯、加密貨幣和債券等市場中均允許差價契約交易,您無需實際買入或賣出股票或外匯,即可進行交易。 您交易的是CFD差價契約,這是一種金融衍生品,與傳統交易工具相比具有許多優勢。

CFD交易簡介:工作原理

假設您想購買1000股公司股票。 您可以透過證券經紀商購買,支付總金額(1000股 x 每股當前市場價)和經紀商費用。 或者,您也可以透過提供差價契約的經紀商,以當前市場價格購買1000股CFD。

您一樣是交易了1000股,但您只需要存入保證金對可能的虧損進行擔保以及少量的交易手續費,即可建立相同的頭寸。 向CFD經紀商賣出股票也很簡單:您只需要建立空頭頭寸而非多頭頭寸。 這就是為什麼很多客戶使用差價契約來對沖他們現有的投資組合。

什麼是保證金和槓桿?

差價契約是槓桿產品,這意味著您只需存入交易總額的一小部分做擔保即可開倉。 這就叫做保證金要求。 雖然保證金交易可以提高您的盈利潛力,但它也會放大您的損失,盈利和虧損都是基於差價契約的總價值。

換句話說,您只要存入少量資金就能管理更大的頭寸並放大您的潛在收益,但請記住,您的損失也會放大,因此您必須妥善進行風險管理。

CFD的做多和做空

在CFD交易中,做多或做空意分別味著您預測資產價格會上漲還是下跌。 在多空交易中,當前價格與您決定關閉契約時的資產價格之差,即為此筆交易的潛在盈利或虧損。

建立多頭頭寸意味著預計標的資產的價格會上漲。 之所以叫做「多頭頭寸」,是因為行情上漲需要花費的時間通常比下跌更久。 因此本質上來說,英文的 Go Long 就是買入的意思。

建立空頭頭寸意味著預計標的資產的價格會下跌。 一般而言,行情下跌要比上漲迅速得多,因此 Go Short 就是做空的意思。 而 Go Long 是做多的意思。

CFD的交易成本有哪些?

  • 點差:交易差價契約時,您必須支付點差,即買入價和賣出價之間的差額。 開倉時,您需要支付買入價;平倉時,您需支付賣出價。 這兩者之間的差異越小,對您來說就越有利,價格只需要朝著對您有利的方向變動一點點,即可獲利。 Libertex 為您提供極具競爭力的點差條件。

點差

  • 掉期 Swap:在每個交易日結束時,所有隔夜持倉的頭寸都要進行所謂的掉期交易,根據您的交易方向和相應的利率,掉期費可正可負。
  • 佣金:交易差價契約時,您可能還需要單獨支付交易佣金。

有關 Libertex 的交易條款及細則的更多資訊,請按此處。

風險與回報

差價契約為之所以受到大量交易者的青睞,是因為這種方式為傳統投資提供了靈活的替代方案。 新人投資者當然也可以成功交易差價契約,但首先應深入研究 CFD,並在真實交易之前深入瞭解所涉及的風險和回報。 深入瞭解了CFD交易有哪些優劣勢之後,交易者可以最大限度利用CFD交易所提供的優勢,同時減少劣勢帶來的影響。

CFD交易的優勢

下面,我們為您列出了CFD交易的各項優勢,供您參考。 使用混合交易策略的投資者會發現,以下部分或所有因素都與他們的交易系統相容。 您也將瞭解,為什麼有各種類型的交易者都在使用差價契約作為金融市場投機交易的手段。

交易員作業區

  • 能夠在市場漲跌中獲利:
    差價契約交易的一個明顯優勢在於,交易者不會局限於一種獲利方式,比如只能在上漲行情中開倉。 CFD交易中,您透過預測標的資產價格的上下波動,在市場漲跌中均能獲利,這為您的交易策略增加了很大的靈活性。
  • 倉位對沖:
    這是對沖投資者常會使用的風險管理方法之一。 舉個例子,如果您在股票市場中持有多倉,但行情在下跌,虧損不斷累積,那麼您可以透過CFD在相反方向開倉做空。 對某些人來說這似乎是多餘的,但這無疑將幫助您挽回部分損失,如果股票市場持續下跌,透過做空該股票的CFD將為您帶來一些收益。 因此,對沖將幫助您限制風險並避免未來的虧損。
  • 靈活的契約規模:
    差價契約交易者可以選擇多種頭寸規模,這些可以與不同交易風格的帳戶類型兼容。 一般來說,建議新人交易者使用較小手數,以便訂定一個成功的交易策略,從而在長期實現盈利。 經驗更豐富的投資者可能會選擇更大的風險敞口,以免在其交易選擇中受到限制。
  • 保證金交易:
    差價契約提供保證金交易,交易者只需存入總頭寸的一小部分資金即可開倉。 假設您有1000美元的CFD多頭或空頭頭寸。 如果經紀商的保證金要求為4%,那麼您只需要存入40美元即可建立頭寸。 好消息是,如果交易成功了,那麼您將從整個頭寸中獲利,而不僅僅是那4%的保證金。

CFD交易的風險

與任何其他形式的投資一樣,差價契約交易確實存在風險。 您可以透過適當地對CFD交易進行研究,並堅持執行您的結構化交易計畫,以最大限度地減少風險。 但是,您仍應記住,風險是沒有辦法完全消除。 您能做的僅僅是減少可能的風險及其負面影響,為此您需要牢記以下幾點。

過度使用槓桿

到目前為止,新人交易者常犯的最大錯誤是在單次交易中冒太大的風險。 一旦新人交易者抱有這樣的念頭「差價契約是一種快速盈利的方式」,他們就可能會「過度使用槓桿」。 因此,一旦他們有機會設定槓桿增加潛在盈利時,許多此類交易者會濫用槓桿並遭受重大損失,最終可能導致完全破產。

事實上這不應該發生,因為您可以很輕易避免上述錯誤。 您所需要的只是一個適當的風險管理策略,其中包括使用「止損」限制您的虧損規模,只將帳戶餘額中的一小部分置於風險之下。 在任何時候,您都應該合理進行操作,以便在長期內實現連勝,而不是試圖在每次交易中實現「本壘打」。

沒有投票權

許多有經驗的CFD交易者表示,差價契約的另一個風險是在公司年度股東大會上不享有普通股東應享有的投票權。 這很重要,因為在建立頭寸後,交易者無法參與公司未來決策的討論與決定,因此無法影響未來的價格走勢。

在不影響公司戰略的狀況下,差價契約交易者不得不承認,一旦建立頭寸,市場將決定價格走勢,交易者只能接受結果,不論好壞。 這突出了價格預測和交易計畫的重要性,您尤其應該關注這些方面。

結論

CFD差價契約交易對於那些想要從他們的資金中獲得最大收益的投資者來說是理想的選擇。

但是,這個也伴隨著重大風險,並不適合所有投資者。 我們大力建議您先在模擬帳戶進行交易練習,然後再將自己的資金置於風險之中。

CFD 差價契約交易可能適合於:

  • 那些在尋找短線投資機會的交易者
    CFD交易通常只持續數天或數週,一般不作為長線投資。
  • 那些想要自己作出投資決策的交易者
    Libertex 僅提供訂單執行服務。 我們不會對您作出倉位建議,或以您的名義進行交易。
  • 那些希望實現投資組合多樣化的投資者
    Libertex 提供了超過5000個全球市場的交易,包括股票、大宗商品、外匯和指數。
  • 無論是主動交易者,或是被動交易者
    您都可以根據需要自由交易。

我們的差價契約服務涵蓋廣泛的資產類別。 瞭解更多資訊,請參閱「差價契約交易成本」。 差價契約是一種靈活的投資工具,因為契約沒有到期日,您可自行決定何時平倉獲利或止損離場。

希望這篇文章對您有幫助。 我們邀請您開設免費模擬帳戶,零風險嘗試CFD交易!

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