Pouco mais de um mês após o anúncio da aquisição do Credit Suisse pela UBS, estamos finalmente assistindo os primeiros resultados de uma das fusões e aquisições mais notáveis na história bancária. Como parte do acordo mediado pelas entidades reguladoras suíças, a UBS pagou 3 bilhões de francos suíços (US$ 3,25 bilhões) para o Credit Suisse, cerca de 60% menos do que o banco valia quando os mercados fecharam na sexta-feira, 17 de março. Embora muitos dos acionistas do Credit Suisse e detentores adicionais de títulos de nível um tenham sido totalmente eliminados pelo acordo de aquisição, a esperança era que isso ajudasse a proteger os impressionantes US$ 1,7 trilhão em ativos sob gestão da histórica instituição suíça, evitando uma crise bancária potencialmente devastadora ao estilo de uma crise financeira global.
Pode parecer melodramático à primeira vista, mas gostaríamos de lembrar que o Credit Suisse consumiu quase 20 vezes o valor da taxa de compra acordada nos dias que antecederam o anúncio em meio a retiradas líquidas diárias de cerca de US$ 10 bilhões. Na verdade, nem mesmo um empréstimo de US$ 54 bilhões do Banco Nacional Suíço conseguiu impedir a derrocada. Mas agora, conforme a UBS lança seus primeiros resultados trimestrais desde esta aquisição "shotgun", muitos traders e investidores estão se perguntando se o acordo está definido para atingir seus objetivos desejados e, em caso afirmativo, como os mercados mundiais provavelmente responderão.
Até agora, tudo bem
Obviamente é muito cedo para dizer, mas as respostas iniciais dos mercados e da riqueza privada têm sido bastante encorajadoras. Talvez o ponto positivo mais visível seja o aumento de quase 10% no preço das ações que observamos no mês passado, demonstrando que os investidores estão confiantes na capacidade da UBS de estabilizar o navio e gerar um novo crescimento nos próximos anos. Em seu relatório do primeiro trimestre, a UBS também observou que conseguiu atrair US$ 28 bilhões em dinheiro novo para sua unidade global de gestão de patrimônio. Embora totalize apenas cerca de metade do valor perdido durante a agonia final do negócio de gestão de ativos do Credit Suisse, certamente é um passo na direção certa.
Claro, está longe de ser uma boa notícia. O UBS teve um desempenho significativamente inferior às previsões iniciais dos analistas, com lucro líquido caindo 52%, para apenas US$ 1,03 bilhão, em meio a projeções de US$ 1,75 bilhão. No entanto, é importante observar que essas previsões foram feitas bem antes da aquisição inesperada e um tanto forçada do Credit Suisse, que teria de qualquer forma um impacto negativo significativo nos resultados financeiros do banco. Se essa tendência continuar até o quarto trimestre, certamente poderemos considerar isso um bom sinal de que uma crise bancária europeia em grande escala agora é improvável e que a inflação está relativamente sob controle.
Não conte com isso
Esta crise bancária mais recente começou com o colapso simultâneo dos credores favoráveis às criptomoedas Silvergate, Silicon Valley Bank e Signature Bank. Outros bancos, como o First Republic, tiveram a sorte de sobreviver ao que já foi chamado de "a primeira corrida bancária impulsionada pelo Twitter". Embora o regulador suíço tenha conseguido evitar habilmente o que teria sido um fracasso catastrófico para o capital europeu, poderia facilmente ter seguido o caminho contrário. Portanto, com muitos bancos europeus ainda perigosamente subcapitalizados, há grande possibilidade de não termos tanta sorte na próxima vez.
Apesar das afirmações da presidente do BCE, Christine Lagarde, de que "o setor bancário da zona do euro é resiliente, com fortes posições de capital e liquidez" e que "o kit de ferramentas da política do BCE está totalmente equipado para fornecer suporte de liquidez ao sistema financeiro da zona do euro", a preocupação é forte entre participantes comuns do mercado e economistas. A maior preocupação é que qualquer programa de grande escala para resgatar Bancos Globais Sistemicamente Importantes (G-SIBS, sigla em inglês) como o Credit Suisse possa levar à criação de gigantes, que, nas palavras do economista alemão Hans-Werner Sinn, podem vir a ser "muito grandes para salvar". Não vamos esquecer que a UBS precisou de seu próprio resgate financeiro apenas 15 anos atrás e se tal situação surgisse novamente, em sua nova forma ampliada, até mesmo o FMI teria dificuldades para financiá-lo.
Negocie ações e muito mais com a Libertex
A Libertex é uma corretora de CFDs experiente com um longo histórico de fornecimento de acesso aos mercados financeiros para traders e investidores no Espaço Econômico Europeu e na Suíça. Oferecemos CFDs com uma gama variada de ativos subjacentes, incluindo forex, cripto, matérias-primas, e, claro, ações. Como a Libertex oferece posições longas e curtas em uma ampla variedade de instrumentos, você pode se beneficiar potencialmente de qualquer movimento nos mercados.
Com a gente, você poderá negociar CFDs de uma série dos principais negócios e bancos privados, incluindo BNP Paribas, Citibank, JPMorgan Chase e Goldman Sachs. Para uma estratégia mais conservadora e abrangente, você poderia experimentar CFDs em grandes ETFs e Fundos de índice com base nos EUA e na Europa, como Vanguard FTSE Europe, SPDR S&P 500 e iShares Core US Aggregate ETFs. Para obter mais informações sobre trading ou investimentos com a Libertex, ou para criar sua própria conta hoje, visite https://libertex.org/signup
