CFD與期貨契約:有什麼區別?

CFD與期貨契約:有什麼區別?


20 2 月 2019

差價契約和期貨契約通常是新人交易者容易混淆的兩種工具,因為從本質上講,這些似乎相當類似。 雖然「期貨」通常在證券交易所交易,而差價契約更常與經紀商直接交易,但主要區別在於這兩種工具的流動性和融資屬性。 差價契約的訂單在實踐中更容易完成,並且比期貨契約具有更低的准入門檻。 當然,這兩者都是金融衍生品,並且兩者都提供了衍生品中常見的槓桿效益。 之所以叫做「金融衍生產品」,是因為其價值是基於標的資產。 在差價契約和期貨契約中,標的資產通常是債券或商品等。 由於這些工具可以使用槓桿,有時人們傾向於認為差價契約和期貨契約存在風險。 但是,如果您將交易視作創辦企業,您應當遵循一定程序,不可隨意離開,也避免虧損增加。 無論您想要協商的是什麼,從虧損中擺脫出來。 使用槓桿的優勢是將收益加倍,這是每個交易員所希望的。

差價契約和期貨契約之間,您應該如何選擇呢? 期貨契約指的是,在未來某個日期以固定價格買入或賣出標的資產的協議,無論價格在此期間發生了何種變化。 期貨契約之所以有到期日,這是因為該契約表示標的資產必須按照條款中約定的價格在到期日進行交付。 大宗商品、股票和外匯市場,都提供CFD交易和期貨交易。 由於期貨是可互換的交易,許多從未打算接收實際資產交付的交易者或投機者可以透過買賣期貨契約,從而從市場價格變動中獲利。 這可以透過在到期日前建立和現有頭寸相反的頭寸得以實現。 這就是所謂的「補償」。 與之相反,差價契約不會設定一個未來的固定價格或到期日。 這只是簽訂契約來支付或收取一筆價格差額,即契約簽訂初期時的資產價格和雙方決定清算契約時的標的資產的價格之差,這筆差額就是盈利/虧損。

兩者之間的另一個重要區別是,期貨交易發生在一個集中的開放市場中,每位參與者都可以看到所有的交易、報價和利率。 在期貨市場上,投資者可選的金融工具更為廣泛,因此,相較於契約的對方,即經紀商,擁有更多機會覆蓋頭寸。 在期貨交易中,經紀商只是一個中間人。 而在差價契約交易中,經紀商是您的交易對手,並為契約雙方提供報價。 有些人認為,這就意味著他們會操縱價格,但隨著差價契約的廣泛普及和經紀商之間的激烈競爭,在實際操作中您會發現,這根本不是問題。

油桶

與期貨契約相比,差價契約交易的點差要高得多。 但是,經紀商在CFD交易中收取的費用和佣金要比期貨契約低。 雖然兩者都是槓桿產品,但期貨帳戶要求更高的保證金,因為需要更多資金執行交易。

期貨契約交易的一個問題是需要協商契約的規模。 期貨交易通常在大型交易所進行交易。一般來說,市場參與者的進入門檻較高,因為這些主要針對投資銀行或其他機構。 打個比方,您可以使用差價契約以較少的資金交易5盎司鉑金,而單個鉑金期貨契約就要求100盎司。 從這個意義上講,差價契約更加靈活。 CFD契約的靈活性還延伸到其他金融市場,您幾乎可以在每個市場中看到差價契約:指數、股票、大宗商品、外匯等。 如果您想改變您的交易,您無需在不同的經紀商那裏開設多個帳戶,只需要一個或最多兩個CFD帳戶就夠了。
差價契約的另一個優點是,開設CFD帳戶要比開設期貨帳戶容易得多。 一般而言,對差價契約的監管較少,您可以用更少資金開始交易。

在差價契約和期貨契約之間進行選擇時還有其他因素需要考慮。 如上所述,這兩者都佔用了您的資金,實際上意味著您的經紀商向您收取了利息。 然而,在差價契約中,利息是每天收取,而期貨契約的利息包含在資產價格中。 儘管在激烈的市場競爭下,經紀商的收費趨於合理,但您也應當自行驗證一下。 由於差價契約通常是商用工具,您一般不會買入並持有很長時間,因此利息不會是太大的問題。 如果價格振盪,可以選擇將這些持有更長一點的時間。 但如果您改變的是期貨契約,您可能就沒有足夠的時間去實現這一點。

瞭解不同交易工具的細微差別和各自優劣勢,對於建立穩固的投資組合至關重要,雖然期貨契約和差價契約有多個顯著的相似之處,但更為重要的是,要記住這些產品本質上是不同產品。 與特定商業場景緊密相連。

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